화요일, Citi는 Grab Holdings Inc. (NASDAQ: GRAB)에 대한 전망을 업데이트하여 목표가를 기존 $5.00에서 $5.90로 상향 조정하고 매수 의견을 유지했습니다. 이는 Grab의 2024년 3분기 매출과 조정 EBITDA가 예상을 상회한 것에 따른 조치입니다.
Grab의 3분기 실적은 매출이 예상보다 4.7%, 조정 EBITDA가 37% 높았습니다. 또한 회사는 연간 매출 및 EBITDA 가이던스를 각각 1.7%와 19% 상향 조정했습니다.
Citi의 분석에 따르면, Grab의 제품 및 서비스 다각화와 교차 판매 기회 활용을 위한 투자가 성장 재가속화와 수익성 개선으로 나타나며 긍정적인 결과를 보이고 있습니다.
회사의 성장 전망이 강화되고 있는데, 이는 낮은 월간 거래 사용자(MTU) 침투율과 함께 거래 빈도 및 사용자당 지출 증가 등의 요인에 기인합니다. Chope의 성공적인 통합과 광고 견인력 증가도 더욱 낙관적인 성장 전망에 기여하고 있습니다.
분석가는 AI 기술을 제품 개발과 사용자 타겟팅에 활용하고, 음식, Mart, 배달, 모빌리티 등 다양한 부문 간의 시너지를 통해 2025년 성장 전망에 대한 확신이 더욱 강화되었다고 언급했습니다.
또한, Grab의 건전한 잉여현금흐름 유지 능력과 운영 효율성이 회사의 지속 가능한 수익성 추세에 대한 신뢰를 강화했습니다. 수정된 추정치에 따라 Citi는 SOTP(Sum of the Parts) 가치평가를 $5.90로 상향 조정했으며, Grab의 지난 몇 분기 동안의 일관된 재무 성과를 고려해 고위험 등급을 해제했습니다.
최근 다른 소식으로, Grab Holdings Limited는 2024년 3분기에 강력한 실적을 보고했습니다. 그룹 조정 EBITDA가 전년 대비 3배 증가한 $90 million을 기록했습니다. 이러한 강력한 성과는 11분기 연속 개선을 나타내며, 월간 거래 사용자(MTU)는 전년 대비 16% 증가한 4,200만 명을 기록했습니다.
배달 사업도 16% 성장했으며, 회사의 고부가가치 모빌리티 서비스의 총상품거래액(GMV)은 30% 증가했습니다.
또한, 3개 시장에서 출시된 회사의 대출 상품은 전년 대비 38% 대출 실행 증가를 보였습니다. Grab의 순현금 유동성은 $5.8 billion이며, 3분기 잉여현금흐름은 $138 million입니다. 회사 경영진은 현재 $500 million인 자사주 매입 프로그램의 증액을 고려 중입니다.
인도네시아에서의 치열한 경쟁에도 불구하고 Grab은 계속해서 긍정적인 EBITDA와 매출 성장을 유지하고 있습니다. 회사의 은행 부문은 고객 예금이 분기 대비 50% 증가하여 $1 billion을 초과했습니다. 회사 경영진에 따르면 2024년 연간 EBITDA는 $308 million에서 $313 million 사이로 예상됩니다.
이상이 최근 보고된 주요 발전 사항입니다.
InvestingPro Insights
Grab Holdings Inc.의 최근 실적은 InvestingPro의 여러 주요 지표 및 인사이트와 일치합니다. 회사의 지난 12개월 동안 30.77%의 매출 성장률은 Citi가 관찰한 Grab의 강화되는 성장 전망을 뒷받침합니다. 이는 회사의 이미 상당한 시가총액인 $17.35 billion을 고려할 때 특히 인상적입니다.
InvestingPro Tips는 Grab이 52주 최고치 근처에서 거래되고 있으며 지난 1개월과 3개월 동안 강력한 수익률을 보였다고 강조하며, 이는 Citi의 분석에서 표현된 긍정적인 전망과 일치합니다. 지난 3개월 동안 34.36%의 주가 수익률을 기록한 최근 실적은 Grab의 전략적 이니셔티브와 개선된 재무 전망에 대한 투자자들의 신뢰를 반영합니다.
그러나 매출 성장과 긍정적인 시장 실적에도 불구하고, Grab은 지난 12개월 동안 아직 수익성을 달성하지 못했다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 이는 분석가들이 올해 회사의 수익성을 예상하지 않는다는 InvestingPro Tip과 일치합니다. 이러한 맥락은 Citi가 강조한 Grab의 지속 가능한 수익성으로 가는 길에 대한 이해를 더해줍니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Grab Holdings Inc.에 대한 11개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 넓은 시각을 제공합니다.
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