화요일, JP모건은 머피 오일(NYSE: MUR)에 대한 입장을 조정하여 주가 목표를 기존 $40에서 $37로 낮추면서 주식에 대한 중립 등급을 유지했습니다.
이 결정은 2024년 3분기 컨퍼런스 콜 이후 나왔으며, 이는 Roger Jenkins CEO의 시대가 막을 내리고 2025년 1월 1일부터 Eric Hambly가 리더십을 이어받게 되는 전환점을 의미합니다.
이러한 전환은 회사의 전략적 방향이나 주주들에게 현금을 환원하는 접근 방식을 크게 변화시키지 않을 것으로 예상됩니다. Hambly는 머피 오일에서 근무하는 동안 Jenkins와 긴밀히 협력해 왔기 때문입니다.
회사의 최근 활동은 자원 기반을 확장하기 위한 노력에 초점을 맞추고 있습니다. 현재 머피 오일은 베트남에서 중요한 2개의 탐사 시추 프로그램을 진행 중이며, 이 프로젝트에 대한 결정은 2025년 1분기까지 예상됩니다.
Hai Su Vang 1X와 Lac Da Hong-1X 탐사 시추공은 이 지역에서 회사의 입지를 확대하기 위한 노력의 일환이며, 후자는 2025년 초에 완료될 예정입니다.
탐사 노력 외에도 머피 오일은 Lac Duc Vang 유전을 위한 플랫폼 건설을 시작했으며, 2026년 말까지 첫 원유 생산을 예상하고 있습니다. 이 유전은 회사의 순 생산량에 일일 10,000에서 15,000 배럴의 원유를 추가할 것으로 예상되며, 추가 탐사가 성공적일 경우 10년 말까지 일일 30,000에서 50,000 배럴로 증가할 가능성이 있습니다.
코트디부아르의 Paon 개발도 회사의 또 다른 초점이며, 2025년 말까지 정부에 개발 제안서를 제출할 계획입니다. 이 프로젝트의 미래는 정부와의 가스 판매 계약 체결 여부에 달려 있으며, 정부는 이 가스를 발전에 사용하는 데 관심이 있습니다.
이러한 발전에도 불구하고, COO Hambly가 언급한 바와 같이 2024-26년 동안의 평균 자본 지출 예상치 $11억은 Paon 개발에 대한 잠재적 지출을 포함하지 않습니다.
최근 다른 소식으로, 머피 오일은 2024년 3분기에 강력한 실적을 보고했습니다. 일일 생산량은 185,000 배럴의 석유 환산량이었으며 순이익은 $1억 3,900만을 기록했습니다. 회사는 또한 $1억 9,400만의 자사주 매입을 통해 주주들에게 자본을 환원했습니다.
운영 업데이트로는 베트남에서의 Loc Duvang 플랫폼 건설 시작과 베트남 및 멕시코 만에서의 탐사 시추 시작이 포함되었습니다.
회사의 향후 생산 지침은 4분기에 일일 181,500에서 189,500 배럴의 석유 환산량 범위를 나타내며, 연간 지침은 180,000에서 182,000으로 조정되었습니다.
머피 오일은 $10억의 장기 부채 목표를 유지하고 있으며 현금 흐름의 약 50%를 고수익 프로젝트에 투자할 계획입니다. 회사는 2026년까지 베트남에서 첫 원유 생산을 예상하고 있으며 멕시코 만과 코트디부아르에서 지속적인 탐사를 진행 중입니다. Roger Jenkins의 은퇴 발표에 따라 Eric Hambly가 더 큰 역할을 맡게 될 것으로 예상되는 리더십 전환이 예정되어 있습니다.
이는 주주 수익, 운영 우수성, 전략적 성장에 대한 지속적인 헌신을 보여주는 머피 오일의 최근 발전 사항들입니다. 회사는 또한 특히 경쟁 우위를 가진 해상 부문에서의 통합 기회에 개방적입니다.
InvestingPro 인사이트
머피 오일(NYSE: MUR)이 리더십 변화와 탐사 이니셔티브를 진행하는 가운데, InvestingPro 데이터는 회사의 재무 상태에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. $48억 9천만의 시가총액을 가진 머피 오일은 상대적으로 낮은 P/E 비율 9.82(2024년 3분기 기준 최근 12개월 조정)로 거래되고 있어 잠재적인 저평가를 시사합니다. 이는 JP모건의 중립 등급 유지와 일치하지만 목표 가격은 낮아졌습니다.
InvestingPro 팁은 경영진이 적극적으로 자사주를 매입하고 있다는 점을 강조하며, 이는 회사의 미래 전망에 대한 자신감을 나타냅니다. 또한 머피 오일은 높은 주주 수익률을 자랑하며 54년 연속 배당금을 유지해 왔습니다. 이는 주주들에게 가치를 환원하는 데 대한 강한 헌신을 보여줍니다. 이러한 기록은 리더십 전환이 주주 수익에 대한 회사의 접근 방식을 변경하지 않을 것이라는 기사의 언급을 뒷받침합니다.
회사가 유동 자산을 초과하는 단기 의무와 같은 도전에 직면해 있지만, 분석가들은 올해 수익성을 예측하고 있습니다. 이러한 전망은 기사에서 자세히 설명한 베트남에서의 지속적인 탐사 노력과 코트디부아르에서의 개발 계획을 보완합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 머피 오일의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 추가적인 통찰력을 제공할 수 있는 7가지 추가 팁을 제공합니다.
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