금요일, Barclays는 Expedia Group Inc. (NASDAQ:EXPE)의 목표 주가를 기존 $134에서 $153로 상향 조정하면서 주식에 대한 Equalweight 등급을 유지했습니다. 이번 수정은 Expedia의 3분기 실적 발표 이후 이루어졌으며, 예약 및 EBITDA가 각각 약 3%와 2% 예상치를 상회했습니다. 그러나 매출은 외환 영향, 이전 가격 조정, 그리고 Expedia의 휴가용 임대 사업인 Vrbo의 상반기 예약 부진으로 인해 예상치를 약간 밑돌았습니다.
이러한 매출 과제에도 불구하고, 외환 효과를 제외하면 회사의 매출은 5% 증가했을 것이며, 이는 가이던스 범위의 상위에 해당합니다. 앞으로 Expedia의 4분기 가이던스는 긍정적이며, 연간 전망은 총 예약의 1 퍼센트 포인트 증가와 이전에 평평할 것으로 예상되었던 마진의 소폭 개선을 포함하도록 개선되었습니다.
Barclays의 논평은 특히 Vrbo와 관련하여 고무적인 상위 라인 성장 징후를 강조하며, 회사 내 비용 규율 개선을 언급합니다. 이는 9월과 10월 동안 남동부 지역의 악천후가 경쟁사들보다 Expedia에 더 큰 영향을 미친 것으로 보이는 상황을 고려할 때 중요합니다.
그러나 이 회사는 또한 Expedia의 장기 전략, 특히 Vrbo의 시장 점유율 경쟁, Hotels.com의 지속 가능한 성장, 그리고 미국 외 시장 점유율 확대 계획에 대한 명확성을 요구합니다. CFO의 퇴임과 최근 새로운 CTO 및 Vrbo와 Hotels.com의 총괄 매니저 임명을 포함한 Expedia의 임원 교체 기간 중에 이러한 전략에 대한 더 자세한 내용이 향후 분기에 나올 것으로 예상됩니다.
Barclays는 수익 보고 전 Expedia의 주가가 FY26 컨센서스 GAAP EPS 전망의 10배 조금 넘는 수준에서 거래되고 있어 밸류에이션이 공정해 보인다고 결론 내립니다. 새로운 목표 주가 $153는 FY26까지 확장된 업데이트된 밸류에이션 프레임워크를 반영합니다.
다른 최근 소식으로, Expedia Group Inc.는 애널리스트 예상을 상회하는 3분기 실적을 보고했습니다. 2024년 9월 30일 종료된 분기의 조정 주당 순이익은 $6.13로, 예상치 $6.05를 초과했습니다. 그러나 Expedia의 매출은 $4.06 billion으로 예상치 $4.11 billion을 약간 밑돌았습니다. 이에도 불구하고 회사의 총 예약은 전년 대비 7% 증가한 $27.5 billion을 기록하며 강력한 성장세를 보였습니다.
골드만삭스는 최근 Expedia의 목표 주가를 $200에서 $208로 상향 조정하며 Buy 등급을 유지했습니다. 이 회사는 Expedia의 3분기 실적을 인용하며 총 예약 기대치를 초과하고 예상보다 약간 더 나은 조정 EBITDA를 달성한 회사의 성과를 강조했습니다. 또한 Expedia의 경영진은 Brand Expedia와 Vrbo의 성장과 함께 B2C 부문에서 2분기 연속 총 예약 가속화를 언급했습니다.
다른 발전 사항으로, Expedia의 CFO인 Julie Whalen이 사임할 예정이며 후임자 검색이 현재 진행 중입니다. 회사의 B2B 부문은 지속적인 성장 영역으로 강조되었습니다. 이러한 최근 발전들이 Expedia가 연간 가이던스를 상향 조정하게 만들었으며, 이는 미래 성과에 대한 자신감을 나타냅니다.
InvestingPro Insights
Expedia Group Inc. (NASDAQ:EXPE)는 Barclays의 목표 주가 상향 조정과 일치하는 강력한 시장 성과를 보여주고 있습니다. InvestingPro 데이터에 따르면, 회사의 주식은 지난 3개월 동안 47.61%, 지난 6개월 동안 56.11%의 인상적인 총 수익률을 기록했습니다. 이러한 상승세는 주가가 52주 최고치에 근접해 있으며, 지난 1년 동안의 최고점 대비 99.83%에 거래되고 있다는 점에서 더욱 뒷받침됩니다.
InvestingPro Tips는 Expedia가 인상적인 총이익률로 운영되고 있음을 강조하며, 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 89.19%의 총이익률을 기록했습니다. 이 강력한 수익성 지표는 회사가 매출 성장과 시장 경쟁의 도전에 직면하면서도 효율적인 운영을 유지할 수 있는 능력을 보여줍니다.
그러나 투자자들은 Expedia가 17.15의 높은 주가순자산비율(P/B)로 거래되고 있음을 주목해야 합니다. 이는 주식이 장부가치에 비해 상대적으로 비싸다는 것을 의미할 수 있습니다. 이러한 밸류에이션 고려사항은 Barclays의 현재 주가가 공정한 밸류에이션을 반영한다는 평가와 일치합니다.
더 깊이 있는 분석에 관심 있는 독자들을 위해 InvestingPro는 Expedia에 대한 13개의 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 포괄적인 시각을 제공합니다.
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