월요일, BTIG는 Flutter Entertainment (NYSE:FLUT)에 대한 매수 의견을 유지하고 주가 목표를 기존 $249.00에서 $305.00로 상향 조정했습니다. 이 회사는 화요일 저녁으로 예정된 3분기 실적 발표를 앞두고 긍정적인 전망을 내놓았으며, 건전한 3분기 데이터와 관리 가능한 장기 리스크를 근거로 들었습니다.
BTIG의 분석에 따르면 Flutter의 주가가 9월 자본시장의 날(CMD) 이후 거의 변동이 없었음에도 불구하고, 특히 2024년 하반기를 고려할 때 펀더멘털이 개선되었다고 합니다. BTIG는 시장이 건전한 펀더멘털 전망과 연말을 향한 개선된 기대치를 충분히 반영하지 않았다고 보고 있습니다.
BTIG의 보고서는 3분기 미국과 영국에 대한 추정치를 조정했으며, 10월 NFL 결과가 미국 시장의 4분기 추정치에 미치는 영향도 고려했습니다. 9월 CMD에서 제시된 가이던스는 미국과 국제 시장에 대한 중기 추정치에 반영되어 회사의 가이던스와 더 밀접하게 일치시키는 것을 목표로 하고 있습니다.
BTIG는 Flutter의 현재 상황을 드래프트킹스의 최근 실적 보고와 비교하며, 투자자들이 단기적인 역풍을 넘어 1-2년 전망에서 더 유리한 펀더멘털 구조와 밸류에이션에 주목할 수 있다고 제안합니다. 이 보고서는 또한 1월 초 Flutter의 거래 업데이트가 회사의 장기 전망에 초점을 맞추게 했다고 언급합니다.
앞으로 BTIG는 Flutter의 주가가 저평가되어 있다고 보고 있습니다. 2025년과 2026년 혼합 EBITDA 기준으로 업계 평균 이하에서 거래되고 있지만, 회사는 2027년까지 $25억의 잉여현금흐름을 목표로 하고 있으며 향후 3년 동안 최대 $50억의 대규모 자사주 매입 프로그램을 계획하고 있습니다. BTIG의 Flutter에 대한 추정치는 미국 핸들 성장의 상당한 둔화를 포함하고 브라질의 합법 시장 출시와 관련된 불확실성으로 인해 Betnacional 수치를 제외하는 등 보수적인 견해를 반영하고 있습니다.
결론적으로, BTIG는 Flutter Entertainment를 최고 선택으로 꼽으며, 회사의 재무 성과와 전략적 이니셔티브가 주주들에게 향상된 수익을 가져다 줄 것으로 예상하고 있습니다. 또한 잉여현금흐름 주당 기준으로 주가가 재평가될 가능성이 있다고 보고 있으며, 현재 BTIG의 2027년 추정치 대비 약 17배, 약 6%의 수익률로 거래되고 있습니다.
최근 다른 소식으로, Flutter Entertainment는 금융 부문에서 일련의 중요한 발전으로 주목을 받고 있습니다. 회사는 강력한 2분기 실적을 보고했는데, 매출이 20% 증가한 $3,611 million, 조정 EBITDA가 17% 상승한 £738 million을 기록했습니다. 또한 Flutter Entertainment는 이탈리아 게임 운영업체 Snaitech S.p.A.를 약 €2.3 billion ($2.53 billion)에 인수하기로 확정했으며, 이는 2025년 2분기에 완료될 것으로 예상됩니다.
더불어 회사는 주식의 블록 상장을 신청했으며 총 의결권에 대한 업데이트를 공개했습니다. UBS는 Flutter Entertainment에 대한 커버리지를 시작하며 매수 등급을 부여하고 주가 목표를 $306.00로 설정했습니다. UBS는 그룹 매출이 전년 대비 24% 증가할 것으로 예측하며, 미국과 나머지 세계 부문의 강력한 실적으로 인해 3%의 상위 라인 실적을 기대하고 있습니다.
여러 애널리스트 회사들이 이러한 발전에 대한 평가를 제시했습니다. Benchmark는 Flutter Entertainment에 대한 매수 등급을 재확인하며 최근의 하락을 기회로 보고 있습니다. Barclays는 $275의 주가 목표로 회사에 대한 Overweight 등급을 유지했습니다. Susquehanna는 Flutter Entertainment의 주가 목표를 상향 조정하며 회사의 성장 잠재력과 이탈리아 및 브라질에서의 보류 중인 인수를 강조했습니다.
InvestingPro 인사이트
Flutter Entertainment의 최근 실적은 BTIG의 낙관적인 전망과 일치합니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 회사는 지난 1년간 66.96%, 최근 3개월간 29.19%의 가격 총수익률을 보이며 여러 기간에 걸쳐 강력한 수익을 보여주었습니다. 이러한 실적은 Flutter의 주식이 잠재력에 비해 저평가되어 있을 수 있다는 BTIG의 견해를 뒷받침합니다.
회사의 매출 성장도 주목할 만합니다. 가장 최근 분기에 20.33% 증가했으며, 지난 12개월 동안 16.28% 성장하여 $12.88 billion에 도달했습니다. 이러한 성장 궤도는 BTIG가 예상하는 개선된 펀더멘털과 2024년 하반기에 대한 긍정적인 전망을 뒷받침합니다.
InvestingPro 팁은 올해 순이익이 증가할 것으로 예상되며, 애널리스트들은 회사가 올해 수익성을 달성할 것으로 예측하고 있어 BTIG의 낙관적인 입장과 일치합니다. 또한 Flutter가 적정 수준의 부채로 운영되고 있다는 팁은 회사의 재무 건전성에 긍정적인 요인으로 볼 수 있습니다.
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