금요일, Arhaus Inc (NASDAQ: ARHS)는 Telsey 자문사 애널리스트가 회사의 등급을 '아웃퍼폼'에서 '시장 수준'으로 조정하면서 주식 등급 변화를 겪었습니다. 이와 함께 Arhaus의 목표가도 기존 $12.00에서 $11.00로 하향 조정되었습니다.
등급과 목표가 수정 결정은 애널리스트가 제시한 일련의 이유에 근거했습니다. 주로 Arhaus는 부정적인 수요와 씨름하고 있으며, 이는 2024년 4분기에 낮은 두 자릿수(LDD)로 하락 추세를 이어갈 것으로 예상됩니다. 이는 2020년 2분기부터 2024년 1분기까지 이어진 장기간의 강력한 실적 이후의 상황입니다.
또한, 수요를 자극하기 위해 Arhaus는 더 큰 규모의 장기 프로모션을 제공해야 했습니다. 이 전략은 부분적으로 경쟁사 RH의 새로운 제품에 대한 대응으로, RH의 제품들이 Arhaus의 최고 판매 스타일과 유사하지만 더 낮은 가격대에 제공되고 있기 때문입니다. 이러한 경쟁은 Arhaus의 프로모션 전략에 영향을 미쳤습니다.
추가로, Arhaus는 비즈니스 효율성 향상을 위한 지속적인 투자에 자금을 투입하고 있습니다. 그러나 2025년에 $5백만에서 $10백만 사이로 예상되는 이러한 투자는 장기적인 효율성 향상 가능성에도 불구하고 단기적인 EBITDA 성장을 억제할 것으로 예상됩니다.
긍정적인 면으로는, 보고서에 따르면 Arhaus의 신규 매장 개설이 예상대로 진행되고 있으며 회사의 확장이 향후 몇 년간 매출에 상당한 기여를 할 것으로 전망됩니다.
관세와 관련하여, Arhaus는 상품의 약 70%를 미국으로 수입하며, 그 중 약 15%가 중국에서, 10%가 멕시코에서 옵니다. 회사는 2018년 공급업체와의 협상과 7%에서 10% 사이의 가격 인상을 통해 관세의 영향을 완화했으며, 이는 보고에 따르면 판매에 미미한 영향을 미쳤습니다.
최근 다른 소식으로, Arhaus Inc.는 3분기 실적 보고 이후 여러 애널리스트들로부터 일련의 조정을 겪었습니다. 이 가구 소매업체는 주당 순이익 $0.07을 보고했는데, 이는 예상치인 $0.10에 미치지 못했으며, 매출과 조정 EBITDA도 각각 $319백만과 $23백만으로 예상치를 하회했습니다. BofA Securities는 수요 트렌드 약화로 Arhaus를 매수에서 중립으로 하향 조정하고 목표가를 $11로 낮췄습니다.
Telsey Advisory Group과 TD Cowen도 각각 목표가를 $12와 $14로 낮추면서 아웃퍼폼과 매수 등급을 유지했습니다. Jefferies는 회사의 프로모션 활동에 대한 우려를 언급하며 목표가 $12와 보유 등급을 유지했습니다. 이러한 조정에도 불구하고, Stifel은 Arhaus에 대한 커버리지를 매수 등급과 $19.50의 목표가로 시작하며 회사의 일관된 실행과 매출 성장을 인정했습니다.
Arhaus는 4분기에 비교 가능 매장 매출이 낮은 두 자릿수 퍼센트로 감소할 것으로 예상합니다. 회사는 소비자 지출이 휴일 관련 품목으로 이동함에 따라 홈 퍼니싱 구매가 둔화될 잠재적 위험이 있다고 제안합니다. 이러한 최근 발전은 투자 커뮤니티에서 Arhaus를 둘러싼 역동적이고 진화하는 상황을 반영합니다.
InvestingPro 인사이트
최근 InvestingPro 데이터와 팁은 Arhaus Inc의 현재 상황에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 기사에서 언급된 하향 조정과 도전에도 불구하고, Arhaus는 지난 주 13.45%의 상당한 수익률을 보여 일부 투자자들의 낙관론을 시사합니다. 그러나 이러한 단기 이익은 지난 3개월 동안 19.83%, 지난 6개월 동안 26.63% 하락한 장기 추세와 대조됩니다.
회사의 재무 지표는 혼합된 그림을 보여줍니다. Arhaus는 적당한 수준의 부채로 운영되고 있으며, 지난 12개월 동안 수익성을 유지했고 P/E 비율은 16.29입니다. 그러나 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안의 매출 성장률은 -1.44%로 약간의 마이너스를 기록했으며, 이는 애널리스트의 수요 트렌드에 대한 우려와 일치합니다.
InvestingPro 팁은 Arhaus의 주가 변동이 상당히 변동성이 크다는 점을 강조하며, 투자자들은 현재의 시장 상황과 기사에서 언급된 경쟁 압력을 고려해야 합니다. 또한, 애널리스트들은 순이익 하락 예상에도 불구하고 올해 회사가 수익성을 유지할 것으로 예측합니다.
더 포괄적인 분석에 관심이 있는 독자들을 위해, InvestingPro는 Arhaus의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 추가 통찰력을 제공할 수 있는 5가지 추가 팁을 제공합니다.
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