월요일, 골드만삭스는 BASF SE (BAS:GR) (OTC: BASFY)에 대한 입장을 중립에서 매수로 변경했습니다. 또한 이 화학 기업의 목표주가를 45.00유로에서 53.00유로로 상향 조정했습니다. 이번 조정은 업계 분석가들의 장기간 하향 조정 이후에 이루어졌습니다.
골드만삭스 애널리스트에 따르면, BASF에 대한 컨센서스 하향 조정 추세가 2024 회계연도를 기점으로 바닥을 찍었을 것으로 예상됩니다. 애널리스트는 미시경제와 거시경제 요인들이 모두 긍정적인 방향으로 수렴함에 따라 BASF가 마지막 하향 조정 이후 재평가를 경험할 것으로 예측합니다.
애널리스트는 2024년 3분기 이후 BASF의 2024 회계연도 조정 EBITDA 전망을 약 5% 상향 조정했으며, 2025년과 2026년 회계연도에 대한 전망은 이전 예측과 대체로 일치합니다.
애널리스트는 경기 순환 주식의 투자 적기를 판단하는 데 자주 사용되는 "3의 법칙" 프레임워크를 언급했습니다. 애널리스트에 따르면 BASF는 최저점 마진, 경영진의 도전 인식, 그리고 회복의 조짐 등으로 인해 이 프레임워크를 기반으로 매력적인 기회를 제공합니다.
애널리스트는 또한 예측에 명시적으로 모델링되지는 않았지만, 다운스트림 산업의 억눌린 수요로 인한 추가적인 상승 잠재력이 있다고 지적했습니다.
새로운 목표가 53.00유로로, 골드만삭스는 BASF 주식에 20% 이상의 상승 잠재력이 있다고 제시합니다. 이러한 낙관적인 전망은 회사가 전환점에 도달했으며 가까운 미래에 긍정적인 재평가를 위한 위치에 있다는 믿음에 의해 뒷받침됩니다.
다른 최근 소식으로, BASF는 2024년 3분기 매출이 157억 유로로 전년 동기와 비슷한 수준을 유지했다고 보고했습니다. 회사는 귀금속과 기본 금속을 제외한 7%의 물량 증가와 특별 항목 제외 EBITDA가 16억 유로로 5% 상승했다고 밝혔습니다.
이러한 성장은 화학, 소재, 영양 및 케어 부문의 강력한 성과에 기인했으며, 표면 기술 부문은 자동차 생산 감소로 인해 어려움을 겪었습니다.
이러한 도전에도 불구하고 BASF는 2024년 EBITDA 전망을 유지하며 예측 범위의 하한선을 달성할 것으로 예상합니다. 회사의 비용 절감 프로그램은 2026년까지 연간 21억 유로의 절감을 달성하기 위해 순조롭게 진행 중이며, 이미 8억 유로가 실현되었습니다. 그러나 순부채는 197억 유로로 약간 증가했지만, 회사는 45.4%의 견고한 자기자본비율을 유지하고 있습니다.
이는 BASF의 최근 발전 상황으로, 회사는 2024년 중국의 새로운 사이트 운영으로 인해 낮은 세 자릿수 백만 유로의 비용이 발생할 것으로 예상합니다. 이러한 추가 비용과 전 세계 경차 생산 감소 예측에도 불구하고, 회사는 특히 농업 부문에서 4분기 실적에 대해 낙관적입니다. 2024년 전체 결과는 2025년 2월 28일에 발표될 예정입니다.
InvestingPro 인사이트
골드만삭스의 BASF SE에 대한 낙관적인 전망을 바탕으로, InvestingPro의 최근 데이터는 회사의 재무 상태와 시장 성과에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. BASF의 시가총액은 425.8억 달러로, 화학 산업에서의 중요한 위치를 반영합니다. 회사의 P/E 비율은 80.08로 높지만, 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 InvestingPro 조정 P/E 비율 40.66과 함께 고려해야 하며, 이는 회사 가치평가에 대한 더 미묘한 시각을 제공합니다.
InvestingPro 팁은 BASF의 강점과 투자자들이 고려해야 할 잠재적 영역을 강조합니다. 특히 BASF는 "주주들에게 상당한 배당금을 지급"하며, 현재 배당 수익률은 5.58%입니다. 이는 회사가 33년 연속 배당금을 유지해온 기록과 일치하며, 어려운 시기에도 주주 수익에 대한 약속을 보여줍니다.
또한, InvestingPro는 BASF가 "단기 수익 성장에 비해 낮은 P/E 비율로 거래되고 있다"고 지적하며, 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 PEG 비율은 0.67입니다. 이는 주식이 예상 성장에 비해 저평가되어 있을 수 있음을 시사하며, 골드만삭스의 강세 입장을 뒷받침합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 BASF에 대한 8개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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