주요 이슈
- 우크라이나 우려감 완화: 어제 푸틴 러시아 대통령이 우크라이나에 당장 군사력을 사용할 필요가 없다고 발언함으로써 적어도 시장에 관한 한 이번 위기는 종결된 것으로 보입니다. 월요일에 11% 하락했던 러시아 증시는 어제 5% 반등하며 절반 가량 만회했고, RUB도 최근 하락폭의 일부를 회복했습니다. 금값은 하락했고, 미국 10년물 국채 수익률은 10 bp 상승했으며 S&P 500 지수도 최고점을 다시 갱신하여 전 세계에 걸친 “위험회피” 거래가 완전히 역전되었음을 보여줬습니다. VIX 지수는 러시아의 병력 이동이 있기 전인 지난 금요일 수준으로 되돌아갔습니다.
- 외환 시장의 경우, 안전자산을 찾아 달러화에 유입된 자금이 일부 빠져나가면서 달러화가 경기 민감 G10 통화(NOK, SEK, AUD, NZD)에 대해 하락했고, 안전통화인 JPY와 CHF는 G10 통화 중 하락한 편이었습니다. EM 통화 대부분은 달러화 대비 상승했고 신흥국에 대한 우려감도 완화되었습니다. 가장 큰 폭으로 상승했던 EM 통화는 RUB였으며, HUF와 PLN이 그 뒤를 이었습니다. 하지만 EUR/USD는 거의 변화를 보이지 않았는데, 아마도 목요일 ECB 회의 결과에 대한 우려감이 작용했거나 미국과의 금리 차이가 확대된 때문이었던 것으로 보입니다.
- 이번 위기가 종결된 것인지는 확실치 않지만 시장의 시선은 이미 ECB 회의와 미국 비농업고용으로 옮겨간 것으로 보입니다. 어제 늦은 시간에는 우크라이나 긴장 상태가 아직 해소되지 않았음을 시사하는 뉴스가 보도되었습니다. 케리 미국무부장관은 미국이 취할 수 있는 제재 조치에 대해 언급했고, 이에 대해 러시아는 어떠한 제재초치에 대해서도 보복할 것이라고 응대했지만 시장은 이 뉴스를 완전히 무시하고 넘어갔습니다. 미국 경제지표는 점차적으로 개선될 것으로 보이며 이에 따라 달러화는 상승할 것으로 예상됩니다.
- 호주 4분기 GDP는 전분기의 +0.6%에서 상승한 +0.8%를 기록하며 전망치인 +0.7%를 상회했습니다. GDP 호조에 AUD는 초반에 급등했지만 HSBC/Markit 중국 서비스 PMI가 지난 50.7보다 소폭 오른 51.0으로 나오자 상승폭을 모두 내어 줬습니다.
- 유럽 거래시간에는 일부 유럽국가와 미국의 2월 서비스 PMI가 나옵니다. 영국 서비스 PMI와 미국 ISM 비제조업 복합 지수는 모두 2월에 하락했을 것으로 전망됩니다. 유로존 복합 PMI 지수 최종치와 함께 프랑스, 독일, 유로존 전체의 2월 서비스 PMI 최종치가 나옵니다.
- 유로존에서는 또한 1월 소매판매와 4분기 GDP 2차 추정치가 발표될 예정입니다. 1월 소매판매는 지난 12월에 하락했지만 이번에는 상승했을 것으로 예측됩니다. 유로지역 GDP에 대한 전망치는 잠정치와 동일합니다.
- 미국에서는 이틀 후에 발표될 비농업고용 지표를 앞두고 2월 ADP 고용변화가 나옵니다. 2월에 민간부문에서 NFP 전망치 15.0만개와 비슷한 15.5만개의 일자리가 늘었을 것으로 예상됩니다. 많은 경우 양 보고서 사이에 커다란 갭이 존재하지만, 금요일 NFP를 예측하는 데는 ADP가 가장 좋은 지표입니다. 또한 FOMC 회의를 2주 앞두고 베이지북이 공개됩니다.
- 캐나다에서는 캐나다 은행(BoC)이 기준금리를 결정할 예정입니다. 기준금리는 1.00%으로 동결될 것으로 예상되고 있어서, 인플레이션 관련 언급이 시장의 주목을 받게 될 것으로 보입니다. 지난 회의에서는 2014년도 기대 인플레이션이 하향 조정되었는데, 지금까지 인플레이션이 예상했던 것 보다 낮았으며 앞으로 2년 내에 이상적 목표치에 도달하지 못할 수도 있다고 지적되었습니다. 캐나다 경제와 인플레이션에 대한 캐나다 은행의 전망은 4월 16일 회의에서 다시 조정될 예정입니다.
- 오늘은 2명의 고위관료 연설이 예정되어 있습니다(벤 버냉키 전 연준의장, 앤드류 할데인 영란은행 금융안정국장.
MARKET
EUR/USD
- EUR/USD는 올랐지만 1.3770(R1)에서 저항을 받은 후 하락하여 지지선인 1.3715(S1) 바로 위에 안착했습니다. 모멘텀 지표와 가격 사이의 하락 다이버전스, 일봉 차트에 나타난 하락 잉태형 캔들, 1.3770(R1)의 상향 돌파에 실패한 점 등을 감안할 때 되돌림이 지속되어 1.3715(S1) 밑으로 하락할 것으로 예상됩니다. 하지만, 지지선인 1.3650(S2)를 확실히 하향 이탈한다면 단기 추세 반전을 의미할 수 있습니다.
- 지지선: 1.3715 (S1), 1.3650 (S2), 1.3560 (S3).
- 저항선: 1.3770 (R1), 1.3810 (R2), 1.3893 (R3).
EUR/JPY
- EUR/JPY는 지지선인 139.15(S1)과 중요 저항선인 141.25(R1)를 경계로 하는 횡보 구간 내에서 여전히 거래되고 있습니다. 현재 141.25(R1)를 넘어서야 상승 국면으로 전환될 수 있으므로 단기적으로 중립 전망을 유지합니다. 양 모멘텀 지표가 파란색 저항선 밑에서 움직이고 있으므로 지지선인 139.15(S1)를 확실히 하향 이탈한다면 하락세로 전환될 수 있습니다. 한편, 이평선들이 몰려있고 수평 방향을 향하고 있어 추세 국면이 아님을 확인해 주고 있습니다.
- 지지선: 139.15 (S1), 137.55 (S2), 136.20 (S3)
- 저항선: 141.25 (R1), 142.85 (R2), 144.35 (R3).
GBP/USD
- GBP/USD는 다시 1.6725 밑으로 하락했습니다. 또 다시 지난 2월 5일~17일 랠리의 38.2% 되돌림과 일치하는 지지선 1.6600(S1)과 저항선인 1.6725(R1) 사이의 박스권 내에서 거래되고 있습니다. 단기 방향성이 중립으로 돌아왔는데, 이는 중립권 근처에 놓여 있는 모멘텀 지표로도 확인됩니다. 큰 흐름에서 봤을 때 장기 상승 추세선(하늘색) 위에서 거래되는 한, 주 상승추세는 유효한 것으로 판단됩니다.
- 지지선: 1.6600 (S1), 1.6520 (S2), 1.6465 (S3).
- 저항선: 1.6725 (R1), 1.6820 (R2), 1.6885 (R3).
Gold
- 금은 1354(R1)에 도달한 뒤 파란색 상승 추세선과 50이평선 근처의 지지선인 1332(S1)까지 하락했습니다. 이 강력한 지지대 근방에서 반등한다면 1차적으로 1360(R2)까지 오를 수 있고, 이 저항선을 확실히 돌파한다면 그 다음 저항선인 1370(R3)까지 상승이 이어질 수 있습니다. 단지, 금값의 고점이 높아지는 가운데 MACD가 낮아진 고점을 형성하며 시그널 선을 하방 교차하는 등 상승 모멘텀의 약화가 나타나고 있다는 점은 신경 쓰입니다.
- 지지선: 1332 (S1), 1310 (S2), 1290 (S3).
- 저항선: 1354 (R1), 1360 (R2), 1370 (R3)
Oil
- WTI는 예상했던 대로 하락하여 103.25(S1)에서 지지를 테스트했습니다. 현재는 파란색 상승 추세선과 50 이평선 바로 위에 위치한 이 지지선 근방에서 거래되고 있습니다. 만약 반등한다면 다시 105.00(R1)까지 오를 것으로 보이며, 이 저항선을 확실히 상향 돌파한다면 상승세가 강화되어 그 다음 저항선인 108.15(R2)를 향해 오를 수 있습니다. 고점과 저점이 높아지는 계단식 상승이 아직 이뤄지고 있고, 일봉 차트상 2중 바닥 패턴 완성 후에 이어진 상승 흐름이 유효하므로 WTI는 아직 상승 가능성이 높습니다.
- 지지선: 103.25 (S1), 100.75 (S2), 98.85 (S3).
- 저항선: 105.00 (R1), 108.15 (R2), 110.75 (R3).