월요일, H.C. Wainwright는 Ardelyx, Inc (NASDAQ: ARDX) 주식에 대한 입장을 조정하여 매수 등급에서 중립으로 변경하고 목표가를 $5.50로 설정했습니다. 이는 2025년 1분기부터 Ardelyx의 인산염 저하 치료제인 XPHOZAH의 판매가 상당히 감소할 것이라는 예상에 따른 것입니다.
Ardelyx는 금요일 워싱턴 D.C. 연방 지방 법원의 Beryl Howell 판사가 Ardelyx와 American Association of Kidney Patients, National Minority Quality Forum이 제기한 소송을 기각하면서 큰 타격을 받았습니다.
법원의 결정으로 Centers for Medicare and Medicaid Services는 2025년 1월 1일부터 XPHOZAH를 End-Stage Renal Disease Prospective Payment System에 포함시킬 수 있게 되었습니다. 이 소식 이후 ARDX의 주가는 금요일에 20.5% 하락한 반면, XBI는 1.1% 상승했습니다.
회사는 현재 법원의 결정을 검토 중이며 소송에 대한 다음 단계를 고려하고 있습니다. 분석가들은 Ardelyx가 판결에 항소할 가능성이 낮다고 보고 있습니다. 이는 예비 금지 명령과 같은 법원 조치가 연말 전에 효력을 발휘할 시간이 제한적이기 때문입니다. 또한, XPHOZAH의 지불 시스템 포함을 지연시킬 수 있는 Kidney PATIENT Act가 의회를 통과할 가능성도 현재로서는 매우 낮아 보입니다.
Ardelyx 경영진은 이전에 Medicare 환자가 XPHOZAH의 잠재 시장의 55%-60%를 차지한다고 추정했습니다. 그러나 분석가들은 실제 수치가 60%를 넘을 수 있다고 제안합니다. XPHOZAH가 Medicare 번들에 포함됨에 따라 Medicare 환자에 대한 새로운 처방이 중단될 것으로 예상되며, 이는 판매 감소와 투자자 심리에 부정적인 영향을 미칠 것으로 전망됩니다.
H.C. Wainwright의 업데이트는 Ardelyx의 미래 수익과 회사의 재무 성과 및 주식 가치에 대한 광범위한 영향에 대한 우려를 반영합니다. ARDX 주식에 대한 새로운 목표가 $5.50는 앞으로 예상되는 도전을 반영합니다.
다른 최근 소식으로, Ardelyx, Inc.는 2024년 3분기 실적 발표에서 상당한 성장을 보여주었습니다. 총 수익이 2023년 3분기의 $56.4 million에서 $98.2 million으로 크게 증가했습니다. 이는 주로 XPHOZAH의 Medicare 보장 문제에도 불구하고 두 주요 제품인 IBSRELA와 XPHOZAH의 강력한 판매 실적 덕분입니다.
회사는 또한 순손실을 약 $800,000로 줄이면서 $190.4 million의 견고한 현금 포지션을 유지했습니다.
Ardelyx는 Kidney Patient Act를 적극적으로 지지하고 있으며 XPHOZAH의 Medicare 보장에 대해 CMS를 상대로 법적 조치를 취했습니다. IBSRELA의 판매 성장은 2024년 미국 순매출이 $145-$150 million에 이를 것으로 전망되며, 회사는 IBSRELA 영업팀 확대를 완료하여 2025년 초에 완전한 효과를 기대하고 있습니다.
이러한 최근 발전은 Ardelyx의 환자 관리와 상업적 성공에 대한 헌신, 그리고 의료 시장의 복잡성을 헤쳐나가는 능력을 반영합니다. 그러나 Medicare Part D 보장 변경으로 인해 향후 판매 전망에 영향을 미칠 수 있는 불확실성이 남아 있습니다. 이러한 도전에도 불구하고 Ardelyx의 리더십은 자사의 전략과 성장 지속 능력에 대해 자신감을 유지하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최근 데이터는 Ardelyx의 재무 상황과 시장 성과에 대한 추가적인 정보를 제공합니다. 최근의 후퇴에도 불구하고, 회사의 매출 성장은 여전히 강세를 보이고 있습니다. 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 87.57% 증가하여 $251.85 million에 도달했습니다. 이는 분석가들이 올해 매출 성장을 예상한다는 InvestingPro 팁과 일치합니다.
그러나 수익성은 여전히 우려사항입니다. 같은 기간 회사의 영업이익은 -$64.06 million이었으며, 영업이익률은 -25.44%였습니다. 이는 분석가들이 올해 회사가 수익성을 달성하지 못할 것으로 예상한다는 또 다른 InvestingPro 팁과 일치합니다.
주식의 최근 성과는 기사에서 강조된 도전을 반영합니다. InvestingPro 데이터에 따르면 1주일 가격 총수익률은 -13.92%, 1개월 수익률은 -16.06%로, 주식이 지난 주에 큰 타격을 받았고 지난 달 성과가 좋지 않았다는 InvestingPro 팁을 뒷받침합니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Ardelyx에 대한 10개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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