화요일, BTIG는 Velocity Financial (NYSE:VEL)의 목표주가를 기존 $20.00에서 $23.00로 상향 조정하면서 매수 등급을 유지했습니다.
이번 조정은 내년 실적이 10% 증가할 것이라는 예상을 반영한 것으로, 주당순이익(EPS)이 2024 회계연도의 약 $2.00에서 기존 전망치 $2.75를 넘어 $3.00로 상승할 것으로 예상됩니다.
BTIG 애널리스트는 최근의 금리 인상 속에서도 Velocity Financial의 주식 가치평가가 주목할 만한 안정성을 보여주고 있다고 강조했습니다. 이는 현재의 금융 환경에서 향후 대출 생산에 더 큰 악영향을 받을 수 있는 다른 주택 및 상업 대출 기관들과는 대조적입니다. 애널리스트에 따르면, Velocity Financial의 가치평가에는 이미 예상 실적과 포트폴리오 성장이 반영되어 있습니다.
BTIG는 연체 파이프라인이 확대될 경우 리스크가 있을 수 있지만, 동시에 상승 가능성도 지적했습니다. 이는 기존 재고의 해결 시간이 단축되고 주택 가격이 크게 강세를 보이는 시나리오에서 나올 수 있습니다.
애널리스트는 상업용 부동산담보증권(CMBS) 스프레드가 더욱 축소될 경우 현재의 가치평가가 더 높고 지속 가능한 프리미엄을 정당화할 수 있다고 보고 있습니다. 이는 잠재적으로 거래 활동을 가속화하고 수익 가시성을 향상시킬 수 있습니다.
BTIG의 논평은 또한 잠재적 리스크에도 불구하고, Velocity Financial의 현재 가치평가는 시장이 실적과 포트폴리오 확장에 대한 기대를 이미 반영했음을 시사한다고 강조했습니다. 이는 연체율 증가가 리스크가 될 수 있지만, 주택 시장이 강세를 유지한다면 상승 기회가 여전히 존재한다는 것을 의미합니다.
요약하자면, BTIG의 Velocity Financial에 대한 수정된 목표주가는 회사의 실적 성장과 주식 가치평가의 회복력에 대한 낙관적인 전망에 기반하고 있으며, 동시에 리스크와 시장 상황이 유리할 경우 실적이 증가할 가능성도 인정하고 있습니다.
다른 최근 소식으로, Velocity Financial은 3분기 실적 발표에서 대출 실행 규모가 64% 급증하여 총 $476.8 million에 달했다고 보고했습니다. 이는 순이자수익 29% 증가와 함께 발표되었습니다. 회사의 순 포트폴리오도 22% 확대되었으며, 가중평균 대출 대 가치 비율은 63%였습니다. 수익은 31% 증가했고, 부실대출 비율은 10.6%로 안정적으로 유지되었습니다.
Velocity Financial은 2025년까지 $5 billion UPB 포트폴리오 목표를 초과 달성할 것으로 예상하며, 이는 10월 한 달간 $450 million 이상의 UPB에 대해 900건 이상의 신청을 받은 것으로 입증됩니다. 회사는 또한 강한 수요가 지속될 것으로 예상하며, 2025년에 $150 million 이상의 정부 보증 다중 대출 실행을 전망하고 있습니다. 그러나 기간이 다양할 수 있는 압류 중인 부실대출과 관련된 리스크도 언급되었습니다.
잠재적인 시장 변동에도 불구하고, 경영진은 자사의 경쟁력 있는 위치와 제품에 대한 지속적인 수요에 대해 자신감을 표명했습니다. 금리 변동성에 대응하기 위한 회사의 헤징 전략과 압류 자산을 관리하기 위한 전담 특별 서비스 팀이 주요 전략으로 강조되었습니다. Velocity Financial의 다음 분기 업데이트는 내년 초에 예상됩니다.
InvestingPro 인사이트
Velocity Financial의 최근 실적과 재무 지표는 BTIG의 낙관적인 전망과 잘 일치합니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 회사의 지난 12개월 동안의 매출 성장률은 35.27%로 인상적이며, 76.7%의 강력한 매출총이익률을 보이고 있습니다. 이러한 견고한 재무 성과는 BTIG의 내년 실적 증가 전망을 뒷받침합니다.
InvestingPro 팁은 Velocity Financial이 단기 실적 성장에 비해 낮은 P/E 비율로 거래되고 있으며, 현재 P/E 비율은 10.79임을 강조합니다. 이는 BTIG의 평가와 일치하며, 주식의 가치평가에 이미 예상 실적과 포트폴리오 성장이 반영되어 있음을 나타냅니다. 또한, 회사의 주가는 52주 최고치에 근접해 있으며, 1년 주가 총수익률은 39.09%로 BTIG의 긍정적인 전망과 일치하는 투자자 신뢰를 반영하고 있습니다.
주목할 만한 점은 Velocity Financial의 유동자산이 단기 부채를 초과한다는 것으로, 이는 재무 안정성을 나타냅니다. 이 요소는 기사에서 언급된 잠재적 리스크, 예를 들어 연체 파이프라인 확대에 대한 완충 역할을 할 수 있습니다.
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