주요 이슈
- 오늘은 FOMC의 날입니다. 금일 연방공개시장위원회(FOMC)가 이틀간의 회의를 마칩니다. QE 축소 일정 변경을 예상하는 사람은 없을 것 같으므로 관심의 초점은 옐런 연준의장의 기자회견과 각 FOMC 위원들이 예측하는 향후 2년간 연방기금금리 전망에 모아지고 있습니다.
- 현재까지 경제지표는 FOMC가 예상했던 것보다 조금 더 호조세를 보였으며, 특히 연준의 금리인상 시점을 정하는데 중요한 실업률 관련한 지표가 양호했습니다. 한편, 이번 회의에는 몇몇 신임 FOMC 위원이 참가할 예정입니다(스탠리 피셔 부의장, 로레타 메스터 신임 클리블랜드 연준총재, 라엘 브레이너드 신임 연준이사). 이들 신임 위원들이 어떤 성향인지에(비둘기파인지, 매파인지) 대해서는 어떠한 컨센서스도 없는 것 같습니다. 이 두 가지 요인이 어떠한 결과로 이어질지 시장이 주시할 것입니다.
- 미국 인플레이션은 낮게 유지되는 가운데 조금씩 상승하고 있지만, 경제성장률은 연준 예상에 못 미쳤습니다. 여태까지 연준의 인플레이션 통제 노력과 성장촉진 노력이 상충되는 일은 없었지만, 앞으로는 이 두가지 노력이 충돌할 가능성이 있어 보입니다. 신임 위원이 참가하는 이번 FOMC는 이러한 상충관계를 어떻게 바라보고 있을까요?
- 요컨대 Fed 성명문은 이전과 거의 동일할 것으로 예상합니다. 성장 및 실업률에 대한 공식 전망치는 하향 조정될 가능성이 높습니다. 옐런 의장은 FOMC 위원이 제시하는 전망에 투자자가 신경쓸 필요 없다고 했지만, 시장은 이 전망에 주목할 것으로 예상됩니다. 실업률이 예상보다 일찍 완전고용률에 도달할 것으로 전망된다면 이는 조기 금리인상이 가능하다는 의미가 됩니다. 시장은 FOMC가 예상하는 것보다 늦은 시기의 금리인상을 전망하고 있기 때문에, 실업률 전망의 변화는 시장에 커다란 영향을 줄 수 있습니다. 이때는 USD가 강세로 돌아서고 단기 금리 상승에 따라 미국 국채 수익률곡선이 평평해질 것으로 예상합니다. 다만 USD가 더이상 조달통화로 이용되지 않고 있어(EUR, JPY, CHF로 역할을 넘겨줌) 캐리트레이드는 비교적 덜 영향을 받을 것 같습니다.
- 영란은행(BoE)이 지난 통화정책 회의의 의사록을 공개할 예정입니다. 이번 의사록은 지난 주 목요일에 확인된 카니 총재의 매파적 어조를 그대로 보여주며 금리인상이 임박했음을 시사할 수 있습니다. 캐나다 4월 도매판매는 전월의 -0.4%에서 양전환한 +0.5%일 것으로 예상됩니다.
- 수요일인 오늘은 옐런 의장외에도 4명의 고위관료 발언이 있습니다 (벤 버냉키 전 연준의장, 크리스틴 포브스 BoE MPC 위원, 마틴 윌 BoE MPC 위원, 앤디 할데인 BoE 수석 경제분석가).
MARKET
중립 국면에 머문 EUR/USD
- EUR/USD는 1.3587(R1)에서 저항을 받은 뒤 소폭 하락했습니다. 지난 6월 10일 이후 지지선 1.3500(S1)과 앞서 언급한 저항선 R1 사이를 오르내리고 있으므로, 당분간 중립 전망을 유지합니다. MACD가 이미 마이너스권에 진입한 가운데 곧 시그널선을 하향 교차할 것으로 보여, 이번 하락은 지지선 1.3500(S1)까지 더 이어질 것으로 예상됩니다. 그 다음 지지선은 지난 2월 저점인 1.3475(S2)입니다. 이 지지선을 확실히 하향 이탈해야만 이전 하락 추세로 재진입한다는 의미가 되어 1.3400(S3)까지 하락할 수 있습니다. 큰 흐름에서 200일선 밑에 머물러 있어 하락 국면이 유지되고 있습니다.
- 지지선: 1.3500 (S1), 1.3475 (S2), 1.3400 (S3).
- 저항선: 1.3587 (R1), 1.3685 (R2), 1.3745 (R3).
138.65 밑에 머문 EUR/JPY
- EUR/JPY는 횡보 모드를 보이며 이전 하락파의 38.2% 되돌림과 일치하는 138.65(R1)와 50선 밑에 머물렀습니다. 모멘텀 지표와 가격 사이의 상승 다이버전스를 고려할 때 R1의 상향돌파 가능성도 배제할 수 없습니다. 일봉 차트상 명확한 추세 구조를 확인할 수 없는 만큼, 장기 추세는 여전히 횡보인 것으로 판단합니다.
- 지지선: 137.70 (S1), 136.20 (S2), 134.10 (S3).
- 저항선: 138.65 (R1), 139.35 (R2), 140.00 (R3).
횡보 모드인 GBP/USD
- GBP/USD는 횡보 모드를 보이며 중요 저항선인 1.7000(R1) 밑에 머물렀습니다. RSI가 과매수권을 벗어나 내려갔고, MACD도 시그널선 밑에 머물렀다는 점을 감안할 때, 이번 되돌림은 이전 랠리의 38.2% 되돌림과 일치하는1.6900(S1)까지 이어질 것으로 예상됩니다. 큰 흐름에서 80일 이평선이 강력한 지지선이 되어주고 있지만, 장기 상승추세가 더 강화되려면 1.7000(R1)을 확실히 상향 돌파할 필요가 있습니다.
- 지지선: 1.6900 (S1), 1.6845 (S2), 1.6735 (S3).
- 저항선: 1.7000 (R1), 1.7100 (R2), 1.7200 (R3).
상승 추세선을 돌파한 Gold
- 금은 파란색 상승추세선 밑으로 하락한 후 지지선 1257(S1)에 거의 도달했습니다. 하락 후 반등한 금은 파란색 상승추세선 근방의 1272(R1)에서 저항을 확인했습니다. RSI가 지지선을 하향 이탈한 후 더 내려갔고, MACD는 시그널선 밑에 머물러 있으므로 다시 1257(S1)까지 하락할 것으로 예상됩니다. 이 지지선 근방을 확실히 하향 이탈한다면 그 다음 지지선인 1240(S2)까지 하락할 수 있습니다.
- 지지선: 1257 (S1), 1240 (S2), 1220 (S3).
- 저항선: 1272 (R1), 1285 (R2), 1305 (R3).
106.00에서 지지를 확인한 WTI
- WTI는 더 하락하여 106.00(S1)에서 지지를 받았습니다. 양 모멘텀 지표가 내리막을 따르고 있꼬, MACD는 시그널선 밑에 머물러 있다는 점을 감안할 때, 하락이 더 이어질 가능성을 배제할 수 없습니다. 106.00(S1)을 하향 이탈한다면 심리적 지지선인 105.00(S2)까지 하락하여 지지를 시험할 수 있습니다. 하지만, WTI가 양 이평선 위에 머무는 한 상승추세가 유지될 것으로 보이므로, 더 하락하더라도 조정파로 간주합니다.
- 지지선: 106.00 (S1), 105.00 (S2), 104.10 (S3).
- 저항선: 108.00 (R1), 110.00 (R2), 112.00 (R3).