금요일, Baird는 MYR Group (NASDAQ: MYRG)의 주가 목표를 기존 $138.00에서 $172.00로 상향 조정하면서 Outperform 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 최근 투자자 미팅에서 MYR Group이 "문제 프로젝트"의 진행 상황을 논의한 후 이루어졌으며, 이 프로젝트들은 2024년 4분기에 기계적 완성에 도달할 것으로 예상됩니다.
이러한 프로젝트에는 송배전(T&D) 부문의 소규모에서 중규모 태양광 작업과 상업 및 산업(C&I) 부문의 한 개의 더 큰 미지정 프로젝트가 포함됩니다.
회사는 2025년에 마진이 목표 범위의 중간점으로 재조정될 것으로 예상하고 있습니다. T&D의 경우 이 목표 범위는 7.0%에서 10.5% 사이이며, C&I의 경우 4%에서 6% 사이로 컨센서스와 일치합니다. MYR Group은 또한 프로젝트 조건에서 실질적인 개선을 보았습니다.
그러나 경영진은 태양광 시장에 대해 여전히 신중한 입장을 취하고 있으며, 태양광 작업이 연초부터 현재까지의 T&D 매출의 약 12%를 차지하고 있어 2025년 상반기까지 매출에 도전이 될 것으로 예상됩니다.
태양광 시장의 역풍에도 불구하고, MYR Group의 핵심 T&D 시장은 높은 한 자릿수 성장을 경험하고 있으며, 회사는 40년 만에 최고의 가시성을 보고하고 있습니다. 최근의 선거는 "온쇼어링" 트렌드를 강화하여 C&I 부문에 추가적인 기회를 제공하고 있는 것으로 믿어집니다.
또한 MYR Group이 최근의 자사주 매입, 주가 회복, 그리고 주식의 최소 유동성으로 인한 왜곡을 상쇄하려는 욕구를 고려할 때 인수합병을 고려하고 있을 수 있다는 느낌이 있습니다.
Baird는 2025년 상반기까지 T&D 부문의 태양광 섹터에서 예상되는 부담과 2024년 4분기 인센티브 보상의 낮은 공제율로 인한 약간 높은 세율 가정을 고려하여 MYR Group에 대한 추정치를 약간 조정했습니다. 이러한 업데이트는 MYR Group이 단기적인 도전을 헤쳐나가고 잠재적인 성장 기회를 위해 자리를 잡아가는 동안의 신중하지만 개선되는 전망을 반영합니다.
다른 최근 뉴스로, MYR Group Inc.는 2024년 3분기에 혼합된 실적을 보였습니다. 회사는 전체 매출의 감소를 보고했으며, 송배전(T&D) 부문 매출은 감소하고 상업 및 산업(C&I) 부문 매출은 약간 증가했습니다.
회사의 2024년 3분기 매출은 전년 대비 5.5% 감소한 $888 million을 기록했으며, T&D 매출은 12% 감소한 $482 million, C&I 매출은 4% 증가한 $406 million을 기록했습니다.
이러한 도전에도 불구하고, MYR Group은 강력한 입찰 활동과 전기화 및 청정 에너지 부문의 성장 기회를 언급하며 미래에 대해 긍정적인 입장을 유지하고 있습니다. 그러나 청정 에너지 프로젝트에서의 일부 도전으로 인해 T&D 총 마진이 하락했습니다.
반면, C&I 부문은 Hollywood Burbank Airport에 대한 중요한 프로젝트 수주로 안정적인 성과를 보였습니다. 이는 MYR Group과 관련된 최근 발전 사항들 중 일부입니다.
InvestingPro Insights
MYR Group의 최근 실적과 미래 전망은 InvestingPro의 여러 주요 지표 및 인사이트와 일치합니다. 회사의 시가총액은 $2.42 billion으로, 업계에서 상당한 존재감을 보여줍니다. Baird의 낙관적인 주가 목표 상향에도 불구하고, InvestingPro 데이터는 일부 주의가 필요할 수 있음을 시사합니다.
회사의 2024년 3분기 기준 최근 12개월 P/E 비율은 64.34이며, 조정 P/E 비율은 71.14로, MYRG가 높은 수익 배수로 거래되고 있음을 나타냅니다. 이러한 평가는 "높은 EBIT 평가 배수로 거래 중"이라는 InvestingPro Tip에서도 강조됩니다. 이러한 지표들은 투자자들이 상당한 미래 성장을 가격에 반영하고 있음을 시사하며, 이는 회사의 핵심 T&D 시장에 대한 긍정적인 전망과 C&I 부문의 잠재적 기회와 일치합니다.
그러나 다른 InvestingPro Tip은 "3명의 애널리스트가 다가오는 기간에 대한 수익 전망을 하향 조정했다"고 강조합니다. 이는 회사가 2025년 상반기까지 매출에 영향을 미칠 것으로 예상하는 태양광 시장의 예상 도전과 관련이 있을 수 있습니다. 이러한 단기적인 역풍에도 불구하고, MYRG는 지난 한 달 동안 26.02%, 지난 3개월 동안 46.87%의 강력한 가격 총수익률을 보여주었습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 MYR Group에 대한 12개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.