주요 이슈
- 이번 주는 러시아의 우크라이나 군사개입이라는 충격적인 소식과 함께 시작되었습니다. 이에 따라 위험회피 심리가 시장을 장악하고 있습니다. 가장 크게 오른 것은 유가로 유럽 원유 공급 차질에 대한 우려감으로(러시아는 세계 최대 에너지 자원 수출국임) 상승세입니다. 안전통화인 JPY와 CHF가 올랐고 귀금속 시장도 상승했습니다. 하지만 G10 통화 중 가장 큰 폭으로 올랐던 것은 CAD였는데, 캐나다가 원유 수출국인 때문인 것으로 추정됩니다. 가장 큰 폭으로 하락한 통화는 물론 RUB로서 -1.5%를 기록하고 있습니다.
- 금일 오전 시장의 두 번째 이슈는 중국의 경기둔화였습니다. HSBC/마르키트 중국 제조업 PMI는 지난 49.5에서 48.5로 하락했고 주말에 중국 정부가 발표한 제조업 PMI도 지난 50.5에서 50.2로 하락했습니다. 양 지표 모두 지난 6월 이후 최저치를 기록하여 중국의 경기둔화를 확인해 줬습니다. 이 같은 결과는 최근 위안화 약세와 함께 중국에 대한 불확실성을 키웠습니다. 중국 PMI 하락으로 타격을 받은 AUD와 NZD는 G10 통화 중 가장 큰 하락폭을 기록하고 있습니다.
- 시장은 당분간 우크라이나 상황의 영향을 받을 것으로 보이며 사태 해결 조짐이 보이기 전에는 위험회피 거래가 지배적일 것으로 예상됩니다. 하지만 근시일 내에 사태 해결안이 나오기는 힘들어 보입니다. 위험회피 심리 고조와 중국 경기둔화는 모두 엔화 강세를 유발할 수 있습니다. 이 2가지 이슈를 모두 이용해 수익을 취하는 데는 AUD/JPY 매도가 적당해 보입니다. 우크라이나 사태가 미국보다 유럽에 더 영향을 주는 만큼 EUR/USD는 하락할 가능성이 더 높습니다.
- 유럽 거래시간에는 일부 유럽 국가, 유로존 전체, 미국의 2월 제조업 PMI가 나옵니다. 프랑스, 독일, 유로존의 PMI 최종치는 초기 추정치와 동일할 것으로 보입니다. 영국 2월 제조업 PMI는 1월의 56.7에서 상승한 56.9일 것으로 예상되고, 미국 2월 ISM 제조업지수는 전월의 51.3에서 오른 52.0일 것으로 전망됩니다.
- 영국에서는 2월 영란은행 모기지 승인건수가 나오는데 12월의 7.16만에서 오른 7.40만일 것으로 추정됩니다. 지난 금요일 영국 전국 주택가격지수 개선 이후 이번 지표에서도 영국 주택시장부문의 성장이 확인될 것으로 보입니다.
- ISM 제조업지수 외에도 미국 1월 개인소득 및 지출도 나올 예정입니다. 개인소득은 지난 12월의 0%보다 오른 +0.2%일 것으로 예상되고, 개인지출은 전월의 +0.4%에서 둔화된 +0.1%일 것으로 전망됩니다. 미연준이 선호하는 인플레이션 지표인 개인소비지출(PCE) 디플레이터는 지난 +1.2%에서 소폭 하락한 +1.1%일 것으로 전망됩니다.
- 오늘은 1명의 고위관료 연설만 예정되어 있습니다. 드라기 ECB 총재가 유럽의회의 경제통화위원회(ECON)에 참석하여 증언합니다.
- 주중 경제일정은 비교적 많은 편으로 통화정책이 다시 이슈로 떠오를 것으로 보입니다. 화요일에는 RBA 정책회의가 있고, 목요일에는 영란은행과 ECB가 기준금리를 결정할 예정입니다. 그 밖의 주요 이벤트는 금요일에 나오는 미국 1월 비농업고용입니다. 지난 두 차례 비농업고용 지표가 부진했기 때문에 시장 전망치는 15.0만명으로 낮아진 상태입니다. 이번에도 시장 전망치를 밑돌며 부진하게 나온다면, 겨울한파는 핑계였을 뿐이고 실질적으로 미국 노동시장이 어려움을 겪고 있음이 드러나게 됩니다.
MARKET
EUR/USD
- EUR/USD는 지난 금요일에 전망 상회한 유로존 CPI로 인해 급등했지만 오늘은 하락갭을 만들며 거래를 시작했습니다. 하지만 1.3770(S1) 위를 유지하고는 있습니다. 단기 방향성은 여전히 상방이며 1.3810(R1) 근처까지 다시 오를 것으로 예상합니다. 만약 R1을 확실히 상향 돌파하게 된다면 12월 고점인 1.3893(R2)까지 오를 수 있습니다.
- 지지선: 1.3770 (S1), 1.3715 (S2), 1.3650 (S3).
- 저항선: 1.3810 (R1), 1.3893 (R2), 1.4200 (R3).
EUR/JPY
- EUR/JPY도 하락갭을 만들며 거래가 시작되었습니다. 지지선인 139.15(S1)과 중요 저항선인 141.25(R1) 사이의 횡보 구간 내에 머물러 있습니다. 141.25(R1)를 상향 돌파해야 상승 국면으로 전환되었다고 할 수 있으므로 단기 전망은 중립적인 것으로 판단합니다. 모멘텀 지표와 가격 사이의 하락 다이버전스가 여전히 유효하므로 139.15(S1)을 확실히 하향 이탈하게 되면 하락 추세로 전환될 수 있습니다. 한편 양 이평선이 서로 가깝고 수평방향을 향하고 있어 추세국면이 아님을 확인해 주고 있습니다.
- 지지선: 139.15 (S1), 137.55 (S2), 136.20 (S3)
- 저항선: 141.25 (R1), 142.85 (R2), 144.35 (R3).
GBP/USD
- GBP/USD는 지난 금요일 상승하여 1.6725를 넘어섰습니다. 단기적으로 상승 국면으로 전환된 것으로 보이므로 고점인 1.6820(R1)의 돌파를 다시 시도할 것으로 예상됩니다. R1을 확실히 상향 돌파하게 된다면 장기 추세에 다시 진입하게 됨과 동시에 2월 17일 ~ 24일 하락구간이 2월 5일 ~ 17일 랠리의 38.2% 되돌림임을 의미할 수 있습니다. MACD가 시그널 선과 0선 위에 놓여 있어 최근의 상승 모멘텀을 확인해 주고 있습니다.
- 지지선: 1.6725 (S1), 1.6600 (S2), 1.6520 (S3).
- 저항선: 1.6820 (R1), 1.6885 (R2), 1.7000 (R3).
Gold
- 금은 50선 근처에서 반등한 뒤 상승하여 저항선인 1345(R1)를 터치했습니다. R1을 확실히 상향 돌파하게 된다면 상승 추세로의 복귀와 함께 그 다음 저항선인 1360(R2)까지 오를 수 있습니다. 하지만 금값과 MACD 사이에 하락 다이버전스가 여전히 유효하여 상승 모멘텀의 약화가 나타나고 있습니다. 따라서 R1 상향 돌파와 동시에 MACD도 파란색 저항선 위로 올라가는 상황이 더 바람직합니다. 이렇게 된다면 상승 추세 재진입이 더 확실해 질 수 있습니다.
- 지지선: 1310 (S1), 1290 (S2), 1270 (S3).
- 저항선: 1345 (R1), 1360 (R2), 1376 (R3)
Oil
- WTI도 파란색 상승 추세선에서 반등했습니다. 103.25를 상향 돌파한 뒤 104.65(R1)에서 저항을 받았습니다. 단기적으로 상승 국면이 이어질 것으로 판단되므로 저항선인 104.65(R1)를 상향 돌파하여 그 다음 저항선인 108.15(R2)까지 오를 것으로 예상합니다. MACD는 0선에서 반등한 뒤 시그널 선 위로 상승하여 상승 가능성을 더욱 높여주고 있습니다. 일봉 차트 상으로는 2중바닥 패턴을 완성한 뒤 이어진 상승세가 여전히 유효합니다.
- 지지선: 103.25 (S1), 100.75 (S2), 98.85 (S3).
- 저항선: 104.65 (R1), 108.15 (R2), 110.75 (R3).