월요일, Benchmark 애널리스트는 Gray Television (NYSE: GTN)의 주가 목표를 기존 $11.00에서 $8.00로 하향 조정했지만, 여전히 매수 의견을 유지했습니다. 이러한 변화는 Gray Television의 주가가 금요일 거래일 동안 25% 이상 하락하고 한때 30% 이상 폭락하는 등 어려운 상황을 겪은 후에 이루어졌습니다.
이러한 하락세는 회사의 3분기 실적이 견고했음에도 불구하고, 4분기 핵심 및 정치 광고 수익 가이던스가 시장 기대치에 미치지 못한 데 대한 반응으로 나타났습니다.
주가 하락은 또한 방송국 소유권 제한을 해제하기 위해서는 의회의 조치가 필요하다는 인식이 확산되면서 규제 완화에 대한 열정이 감소한 것과도 맞물렸습니다. 연방통신위원회(FCC)가 더 수용적인 태도를 보일 수 있어 포트폴리오 최적화를 가능하게 하거나 평가 배수를 높이기 위한 사모펀드의 관심을 끌 수 있음에도 불구하고, Gray Television의 당면한 전망은 영향을 받았습니다.
애널리스트는 정치 광고의 부진이 방송 미디어로부터의 광범위한 이탈을 의미하는 것은 아니라고 지적하며, 대부분의 정치 광고 예산이 필라델피아와 같은 주요 시장의 네트워크 소유 및 운영 방송국으로 갔을 것이라고 추측했습니다. 이러한 요인들의 결과로 Gray Television의 예상 EBITDA와 잉여현금흐름이 상당히 감소했으며, 이는 회사에게 부채 감축이 가장 중요한 시기에 일어났습니다.
이러한 도전에도 불구하고 Benchmark는 Gray Television의 잠재적인 상승 요인을 보고 있습니다. Assembly Atlanta와 같은 프로젝트에서 가치를 실현할 수 있을 것이며, 2025년에는 총 및 순 재전송 동의 수익에서 기대치를 초과할 수 있다는 낙관론이 있습니다. 당분간 Gray Television은 부채 감축에 계속 집중할 것으로 예상되며, 이는 최근 사건으로 인해 더 큰 할인율로 거래될 가능성이 있습니다.
다른 최근 소식으로는, Gray Media Group, Inc.가 2024년 3분기 재무 결과에서 강력한 성장을 보고했습니다. 총 수익이 18% 증가한 $950 million을 기록했고, 순손실에서 $83 million의 순이익으로 전환되었습니다. 회사의 조정 EBITDA는 61% 급증한 $338 million을 기록했으며, 핵심 광고 수익도 소폭 증가했습니다.
일부 도전에도 불구하고 Gray Media는 연간 운영 비용을 $60 million 줄일 것으로 예상되는 비용 절감 전략을 실행하고 있으며, New Orleans Pelicans와의 새로운 미디어 권리 계약과 같은 거래를 통해 방송 포트폴리오를 강화하고 있습니다.
회사는 2024년에 총 순부채를 약 $500 million 감축할 계획이며, M&A 활동을 촉진할 수 있는 FCC의 규제 완화 환경에 대비하고 있습니다. 이는 Gray Media가 방송 부문에서 재무 상태와 경쟁력을 강화하기 위해 진행 중인 최근 발전의 일부입니다.
그러나 정치 광고 수익이 특히 상원 선거에서 예상보다 약간 낮았고, 3분기에는 자동차 및 통신 부문의 약세가 나타났다는 점에 주목해야 합니다. 또한 정치 광고의 혼잡과 SEC 축구가 CBS로 이전됨에 따라 4분기 핵심 광고가 10% 감소할 것으로 예상됩니다. 이러한 차질에도 불구하고 Gray Media는 운영 전략에 자신감을 갖고 있으며 변화하는 미디어 환경에 적응할 준비가 되어 있습니다.
InvestingPro 인사이트
기사에서 언급된 Gray Television의 최근 도전에도 불구하고, InvestingPro 데이터는 회사의 재무 상태에 대한 몇 가지 흥미로운 측면을 보여줍니다. 주식의 P/E 비율 2.8과 Price to Book 비율 0.21은 GTN이 수익과 장부가치에 비해 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다. 이는 회사가 "낮은 수익 배수로 거래되고 있다"는 InvestingPro 팁 중 하나와 일치합니다.
회사의 배당 수익률은 상당한 7.48%로, GTN이 "주주들에게 상당한 배당금을 지급한다"는 또 다른 InvestingPro 팁을 뒷받침합니다. 이 높은 수익률은 최근의 주가 하락을 고려할 때 수입 중심의 투자자들에게 매력적일 수 있습니다.
InvestingPro 팁은 또한 GTN의 "올해 순이익이 증가할 것으로 예상된다"와 "애널리스트들이 회사가 올해 수익성을 낼 것으로 예측한다"고 지적합니다. 이러한 전망은 현재의 도전 속에서도 낙관적인 면을 제공하며, Benchmark의 매수 추천을 뒷받침할 수 있습니다.
더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 Gray Television에 대한 8개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.