화요일, DA Davidson은 리비안(NASDAQ:RIVN)의 주가 목표를 기존 $13.00에서 $12.00로 하향 조정하면서 중립 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 2024년 3분기 실적 발표 이후 이루어졌으며, 모터 생산에 영향을 미치고 4분기까지 지속된 지속적인 공급망 문제를 포함한 여러 도전 과제들이 부각되었습니다.
리비안의 실적 보고서에 따르면 모터 공급 제약으로 인해 일시적으로 전기 배송 밴(EDV) 생산에 집중하는 전략적 변화가 있었습니다. 이러한 어려움에도 불구하고, 리비안은 내년 출시 예정인 트리 모터와 같은 새로운 R1 차량 변형 모델 도입에 대해 낙관적인 입장을 표명했습니다.
DA Davidson의 애널리스트는 R2 모델의 출시 일정에는 변화가 없으며 여전히 2026년 출시 예정이라고 언급했습니다. 그러나 현재의 시장 상황에서는 이 주식을 추천하기 어렵다고 밝혔습니다.
애널리스트는 전기차(EV) 부문의 경쟁 심화와 리비안의 Volkswagen(VW)과의 거래에 대한 명확성 부족, 특히 잠재적인 희석, 이자 비용 및 기타 재무 세부 사항에 대한 불확실성을 주의해야 할 이유로 꼽았습니다.
리비안의 최근 실적 보고서와 이어진 주식 등급 업데이트는 공급망 중단과 시장 경쟁 증가를 포함한 EV 산업이 직면한 광범위한 도전을 반영합니다.
다른 최근 소식으로, 리비안은 재무 궤도에 영향을 미치는 중요한 사건들을 겪었습니다. 이 전기차 제조업체는 최근 분기에 예상보다 낮은 실적을 보고했으며, 수익은 $874 million으로 컨센서스 추정치 $982 million에 미치지 못했습니다.
어려움에도 불구하고, 리비안은 13,200대의 차량을 생산하고 약 10,000대를 인도했습니다. 이에 따라 Mizuho와 Stifel 두 투자 회사는 리비안의 목표가를 수정했으며, Mizuho는 $11.00로, Stifel은 $16.00로 하향 조정했지만 각각 중립과 매수 등급을 유지했습니다.
리비안은 2024년 전체 생산 전망을 약 48,000대로 수정했으며, 이는 전년 대비 17% 감소를 나타냅니다. 그러나 회사는 전년 대비 낮은 한 자릿수 퍼센트 범위의 인도량 증가를 예상하고 있습니다.
리비안은 또한 2024년 4분기까지 양의 총 마진 달성을 목표로 하고 있으며, 이는 장비의 가속 감가상각, 재료 비용 감소, 차량당 수익 증가와 같은 전략들로 뒷받침됩니다.
더불어, 리비안은 인도량 감소와 부품 부족으로 인해 현금 소진을 전년 대비 8% 줄였습니다. 회사는 또한 향후 출시될 R2 모델을 위해 LG로부터 4,695개의 원통형 배터리 공급을 확보했습니다. 이러한 최근 발전은 지속적인 도전에도 불구하고 리비안의 회복력과 성장 잠재력을 강조합니다.
InvestingPro 인사이트
최근 InvestingPro 데이터는 리비안의 현재 상황에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 시가총액은 $11.27 billion으로, 기사에서 언급된 도전 과제들 속에서 투자자들의 정서를 반영하고 있습니다. 리비안의 2024년 3분기 기준 지난 12개월 매출은 $4.55 billion에 달했으며, 같은 기간 동안 20.33%의 주목할 만한 매출 성장을 보였습니다. 그러나 이러한 성장은 2024년 3분기에 34.63%의 우려스러운 분기별 매출 감소로 상쇄되었으며, 이는 기사에서 언급된 공급망 문제와 일치합니다.
InvestingPro 팁은 리비안의 재무 상태에 대한 강점과 약점을 모두 강조합니다. 긍정적인 면에서, 리비안은 "부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있어" 생산 과제를 해결하는 동안 완충 역할을 할 수 있습니다. 또한, "8명의 애널리스트가 다가오는 기간에 대한 실적 전망을 상향 조정했습니다"라는 점은 현재의 역풍에도 불구하고 회사의 단기 전망에 대한 일부 낙관론을 시사합니다.
그러나 팁들은 또한 리비안이 "빠르게 현금을 소진하고 있으며" "낮은 총이익률로 어려움을 겪고 있다"고 지적합니다. 이는 지난 12개월 동안 보고된 -43.42%의 총이익률에서 명확히 드러납니다. 이러한 요인들은 리비안이 생산을 확대하고 새로운 차량 변형 모델을 도입하려 노력하는 가운데 직면한 재정적 압박을 강조합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 리비안의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 통찰을 제공할 수 있는 10가지 추가 팁을 제공합니다.
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