화요일, Citi는 Venture Corp Ltd. (VMS:SP) (OTC: VEMLF)에 대한 입장을 수정하여 주식 등급을 매수에서 중립으로 하향 조정하고 목표가를 기존 SGD15.70에서 SGD14.00로 낮췄습니다. Citi의 애널리스트는 일련의 실망스러운 재무 결과와 회사 실적에 대한 어두운 전망을 그 이유로 들었습니다.
특히 2024년 3분기 실적은 이전 분기 대비 매출과 이익 모두 하락하여, 하반기 실적이 더 강할 것이라는 초기 예측을 빗나갔습니다.
보고서에 따르면 2024년 하반기 회복에 대한 기대가 현재 사라지고 있으며, 특정 제품 라인의 수요 전망 약화로 인해 하반기 실적이 상반기와 비슷한 수준일 것으로 전망됩니다.
이번 하향 조정은 이러한 실망스러운 운영 추세를 반영하며, Venture Corp가 2년 연속 수익 감소를 겪을 가능성을 시사합니다.
하향 조정에도 불구하고, 애널리스트는 6%의 배당 수익률과 진행 중인 자사주 매입 프로그램으로 인해 주식의 하방 리스크가 어느 정도 완화된다고 언급했습니다. 이러한 요인들은 2024년 3분기 기준 SGD1.2 billion의 견고한 순현금 포지션에 의해 뒷받침됩니다.
그러나 Citi는 현재의 부진한 운영 추세와 즉각적인 반등 조짐이 보이지 않는 점을 고려할 때, 단기간 내 큰 상승은 어려울 것으로 보고 있습니다.
요약하자면, Citi의 수정된 전망은 Venture Corp의 재무적 리스크가 강력한 현금 포지션과 주주 환원 정책을 통해 관리되고 있지만, 회사의 단기 성장 전망은 제한적인 것으로 보입니다. 목표가를 SGD15.70에서 SGD14.00로 낮춘 것은 애널리스트가 회사의 미래 수익 잠재력에 대한 기대치를 조정한 것을 반영합니다.
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