월요일, BMO 캐피털 마켓은 셀라니즈 코퍼레이션 (NYSE: CE)에 대한 입장을 수정하여 주식 등급을 마켓 퍼폼에서 언더퍼폼으로 하향 조정하고 목표가를 기존 $138에서 $76로 크게 낮췄습니다.
이번 조정은 화학 기업의 M&M 인수 이후 증가한 재무 레버리지, 시장에 추가된 생산 능력, 그리고 예상보다 약한 거시경제 환경에 대한 대응으로 이루어졌습니다.
BMO 캐피털의 애널리스트는 최근 주가 하락 이후 주주들에게 더욱 부정적으로 변한 셀라니즈의 리스크-리워드 프로필에 대해 우려를 표명했습니다. 셀라니즈가 주주보다 채권 보유자를 우선시해야 할 필요성이 주주 가치를 더욱 잠식할 것으로 예상되어 회사는 목표가를 낮추게 되었습니다.
이번 하향 조정과 목표가 인하는 M&M 인수로 인한 재무적 부담과 업계의 새로운 생산 능력으로 인한 경쟁 압박 등 여러 요인에 기반합니다. 이러한 도전은 기대에 미치지 못한 거시경제 상황으로 인해 더욱 악화되어 회사의 전망에 대한 재평가로 이어졌습니다.
셀라니즈의 주주들은 회사의 초점이 채무 의무 이행으로 옮겨가면서 수익에 영향을 받을 것으로 보입니다. 이러한 변화는 채권자와 주주 이익의 균형을 변화시킨 회사의 전략과 최근의 재무 결정의 직접적인 결과입니다.
애널리스트의 성명은 셀라니즈의 2025년 재무 목표에 대한 잠재적 위험을 강조하며, 회사의 미래 실적이 목표에 미치지 못할 수 있음을 시사했습니다. 이러한 전망으로 인해 BMO 캐피털은 주식을 언더퍼폼으로 하향 조정하기로 결정했으며, 이는 회사의 주식에 대해 앞으로 신중한 관점을 나타냅니다.
다른 최근 뉴스로, 셀라니즈 코퍼레이션은 Piper Sandler로부터 중요한 하향 조정을 받았습니다. 등급이 중립에서 언더웨이트로 변경되었고, 목표가는 $150에서 $98로 낮아졌습니다. 이 조정은 셀라니즈의 3분기 실적, 4분기 가이던스, 그리고 최근의 채널 점검에 대한 철저한 검토 후에 이루어졌습니다.
회사는 향후 분기에 셀라니즈에 도전이 될 것으로 예상되는 재무 및 운영 압박에 대해 우려를 표명했으며, 회사의 대차대조표와 관련된 잠재적 문제도 강조했습니다.
또한, 셀라니즈는 2024년 3분기에 자동차 및 산업 부문에서 특히 시장 역풍으로 인해 어려운 상황을 보고했습니다. 회사의 4분기 실적은 3분기의 $2.50에서 $1.25로 크게 하락할 것으로 전망됩니다. 이러한 도전에 대응하여 셀라니즈는 2025년 1분기에 분기 배당금을 줄여 순부채 대 EBITDA 비율을 3배로 낮추는 전략을 발표했습니다.
셀라니즈는 또한 비용 관리와 운영 우수성에 집중하고 있으며, 2025년을 위한 네 가지 우선순위를 설정했습니다: 비용 절감, 시너지 창출, 엔지니어드 머티리얼스 파이프라인 강화, 아세틸 체인 활용입니다. 이러한 노력에도 불구하고, Acetow와의 잠재적 합병은 규제 우려로 인해 배제되었습니다.
이러한 최근 발전은 지속되는 거시경제적 어려움을 극복하려는 회사의 결의를 반영합니다.
InvestingPro 인사이트
BMO 캐피털 마켓의 최근 하향 조정은 InvestingPro의 여러 주요 지표 및 인사이트와 일치합니다. 셀라니즈의 주가는 실제로 큰 타격을 받았으며, InvestingPro 데이터에 따르면 지난 주 31.34%, 지난 달 37.38% 하락했습니다. 이러한 급격한 하락으로 주가는 52주 최저치에 근접했으며, 현재 가격은 52주 최고치의 49.26%에 불과합니다.
이러한 도전에도 불구하고, InvestingPro 팁은 몇 가지 긍정적인 측면을 강조합니다. 셀라니즈는 20년 연속 배당금을 유지해왔으며, 14년 연속 배당금을 인상했습니다. 이는 어려운 시기에도 주주 수익에 대한 약속을 보여줍니다. 현재 주식의 배당 수익률은 3.3%로, 수익 중심 투자자들에게 매력적일 수 있습니다.
가치 평가 관점에서, 셀라니즈의 2024년 3분기 기준 지난 12개월 조정 P/E 비율 7.54는 주식이 수익 대비 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다. 이는 강력한 잉여현금흐름 수익률을 암시한다는 InvestingPro 팁으로 더욱 뒷받침됩니다.
셀라니즈를 고려하는 투자자들을 위해, InvestingPro는 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 추가 인사이트를 제공할 수 있는 12개의 추가 팁을 제공합니다. 이러한 추가 팁들은 BMO 캐피털 마켓 분석에서 강조된 현재의 시장 도전과 회사의 전략적 변화를 고려할 때 특히 가치 있을 수 있습니다.
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