월요일, 월프 리서치는 워너브라더스 디스커버리(NASDAQ:WBD)에 대한 입장을 수정하여 주가 전망을 '언더퍼폼'에서 '피어 퍼폼'으로 상향 조정했습니다. 이 회사는 현재 EBITDA의 약 80%를 차지하는 전통적인 선형 TV 수익의 지속적인 감소에도 불구하고, 회사의 재무 안정성에 기여할 수 있는 여러 요인을 식별했습니다.
월프 리서치의 애널리스트는 워너가 업계의 재번들링 및 파트너십 트렌드로부터 이익을 얻을 수 있는 잠재력을 지적했으며, 이는 회사 전체에 안정적인 EBITDA를 제공할 수 있다고 밝혔습니다.
또한 워너의 Max 스트리밍 서비스의 국제적 성장, 직접 소비자(DTC) 부문의 상당한 수익성 향상, 그리고 전통적인 TV 배급사들이 선형 네트워크와 함께 스트리밍 서비스를 포함하려는 의지가 증가하고 있다고 언급했습니다. 이러한 요소들은 워너에게 부채를 줄이고 더 수익성 있는 사업에 투자하는 데 필요한 잉여 현금 흐름(FCF)을 제공할 것으로 예상됩니다.
워너브라더스 디스커버리의 포트폴리오에는 워너 영화 및 TV 스튜디오, HBO 및 Max와 같은 고품질 자산이 포함되어 있으며, 이들은 장기적인 성장 잠재력을 가지고 있는 것으로 여겨집니다. 애널리스트는 현 정부 하에서는 레거시 자산에 대한 열의 부족, 높은 부채 수준, NBA 중계권 상실 등 여러 요인으로 인해 사업 일부를 분사하거나 매각할 가능성이 낮다고 언급했습니다.
그러나 최근 도널드 트럼프의 당선과 Comcast의 전략적 움직임은 회사의 '가치를 상승시킬' 수 있는 거래에 대한 조건이 개선될 수 있다는 지표로 보고 있습니다. 애널리스트는 새로운 목표가를 명시하지 않았지만, 워너브라더스 디스커버리 주식의 공정 가치 범위를 이전의 $6 추정치에서 $5에서 $16 사이로 조정했습니다.
다른 최근 소식으로는, 워너브라더스 디스커버리가 중요한 발전을 이루었습니다. Macquarie는 2024년 3분기 매출이 3.6% 감소했음에도 불구하고, 2022년 합병 이후 처음으로 GAAP 영업이익(OI)과 순이익이 플러스를 기록했다는 점을 들어 주가 목표를 $9.00로 상향 조정했습니다.
이러한 재무적 이정표는 구독자 증가와 수익성을 포함한 직접 소비자(DTC) 부문의 개선에 기인합니다.
반면, Bernstein은 2분기 재무 결과 발표 이후 특히 실적 부진으로 인해 회사의 주식 등급을 '아웃퍼폼'에서 '마켓 퍼폼'으로 하향 조정했습니다. 그럼에도 불구하고 워너브라더스 디스커버리는 2024년 3분기 동안 DTC 부문에서 강한 성장을 보고했으며, 720만 명의 구독자를 추가하여 전 세계적으로 1억 1천만 명 이상을 확보했습니다. DTC 매출은 26억 달러로 전년 대비 9% 증가했습니다.
마지막으로, 특히 게임 부문에서 연초부터 3억 달러 이상의 상각이 발생하는 등 어려움에 직면했음에도 불구하고, 워너브라더스 디스커버리는 영화 실적 개선, TV 제작 모멘텀, 그리고 게임 부문의 회복에 힘입어 2025년 스튜디오의 수익 반등에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다. 회사는 또한 160억 달러 이상의 부채를 줄였으며 2025년까지 10억 달러의 EBITDA 목표를 초과 달성하는 것을 목표로 하고 있습니다.
이상이 회사의 실적과 전략에 관한 최근 동향입니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 워너브라더스 디스커버리의 재무 상황과 시장 성과에 대한 추가적인 정보를 제공합니다. 회사의 시가총액은 $22.52 billion으로, 엔터테인먼트 산업에서의 중요한 위치를 반영하고 있습니다. 어려움에 직면했음에도 불구하고 WBD는 지난 한 달간 22.07%, 지난 3개월간 30.68%의 인상적인 단기 시장 성과를 보여주었습니다.
이러한 긍정적인 시장 트렌드는 애널리스트의 회사 잠재력에 대한 더욱 낙관적인 전망과 일치합니다. 그러나 WBD의 재무 지표는 여전히 일부 지속적인 과제를 보여주고 있습니다. 2023년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 회사 매출은 $39.58 billion이었으며, 같은 기간 동안 매출 성장률은 5.87% 감소했습니다.
InvestingPro 팁은 WBD가 적정 수준의 부채로 운영되고 있으며, 회사의 밸류에이션이 강력한 잉여 현금 흐름 수익률을 시사한다고 강조합니다. 이러한 요인들은 부채 감소와 수익성 있는 사업에 대한 투자를 위한 회사의 현금 흐름 창출 능력에 대한 애널리스트의 견해를 뒷받침합니다. 또한, InvestingPro가 언급한 엔터테인먼트 산업에서의 WBD의 두드러진 위치는 재번들링 및 파트너십과 같은 업계 트렌드로부터 이익을 얻을 수 있는 잠재력을 강화합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 워너브라더스 디스커버리에 대한 11개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 통찰력을 제공합니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.