월요일, 씨티는 선도적인 엔지니어링 및 건설 기업인 플루오르(NYSE:FLR)의 주식 전망을 조정하여 목표가를 기존 $65에서 $60로 낮췄습니다. 목표가 하향 조정에도 불구하고 씨티는 여전히 플루오르 주식에 대해 매수 등급을 유지하고 있습니다.
이번 전망 수정은 분기별 신규 프로젝트 수주가 예상보다 약세를 보이고 있으며, 향후 분기에 대형 프로젝트들이 마무리될 것으로 예상되어 일정 수준의 주의가 필요하다는 관찰에 따른 것입니다. 그럼에도 불구하고 씨티는 플루오르의 전망과 잠재적 기회에 대해 낙관적인 입장을 유지하며, 2025년에는 프로젝트 수주가 상승세로 돌아설 가능성을 예상하고 있습니다.
씨티는 생명과학 및 데이터 센터와 같은 특정 최종 시장에서의 강한 수요 트렌드를 강조하며, 이들 분야에서 전력과 인프라 수요가 증가할 것으로 보고 있습니다. 이러한 섹터들이 플루오르의 사업에 긍정적으로 기여할 것으로 예상됩니다. 또한, 새로운 대통령 행정부 하에서 전통적인 석유 및 가스 프로젝트에 대한 환경이 개선될 가능성이 있어 프로젝트 활동이 강화될 것으로 예상됩니다.
플루오르의 수주잔고 중 80%가 실비정산 계약이며, 회사가 신규 수주의 마진이 예상 세그먼트 마진과 일치한다고 밝힌 점은 시간이 지남에 따라 마진 성과가 개선될 것임을 시사합니다. 씨티는 또한 자본 배치 가속화 가능성이 2028년까지의 매출 및 EBITDA에 대한 플루오르의 강력한 연평균 성장률(CAGR) 전망을 뒷받침할 수 있는 요인이라고 언급했습니다.
최근 다른 소식으로는, 플루오르가 헬렌과 밀턴 허리케인의 영향, 프로젝트 취소 및 지연 등의 어려움에도 불구하고 2024년 3분기에 강력한 실적을 보고했습니다. 회사는 3분기 매출 $4.1 billion과 총 $2.7 billion의 신규 수주를 발표했습니다.
플루오르의 총 수주잔고는 $31.3 billion에 달했으며, 이 중 80%가 실비정산 계약입니다. 또한 회사는 $117 million의 연결 세그먼트 이익과 주당 $0.51의 조정 순이익(EPS)을 보고했습니다.
향후 계획과 관련하여 플루오르는 비전통적인 석유 및 가스 프로젝트에서의 성장에 초점을 맞추고 있으며, 2028년까지 강력한 매출 성장을 예상하고 있습니다. 또한 회사는 주식 환매 프로그램을 포함한 자본 환원 전략을 시작할 계획입니다.
그러나 플루오르가 2024년 조정 EBITDA 전망을 하향 조정했다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 이는 최근의 발전 상황으로, 어려운 환경 속에서도 회사의 회복력과 전략적 접근을 보여줍니다.
InvestingPro 인사이트
씨티의 분석을 보완하기 위해 InvestingPro의 최근 데이터는 플루오르의 재무 상태에 대한 추가적인 관점을 제공합니다. 회사의 시가총액은 $8.74 billion이며, P/E 비율은 33.94로, 투자자들이 플루오르의 수익에 프리미엄을 지불할 의향이 있음을 나타냅니다. 이는 씨티의 회사 미래 전망에 대한 낙관적인 견해와 일치합니다.
InvestingPro 팁은 플루오르가 부채보다 더 많은 현금을 보유하고 있음을 강조하며, 이는 회사가 예상되는 프로젝트 완료와 잠재적인 신규 수주를 탐색하는 데 있어 재정적 유연성을 제공할 수 있습니다. 또한, 올해 순이익이 증가할 것으로 예상되어 씨티의 회사 성과 개선 전망을 뒷받침합니다.
회사의 지난 12개월 매출은 $15.88 billion에 달했으며, 3.33%의 완만한 성장을 보였습니다. 이러한 성장은 작지만 씨티가 관찰한 특정 최종 시장에서의 강한 수요와 일치합니다. 그러나 투자자들은 플루오르의 총이익률이 2.72%로 상대적으로 낮다는 점에 주목해야 하며, InvestingPro는 이를 약점으로 지적하고 있습니다.
플루오르의 재무 상태와 시장 위치에 대해 더 깊이 있게 살펴보고 싶은 분들을 위해 InvestingPro는 14개의 추가 팁을 제공하여 현재 시장 환경에서 회사의 강점과 잠재적 과제에 대한 종합적인 시각을 제공합니다.
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