화요일, JP모건은 미용 제품 판매 증가에 따라 ULTA Beauty (NASDAQ: ULTA)에 대한 비중확대 등급과 472.00달러의 주가 목표를 재확인했습니다.
분석가는 11월 2일까지 4주 동안 식품, 의약품, 대량 유통 채널에서 총 미용 제품 판매가 1.3% 증가했다고 강조했습니다. 이는 전월의 평평한 성장(이후 20 베이시스 포인트 상향 조정됨)에 비해 개선된 것입니다. 이러한 증가는 9월 26일과 10월 9일에 각각 상륙한 허리케인 헬렌과 밀턴의 영향에도 불구하고 나타났습니다.
분석가에 따르면, 2024년 10월 19일까지의 분기별 트렌드는 전년 대비 약 0.7% 증가했으며, 현재 0.8%로 소폭 상승했습니다. 이는 주로 화장품과 향수 판매 증가에 기인합니다. 이 회사는 이러한 트렌드와 ULTA의 동일 매장 판매 사이의 연관성을 언급하며, NielsenIQ 화장품 트렌드와 64%, 전체 미용 제품 판매와는 거의 50%의 상관관계가 있다고 밝혔습니다.
보고서는 또한 미용 카테고리의 1년 트렌드가 가속화되었으며, 특히 화장품과 페이셜 스킨케어에서 두드러졌다고 지적했습니다. 반면 5년 트렌드는 특히 핸드/바디 로션과 페이셜 스킨케어 카테고리에서 둔화를 보였습니다.
전체 기간을 고려할 때, 1년 및 2년 총 미용 및 화장품 트렌드는 ULTA가 2024년 3분기에 1-2%의 동일 매장 판매 감소를 보고할 수 있음을 시사합니다. 이는 이전에 예상했던 1-3% 감소에서 약간 개선된 것입니다.
분석가는 ULTA의 경영진이 8월 29일 기준으로 분기별 트렌드가 가속화되고 있다고 언급했음을 상기시켰습니다. 7월의 약세에서 약 1%의 하락으로 전환되었으며, 이는 전년도에 비해 더 일찍 시작된 21 Days of Beauty 이벤트로 인한 역풍을 포함한 것입니다. 또한 ULTA는 지난달 시카고에서 열린 대면 투자자의 날 행사에서 2024년 연간 가이던스를 재확인했습니다.
ULTA Beauty는 2024년 12월 5일 목요일 시장 마감 후 2024년 3분기 실적을 발표할 예정이며, 오후 4시 30분(동부 시간)에 컨퍼런스 콜이 이어질 것으로 예상됩니다.
최근 다른 소식으로는, ULTA Beauty가 다양한 분석가 평가와 장기 재무 목표 조정의 대상이 되었습니다. Citi는 345달러의 목표가로 중립 입장을 유지했고, BMO Capital은 385달러의 목표가로 시장 수준 등급을 재확인했습니다.
Stifel은 목표가를 395달러로 인상하며 보유 등급을 유지했고, Piper Sandler는 목표가를 357달러로 소폭 인상하며 중립 등급을 유지했습니다.
이러한 분석가 평가는 ULTA Beauty의 수정된 재무 목표에 따른 것으로, 장기 영업 이익률 12%와 순매출 성장률 4%-6%를 전망하고 있습니다. 회사는 또한 향후 3년 동안 200개의 매장을 늘릴 계획입니다. ULTA Beauty의 경영진은 2025년에 대해 신중한 태도를 보이며, 동일 매장 판매가 3-4% 예상치보다 낮은 성장률을 보일 수 있고 영업 이익률이 12% 미만일 수 있다고 시사했습니다.
ULTA의 2025년 주당 순이익에 대한 분석가들의 합의는 23달러 정도로 수렴되고 있으며, 이는 이전 합의인 24.60달러보다 약간 낮습니다. 이는 단위 성장, 동일 매장 판매, 마진 하락, 주식 환매로 인한 주당 순이익 성장 등의 요인 때문입니다. 회사는 또한 30억 달러의 새로운 주식 환매 승인을 발표했습니다.
이는 ULTA Beauty의 재무 상황에 대한 최근 동향으로, 회사의 전략적 조정과 분석가들의 다양한 관점을 반영합니다. 회사의 향후 실적은 투자자와 분석가들에 의해 계속해서 면밀히 모니터링될 것입니다.
InvestingPro 인사이트
JP모건의 ULTA Beauty 분석을 보완하기 위해 InvestingPro의 최근 데이터는 투자자들에게 추가적인 맥락을 제공합니다. ULTA의 시가총액은 179.3억 달러이며, P/E 비율은 15.23으로, 일부 고성장 소매 주식에 비해 상대적으로 적정한 가치평가를 시사합니다. 회사의 지난 12개월 매출은 113.2억 달러에 달했으며, 5.51%의 완만한 성장을 보였습니다. 이는 분석가의 미용 제품 판매 트렌드 관찰과 일치합니다.
InvestingPro 팁은 ULTA가 적정 수준의 부채로 운영되고 있으며 단기 의무를 초과하는 유동 자산을 유지하고 있어 견고한 재무 상태를 나타낸다고 강조합니다. 이러한 재무 안정성은 기사에서 설명한 변동하는 미용 제품 판매 환경을 헤쳐나가는 데 중요할 수 있습니다.
흥미롭게도 JP모건이 비중확대 등급을 유지하고 있는 반면, InvestingPro는 9명의 분석가가 다가오는 기간에 대한 실적 전망을 하향 조정했다고 지적합니다. 이러한 분석가 의견의 차이는 기사에서 제시된 전반적인 긍정적 전망에 주의 요소를 더합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 ULTA Beauty에 대한 5가지 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 넓은 관점을 제공합니다.
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