월요일, UBS는 Teck Resources Ltd (TECK-B:CN) (NYSE: TECK) 주식을 매수에서 중립으로 하향 조정했으며, 목표가는 C$76로 유지했습니다.
이번 하향 조정은 Teck의 주가가 지난 12개월 동안 약 40% 상승했음에도 불구하고, 다른 우량 구리 주식들과 비슷하게 운영상의 어려움에 직면했으며 단기 성장 프로젝트에서 가시적인 진전을 보이지 못했다는 분석가의 견해를 반영합니다.
분석가는 Teck Resources가 투자자들의 신뢰를 회복하는 데 6~9개월이 걸릴 수 있다고 보고 있습니다. 이는 QB 운영의 안정화와 새로운 성장 프로젝트의 승인을 통해 달성될 수 있습니다. 최근 열린 전략의 날 행사는 이미 지나갔으며, 일부 투자자들이 기대했던 주가 재평가의 촉매제 역할을 하지 못했습니다.
미국 선거 이후 구리 시장 전망에 대한 우려가 제기되었습니다. 분석가는 잠재적인 관세가 글로벌 성장에 영향을 미치고, 선진국 시장의 재고 확충을 지연시키며, 시장의 확대된 순매수 포지션 해소로 이어질 수 있다고 제안합니다.
하향 조정에도 불구하고, UBS는 Teck Resources의 진행 중인 자사주 매입 프로그램이 주가 하락을 제한하는 데 도움이 될 수 있다고 언급합니다. 회사의 자사주 매입 노력은 분석가가 지적한 도전과 불확실성에 직면한 상황에서 주가에 일정 수준의 지지를 제공할 수 있습니다.
다른 최근 소식으로, 광업 회사 Teck Resources Limited는 2024년 3분기 실적 발표에서 에너지 전환 금속으로의 전략적 전환을 발표했습니다. 회사는 3분기에 기록적인 $720 million의 주주 환원을 보고했으며, 부채를 US$1.5 billion 감소시켰습니다.
또한 기록적인 구리 생산량과 QB2 프로젝트 완료를 강조했으며, 연말까지 구리 생산량을 증가시킬 계획입니다. 조정 EBITDA는 강력한 구리와 아연 가격에 힘입어 전년 대비 두 배 이상 증가했습니다.
Teck Resources는 제강용 석탄 사업을 매각한 후 순수 에너지 전환 금속 기업이 되었습니다. 회사의 강력한 재무 성과는 2024년 9월 기준 US$1.8 billion의 순현금 포지션과 4분기와 2025년까지 분기당 약 $400 million의 지속적인 자사주 매입 예상으로도 두드러집니다.
Trail 운영에 대한 $828 million의 손상차손에도 불구하고, 조정 EBITDA와 EPS는 크게 증가했습니다.
미래 전망과 관련하여, Teck Resources는 2024년 구리 생산 지침을 420,000–455,000 톤으로 좁혔으며, 2025년 잠재적 승인을 위한 단기 구리 프로젝트를 진행 중입니다. 회사는 $3.25 billion의 자사주 매입 프로그램을 승인하며 성장 전략과 주주 환원의 균형을 유지하기 위해 노력하고 있습니다.
그러나 예상보다 낮은 고품위 광석 생산으로 인해 구리 생산 지침이 하향 조정되었으며, 생산량 감소로 2025년 단위 비용이 증가할 것으로 예상됩니다.
InvestingPro Insights
UBS가 Teck Resources Ltd (TECK)를 중립으로 하향 조정했지만, InvestingPro 데이터와 팁은 회사의 재무 상황에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. UBS가 언급한 운영상의 어려움에도 불구하고, Teck의 재무는 몇 가지 강점을 보여줍니다. 회사의 매출 성장은 인상적이며, 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 114.29% 증가했습니다. 또한, 같은 기간 Teck의 EBITDA는 286.3% 성장하여 강력한 운영 성과를 보여줍니다.
InvestingPro 팁은 경영진이 적극적으로 자사주를 매입하고 있다는 점을 강조하며, 이는 UBS의 진행 중인 자사주 매입 프로그램에 대한 관찰과 일치합니다. 이 전략은 실제로 주가를 지지하는 데 도움이 될 수 있습니다. 또한 Teck은 시장 변동에도 불구하고 15년 연속 배당금을 유지해왔으며, 이는 주주 환원에 대한 약속을 보여줍니다.
회사의 조정 P/E 비율 12.82는 주식이 수익에 비해 합리적으로 평가되고 있음을 시사하며, 이는 가치 투자자들에게 매력적일 수 있습니다. 그러나 8명의 분석가가 다가오는 기간에 대한 수익 전망을 하향 조정했다는 점에 주목할 필요가 있으며, 이는 UBS 보고서에서 언급된 운영상의 어려움을 반영할 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 Teck Resources의 재무 건전성과 시장 포지션에 대한 추가적인 통찰력을 제공할 수 있는 5가지 추가 팁을 제공합니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.