화요일, 금융 서비스 회사인 루프 캐피탈은 모바일, 인프라, 항공우주/방위 애플리케이션을 위한 핵심 기술 및 무선 주파수 솔루션의 선도적 제공업체인 코르보(NASDAQ: QRVO)의 주식에 대한 커버리지를 시작했습니다. 이 회사는 해당 주식에 보유 등급을 부여하고 목표가를 $73.00로 설정했습니다.
이번 신규 커버리지는 코르보가 스마트폰 업계에서 여러 도전에 직면한 가운데 나왔습니다. 루프 캐피탈의 분석에 따르면, 코르보와 스마트폰 칩 시장의 동종 업체들은 지난 몇 년간 공매도의 대상이 되어왔으며, 투자자들은 이러한 포지션에서 종종 성공을 거두었습니다.
이 회사는 코르보가 안드로이드 스마트폰 시장, 특히 중국 내 시장의 변화로 인해 단기적으로 계속해서 어려움을 겪을 가능성이 있다고 제안합니다.
루프 캐피탈의 보고서는 코르보의 실적에 영향을 미칠 수 있는 구체적인 문제들을 지적하고 있습니다. 여기에는 전반적인 중국 스마트폰 시장의 물량 감소와 저가 기기에 대한 소비자 선호도 변화가 포함됩니다. 또한, 이 회사는 예상보다 낮은 아이폰 생산량이 코르보에게 또 다른 즉각적인 도전이 될 수 있다고 언급합니다.
이러한 단기적 우려에도 불구하고, 루프 캐피탈의 애널리스트는 코르보가 장기적으로 성장 잠재력이 있다고 믿으며, 특히 애플과의 사업 확대를 통해 가능할 것으로 보고 있습니다. 이 보고서는 애플이 내부 또는 외부 솔루션을 선택하는 여러 베이스밴드 시나리오에서 코르보가 기기당 더 많은 콘텐츠를 확보할 수 있을 것이라고 제안합니다.
그러나 이러한 잠재적 상승세는 코르보 주식에 대한 투자자들의 가치평가 배수가 하락할 수 있다는 예상으로 완화됩니다. 특히 애플이 코르보의 고급 무선 주파수 프론트엔드(RFFE) 모듈의 주요 고객으로 인식될 경우 더욱 그럴 것으로 보입니다.
루프 캐피탈의 보유 등급과 목표가는 코르보에 대한 신중한 전망을 반영하며, 현재의 시장 도전과 회사의 미래 기회 가능성을 모두 인정하고 있습니다. 이 회사의 분석은 코르보가 현재의 업계 역풍과 주요 고객과의 사업 확대 가능성 사이에서 균형을 잡아야 하는 복잡한 환경에 처해 있음을 보여줍니다.
다른 최근 뉴스에 따르면, 코르보는 2025 회계연도 2분기에 견실한 실적을 보고했습니다. 매출은 전 분기 대비 18% 증가한 $1,047 million에 달했으며, 비GAAP 희석주당순이익(EPS)은 자체 예상을 초과한 $1.88를 기록했습니다.
이러한 강력한 분기 실적에도 불구하고, 코르보는 2025 회계연도의 매출이 소폭 감소할 것으로 전망하고 있으며, 이는 주로 안드로이드 스마트폰 시장의 변화에 기인합니다. 회사는 해당 회계연도에 고성능 아날로그(HPA)와 연결성 솔루션 그룹(CSG) 부문에서 10% 중반대의 성장을 예상하고 있습니다. 그러나 다음 분기 매출은 약 $900 million으로 전망됩니다.
코르보는 또한 수익성 개선을 위해 운영을 조정하고 비용을 줄이고 있습니다. 회사의 실리콘 카바이드 사업은 전략적 평가 중에 있으며, 안드로이드 핸드셋 시장에서 도전에 직면해 있습니다. 총 주소 지정 가능 시장(TAM)의 재설정으로 $1 billion 감소가 예상됩니다.
이러한 도전에도 불구하고, 코르보는 자동차 설계 수주를 확보했으며 Wi-Fi 6 및 7 제품을 확대하고 있습니다. 또한 고부가가치 제품 배치에 집중하고 방위 및 HPA 기술에서 두 자릿수 성장을 목표로 하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 루프 캐피탈의 코르보(NASDAQ: QRVO) 분석에 깊이를 더해줍니다. 회사의 시가총액은 $6.5 billion으로, 반도체 산업에서의 중요한 입지를 반영합니다. 기사에서 언급된 도전에도 불구하고, InvestingPro 팁은 코르보의 경영진이 적극적으로 자사주를 매입하고 있음을 보여주며, 이는 회사의 장기 전망에 대한 자신감을 시사합니다.
현재 주가 $68.74는 52주 최저치에 근접해 있어, 루프 캐피탈의 신중한 전망과 일치합니다. 이는 코르보 주식이 지난 3개월 동안 -35.92%의 총 수익률로 크게 하락했다는 사실로 더욱 강조됩니다. 그러나 애널리스트들은 회사가 올해 수익성을 달성할 것으로 예측하고 있어, 주가에 어느 정도 지지를 제공할 수 있을 것입니다.
흥미롭게도, 코르보의 주가순자산비율(PBR)은 1.91로, 주식이 장부가치에 비해 저평가되어 있을 수 있음을 나타냅니다. 이는 반도체 부문에서 잠재적인 턴어라운드 스토리를 찾는 가치 투자자들에게 매력적일 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 독자들을 위해, InvestingPro는 코르보에 대한 13개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 포지션에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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