월요일, JP모건은 BorgWarner (NYSE:BWA)에 대한 전망을 업데이트하여 주가 목표를 $50.00에서 $51.00로 상향 조정하면서 Overweight 등급을 유지했습니다.
이 결정은 BorgWarner의 3분기 실적이 JP모건과 시장의 전반적인 기대치를 모두 초과한 후에 이루어졌습니다. 이는 다른 공급업체들에 영향을 미친 수요 문제에도 불구하고 이루어진 성과로, 예상보다 약간 낮은 매출을 기록했습니다.
BorgWarner는 3분기 매출을 $3,449 million으로 보고했는데, 이는 JP모건의 예상치 $3,477 million과 Bloomberg 컨센서스 $3,516 million보다 약간 낮았습니다.
그러나 회사의 이자 및 세전 이익(EBIT)은 $350 million에 달해 JP모건의 예상치 $330 million과 컨센서스 $332 million을 상회했습니다. 예상보다 높은 10.1%의 마진이 이러한 실적 초과에 기여했으며, JP모건의 예상은 9.5%, 컨센서스는 9.4%였습니다.
회사의 분기 주당순이익(EPS)은 $1.09로, JP모건의 예상 $0.93와 컨센서스 $0.94를 크게 상회했습니다. 분기 잉여현금흐름은 $201 million으로 보고되어 JP모건의 예상 $269 million과 컨센서스 $301 million보다 약간 낮았습니다.
BorgWarner는 분기 중 여러 건의 신규 사업 수주를 발표했습니다. 여기에는 북미 OEM과의 풀사이즈 픽업트럭용 트랜스퍼 케이스 계약, 아시아 OEM과의 고전압 냉각수 히터 계약, 그리고 General Motors의 Chevrolet Corvette ZR1용 고성능 터보차저 계약이 포함됩니다.
2024년 전체 eProduct 판매 전망이 하향 조정되었음에도 불구하고, 회사의 다양한 고객 기반, 제품 라인업, 그리고 강력한 실행력은 단기 및 중기 마진과 수익의 긍정적 요인으로 평가됩니다.
JP모건은 BorgWarner의 2024년 조정 EBIT 예상치를 기존 $1,369 million에서 $1,401 million으로, 2025년을 $1,515 million에서 $1,530 million으로, 2026년을 $1,635 million에서 $1,660 million으로 상향 조정했습니다. $51로의 목표가 인상은 이러한 높아진 향후 예상치에 기반합니다.
분석가는 BorgWarner의 낮은 밸류에이션, 투자등급 재무상태, 그리고 어려운 환경에서도 수익 전망을 높일 수 있는 능력을 Overweight 등급의 주요 요인으로 언급했습니다.
최근 다른 소식으로, BorgWarner는 중요한 경영진 변화와 재무적 발전을 겪었습니다. 회사는 Frédéric Lissalde의 계획된 은퇴에 따라 2025년 2월 6일부터 Joseph Fadool이 사장 겸 CEO로 취임할 것이라고 발표했습니다. 이사회의 승인을 받은 Fadool의 임명은 운영 우수성을 유지하고 이해관계자들을 위한 가치 창출을 추진할 것으로 예상됩니다.
BorgWarner는 또한 전년 대비 5% 감소에도 불구하고 유기적 매출이 $34억을 초과하는 등 견고한 3분기 실적을 보고했습니다. 회사는 6% 감소를 보인 시장을 능가했으며, 조정 영업이익률을 10.1%로 강화하여 주당순이익(EPS)을 $1.09로 증가시켰습니다.
또한, BorgWarner는 $400 million의 자사주 매입 프로그램을 완료했으며, 연간 매출을 $140억에서 $142억 사이로, 조정 EPS를 $4.15에서 $4.30 사이로 예상하는 긍정적인 전망을 제시했습니다.
이러한 최근 발전은 어려운 시장에서의 BorgWarner의 회복력과 비용 관리, 신제품 수주, 그리고 배터리 부문의 강력한 성과에 대한 전략적 집중을 반영합니다. 회사는 비용을 효과적으로 관리하고 전기화를 위한 생산 프로세스를 적응시키는 데 계속 전념하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
JP모건의 분석에서 강조된 BorgWarner의 최근 실적은 InvestingPro의 여러 주요 인사이트와 일치합니다. 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 P/E 비율 8.7과 조정 P/E 비율 7.27은 회사의 낮은 수익 배수를 강조하며, JP모건의 매력적인 밸류에이션 견해를 뒷받침합니다. 이는 "단기 수익 성장에 비해 낮은 P/E 비율로 거래 중"이라는 InvestingPro 팁으로 더욱 강화됩니다.
회사의 재무 건전성은 양호해 보이며, "현금 흐름이 이자 지급을 충분히 충당할 수 있음"이라는 InvestingPro 팁은 JP모건이 언급한 BorgWarner의 투자등급 재무상태와 일치합니다. 또한 BWA는 업계의 어려움에도 불구하고 12년 연속 배당금을 유지하며 일관된 주주 수익을 보여주고 있습니다.
JP모건이 EBIT 전망을 상향 조정한 반면, 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 BorgWarner의 매출은 $14.17 billion이었으며, 매출 성장률은 1.26%로 소폭 증가했음을 주목할 만합니다. 이 데이터는 기사에서 언급된 대로 어려운 환경에서의 회사 성과에 대한 맥락을 제공합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 BorgWarner에 대한 10개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 상태와 시장 성과에 대한 더 깊은 통찰력을 제공합니다.
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