월요일, Piper Sandler는 NASDAQ:XERS 티커로 거래되는 Xeris Pharmaceuticals에 대한 입장을 변경했습니다. 회사의 매출 성장을 인정하면서도 상당한 EBITDA 창출까지의 점진적인 경로를 주요 이유로 들어 주식 등급을 매수(Overweight)에서 중립(Neutral)으로 하향 조정했으며, 목표가는 $3.00로 유지했습니다.
Xeris Pharmaceuticals는 최근 2024년 매출 가이던스를 기존의 $190 million에서 $200 million에서 $198 million에서 $202 million 범위로 상향 조정했습니다. 또한 회사는 3분기 주당 순손실을 $0.11로 보고했는데, 이는 시장 예상치인 주당 $0.09 손실보다 개선된 수치입니다. 3분기 총 매출은 $54.3 million으로, $51.4 million의 예상치를 상회했습니다.
그러나 Piper Sandler는 Xeris Pharmaceuticals의 비용 구조에 대해 우려를 표명했습니다. 이는 내분비학과 희귀 질환에 초점을 맞춘 회사의 상업 모델에 비해 불균형적인 것으로 간주되며, 이 요인이 회사의 상당한 EBITDA 창출까지의 경로가 점진적일 것이라는 믿음에 기여합니다.
또한 Piper Sandler는 Xeris의 주가가 연초 대비 약 50% 상승했으며 현재 2026년 예상 EBITDA 대비 기업가치 비율이 약 15배에서 16배 수준에서 거래되고 있다고 언급했습니다. 이러한 평가로 인해 Piper Sandler는 현재 주식이 적정하게 평가되어 있다고 결론지었습니다.
이 평가는 Xeris의 쿠싱 증후군 치료제인 Recorlev 제품의 예상 확장을 고려한 것으로, 매출이 2024년 $63 million에서 2027년 $137 million으로 증가할 것으로 전망됩니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 Piper Sandler의 Xeris Pharmaceuticals 평가에 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 시가총액은 $517.31 million이며, 2023년 3분기 기준 최근 12개월 매출은 $187.36 million입니다. 주목할 만한 점은 Xeris가 같은 기간 동안 22.72%의 강력한 매출 성장을 보여주었다는 것입니다.
Piper Sandler의 관찰과 일치하는 이러한 매출 성장에도 불구하고, InvestingPro 팁은 Xeris가 현재 수익성이 없다는 점을 강조합니다. 이는 회사의 비용 구조와 점진적인 EBITDA 창출 경로에 대한 Piper Sandler의 우려를 뒷받침합니다. 최근 12개월 동안의 -24.11%의 영업이익률은 이러한 과제를 더욱 부각시킵니다.
시장 측면에서 Xeris는 지난 1년 동안 105.93%, 지난 6개월 동안 97.16%의 놀라운 가격 성과를 보여주었습니다. 이는 Piper Sandler가 언급한 연초 대비 주가의 상당한 상승과 일치합니다. InvestingPro 팁은 현재 주가가 52주 최고가의 95.33% 수준에서 거래되고 있어 52주 최고치에 근접해 있음을 나타냅니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Xeris Pharmaceuticals에 대한 11개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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