화요일, Citi는 RXO, Inc. (NYSE: RXO)에 대한 등급을 "매수"에서 "중립"으로 크게 변경했습니다. 등급 변경과 함께 Citi는 RXO의 목표가를 $33.00로 설정했습니다.
이번 조정은 RXO가 2024년 9월 Coyote를 인수한 영향을 평가한 후 이루어졌습니다. Citi는 이번 인수로 화물 중개 부문에서 RXO의 규모와 역량이 향상되었음을 인정했습니다.
Citi는 규모 확대와 운송업체 및 화주와의 시장 가시성 향상으로 인한 이점이 현재 주가에 이미 반영되어 있다고 언급했습니다. 이러한 요인들은 마진을 강화하고 다른 중개 회사들에 대한 RXO의 경쟁력을 강화할 잠재력이 있는 것으로 인식되고 있습니다.
이러한 잠재적 이점에도 불구하고 Citi는 더욱 신중한 접근 방식을 채택하기로 결정했습니다. Citi는 RXO의 성과를 면밀히 모니터링하며 관망하겠다고 밝혔습니다. 특히 Citi는 RXO 경영진이 인수 시너지 실현과 지속적인 수준의 잉여현금흐름(FCF) 창출에서 추가 진전을 보여주기를 기대하고 있습니다.
"중립"으로의 등급 변경은 Citi가 RXO의 최근 확장을 활용하고 인수 후 일관된 재무 결과를 제공할 능력에 대해 관망하는 접근 방식을 취하고 있음을 시사합니다. $33.00의 새로운 목표가는 이러한 고려 사항을 염두에 두고 설정되었으며, 투자자와 분석가들은 회사가 인수 후 환경을 어떻게 헤쳐 나가는지 지켜볼 것입니다.
최근 다른 소식으로, RXO Inc.는 3분기 실적을 발표하며 Coyote Logistics의 성공적인 통합과 예상 비용 시너지를 $25 million에서 $40 million으로 상향 조정했음을 강조했습니다. 회사의 3분기 매출은 $1.04 billion이었으며, 조정 EBITDA는 $33 million으로 Stifel의 예상치인 $32.3 million을 상회했습니다. 중개 거래량이 전년 대비 5% 감소했음에도 불구하고 RXO는 Last Mile 배송에서 11% 성장을 기록했습니다.
Stifel은 RXO의 목표가를 기존 $28에서 $26로 하향 조정하고 주식에 대해 Hold 등급을 유지했습니다.
Stifel은 RXO의 여러 긍정적인 발전을 인정했습니다. 여기에는 예정보다 빠른 Coyote 통합과 회사 레버리지의 40% 감소가 포함됩니다. 그러나 사업이 앞당겨져 3분기 영업 실적에 영향을 미쳤을 가능성에 대한 우려도 제기되었습니다.
앞으로 RXO는 1분기로 넘어가면서 조정 EBITDA가 잠재적으로 하락할 수 있음에도 불구하고 4분기 조정 EBITDA가 $40 million에서 $45 million 사이가 될 것으로 예상하고 있습니다. 회사는 어려운 시장 상황 속에서도 장기적인 성장과 고객 관계에 계속 집중하고 있습니다.
이상이 투자자들이 고려해야 할 최근 동향입니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 RXO의 재무 상태와 시장 성과에 대한 추가적인 정보를 제공하며, Citi의 등급 변경에 대한 맥락을 제공합니다. 하향 조정에도 불구하고 RXO는 지난 1년간 63.12%의 강력한 가격 총수익률과 지난 6개월간 42.35%의 상당한 수익률을 보여주었습니다. 이는 RXO의 "지난 해 높은 수익률"을 강조하는 InvestingPro 팁과 일치합니다.
회사의 시가총액은 $4.73 billion으로, 화물 중개 부문에서의 상당한 존재감을 반영합니다. 그러나 RXO의 수익성은 여전히 우려사항으로, 지난 12개월 동안의 P/E 비율이 -106.75로 마이너스를 기록했습니다. 이는 RXO가 "지난 12개월 동안 수익성이 없다"는 InvestingPro 팁과 일치합니다.
앞으로 InvestingPro 팁은 "올해 순이익이 증가할 것으로 예상된다"고 제안하며, 이는 잠재적으로 수익성 우려를 해소할 수 있습니다. 또한 RXO는 "적정 수준의 부채로 운영"하고 있어, Coyote 인수를 통합하고 시너지를 실현하는 데 재정적 유연성을 제공할 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 RXO에 대한 7가지 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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