월요일, MoffettNathanson은 Paramount Global (NASDAQ: PARA)에 대한 전망을 업데이트하며 목표가를 $9.00에서 $10.00로 상향 조정했지만, 주식에 대한 중립 등급은 유지했습니다. 이 회사의 다양한 사업 부문을 면밀히 검토한 결과, 미디어 대기업의 수익 및 이익 전망이 조정되었습니다.
분석가는 2024년 전체 매출 전망을 290억 달러로 유지했습니다. 이는 TV 미디어 전망 상향이 Direct-to-Consumer (DTC) 및 영화 엔터테인먼트 부문의 하향 조정을 상쇄한 결과입니다. 이러한 감소에도 불구하고, 3분기 EBITDA(이자, 세금, 감가상각비, 상각비 차감 전 이익)의 예상 초과 실적과 4분기 TV 미디어에 대한 더 낙관적인 전망으로 인해 연간 EBITDA 전망을 3억 달러 상향하여 28억 달러로 조정했습니다.
EBITDA 조정과 더불어, MoffettNathanson은 Paramount Global의 주당순이익(EPS) 전망을 $0.35 상향하여 $1.60로 조정했습니다. 이는 회사의 TV 미디어 부문에서 예상되는 긍정적인 재무 결과를 반영한 것입니다.
2025년을 전망하면서, 회사는 Paramount의 DTC 부문이 손익분기점에 도달할 것으로 예측하며 전망을 약간 수정했습니다. 이러한 조정으로 전체 회사 EBITDA 추정치는 이전 전망보다 2억 달러 증가한 30억 달러가 되었습니다. 이에 따라 2025년 EPS 추정치도 $0.26 상향되어 $1.35가 되었습니다.
$10.00로 수정된 목표가는 이러한 업데이트된 추정치를 반영하며, 제안된 Skydance 거래의 잠재적 영향을 포함한 예비 pro-forma 평가 접근법을 고려한 것입니다. 재무 전망이 상향 조정되었음에도 불구하고, MoffettNathanson은 Paramount Global 주식에 대해 중립적 입장을 유지하고 있습니다.
최근 다른 소식으로, Paramount Global은 3분기에 강력한 실적을 보고했으며, direct-to-consumer (D2C) 수익성이 크게 향상되었습니다. 이러한 성장은 회사의 Paramount+ 플랫폼에 350만 명의 구독자가 추가되어 전년 대비 25%의 매출 증가를 기록한 데 따른 것입니다. 회사의 조정 감가상각비 차감 전 영업이익(Adjusted OIBDA)도 개선되어 3분기에 8억 5,800만 달러에 도달했으며, 이는 전년 대비 20% 증가한 수치입니다.
Paramount Global은 2025년까지 Paramount+의 국내 수익성을 달성할 것으로 예상하며, 비용 절감을 통해 연간 5억 달러의 절감 효과를 기대하고 있습니다. 콘텐츠 실적 면에서, Paramount의 "A Quiet Place: Day One"과 "Transformers One"은 각각 2억 6,100만 달러와 1억 2,700만 달러의 흥행 수입을 올렸습니다. 앞으로 회사는 "Gladiator II"와 "Sonic the Hedgehog 3" 같은 작품들의 개봉으로 강력한 4분기를 기대하고 있습니다. Paramount Global은 또한 2024년에도 구독자 성장과 수익성 개선에 초점을 맞추며 지속적인 강세를 전망하고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
MoffettNathanson의 분석을 보완하기 위해, InvestingPro의 최근 데이터는 Paramount Global의 재무 상황에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 회사의 주가순자산비율(Price to Book ratio)은 0.47로 낮은 수준을 보이고 있어, 주식이 자산 대비 저평가되어 있을 가능성을 시사합니다. 이는 회사의 신중하지만 개선된 전망과 일치합니다.
InvestingPro 팁은 Paramount가 최근의 도전에도 불구하고 19년 연속 배당금을 유지해왔다는 점을 강조합니다. 이는 주주 수익에 대한 회사의 헌신을 보여줍니다. 또한, 분석가들은 회사가 올해 수익성을 달성할 것으로 예측하고 있으며, 이는 MoffettNathanson의 2024년과 2025년에 대한 상향된 EPS 전망과 일치합니다.
InvestingPro는 Paramount Global에 대한 7개의 추가 팁을 제공하여 투자자들에게 회사의 전망에 대한 더욱 포괄적인 분석을 제공한다는 점을 주목할 만합니다. 이러한 인사이트는 변화하는 미디어 환경과 Paramount의 전략적 포지셔닝을 고려할 때 특히 가치 있을 수 있습니다.
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