목요일, Citi는 나스닥 상장 사이버보안 기업 Rapid7에 대한 입장을 조정하여 주가 목표를 기존 $52에서 $50로 낮추면서도 매수 등급을 유지했습니다. 이러한 조정은 회사의 연간 반복 수익(ARR) 성장이 전년 대비 6% 증가에 그치며 둔화된 데 대한 실망감이 커지는 시기에 이루어졌습니다.
영업이익률(OPM)과 주당순이익(EPS)에서 큰 폭의 실적 개선에도 불구하고, ARR 성장 둔화와 분기별 순 신규 ARR의 축소는 Rapid7의 주가와 전반적인 취약점 관리(VM) 시장에 그림자를 드리웠습니다.
Citi의 애널리스트는 회사의 사업 안정화 노력이 명확한 모멘텀 회복을 보여주는 데 지속적으로 어려움을 겪고 있다고 지적했습니다. 특히 북미 지역의 중견 기업 및 대기업 부문에서 거래 주기 연장과 예산 제약으로 인해 어려움을 겪고 있습니다.
Rapid7의 내부 구조조정과 시장 진출 전략 재조정, 새로운 제품 번들 및 패키징 출시에도 불구하고 아직 기대했던 턴어라운드 효과를 거두지 못하고 있습니다. 회사는 지속적인 도전 과제를 늦게 인식하여 ARR 전망을 하향 조정했으며, 하반기 순 신규 ARR의 4배 증가라는 야심찬 기대치를 2~3배 수준의 더 온건한 수준으로 조정했습니다.
2025년 ARR 예비 추정치는 중단기 성장과 최고 수준의 수익성을 시사하고 있어, 즉각적인 추정치 상향이나 밸류에이션 회복에 대한 확신을 주지 못하고 있습니다. Citi 애널리스트에 따르면, 회사가 더 일관된 실적 개선을 보여주기 전까지는 투자자들의 회의적인 시각이 지속될 가능성이 높습니다.
Rapid7이 직면한 도전과 낮아진 주가 목표에도 불구하고, Citi는 주식의 밸류에이션이 5배 미만의 출구 멀티플과 행동주의 투자자의 개입 가능성이 안전망을 제공한다고 보고 있어, 매수 등급을 유지하며 계속해서 이 주식을 추천하고 있습니다.
최근 다른 소식으로는, 사이버보안 기업 Rapid7이 주로 직접 탐지 및 대응 사업 덕분에 연간 반복 수익(ARR)이 전년 대비 9% 증가한 $816 million에 달했다고 보고했습니다. 회사의 연말 ARR은 $850 million에서 $860 million 사이로 예상되며, 이는 전년 대비 6%에서 7%의 성장을 나타냅니다.
이러한 긍정적인 재무 성장 속에서, Jefferies는 Rapid7에 대해 매수 등급으로 커버리지를 시작했으며, 보안 분야에서 회사의 확립된 플랫폼을 인정했습니다. 반면 DA Davidson은 Jana Partners가 회사의 의결권 지분을 13%로 늘린 후 주가 목표를 $35.00로 상향 조정했음에도 불구하고 Rapid7에 대해 중립 입장을 유지했습니다.
동시에, RBC Capital은 예상되는 시장 통합과 경쟁 심화를 이유로 Rapid7에 대한 등급을 Outperform에서 Sector Perform으로 조정했습니다. 또한, Rapid7은 Black Hat에서 위험 가시성과 고객 유지율을 높이기 위한 Command Platform을 소개했습니다.
이는 사이버보안 분야에서 Rapid7의 궤적을 형성하는 최근 발전 사항들입니다.
InvestingPro 인사이트
최근 InvestingPro 데이터는 Citi의 분석과 일치하는 Rapid7의 재무 상황에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 기사에서 강조된 도전과제에도 불구하고, Rapid7의 매출 성장은 2023년 3분기 기준 지난 12개월 동안 10.05% 증가하며 긍정적인 모습을 보이고 있습니다. 이러한 완만한 성장은 회사의 사업 안정화 노력을 뒷받침합니다.
InvestingPro 팁에 따르면 Rapid7은 올해 흑자를 낼 것으로 예상되며, 이는 회사의 재무 건전성에 대해 우려하는 투자자들에게 긍정적인 신호가 될 수 있습니다. 그러나 4명의 애널리스트가 다가오는 기간에 대한 실적 전망을 하향 조정했다는 점은 기사에서 언급된 신중한 전망을 반영하고 있습니다.
InvestingPro 팁이 지적한 회사의 높은 수익 배수는 Citi의 주식 밸류에이션 견해와 일치합니다. 이는 투자자들이 현재의 ARR 성장 도전에도 불구하고 여전히 미래 성장 잠재력을 가격에 반영하고 있음을 시사합니다.
더 포괄적인 분석에 관심 있는 독자들을 위해 InvestingPro는 Rapid7에 대한 5가지 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 상태와 시장 기대에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다.
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