주요 이슈
- 오늘 오전 달러화는 G10 및 EM 통화에 대해 대체적으로 강세를 보이고 있습니다. 유일하게 CAD만이 G10 통화 중 예외적인 모습을 보였습니다. USD/CAD는 지난 금요일 미국 거래시간에 1.12를 돌파하며 급등했지만, 월말을 맞아 펀드매니저들이 헤지 축소에 나서면서 다시 가파르게 하락했습니다. 기술적인 이유로 하락한 만큼, 이 하락세가 오래가지 않을 것으로 예상되며 CAD 매도 포지션을 구축할 좋은 기회가 될 수 있습니다. 캐나다 정부와 중앙은행 모두 CAD 고평가에 대해 동의하고 있는 마당에 이에 저항할 필요는 없습니다. 반면, SEK. CHF, EUR, NOK에 대해서는 달러화가 비슷한 폭으로 상승했습니다. GBP와 원자재 통화에 대해서는 그 보다 적은 폭으로 상승했습니다. AUD/USD는 중국 공식 PMI가 전망치에 부합한 50.5를 기록한 것으로 나타난 후 소폭 하락했습니다. 반면 호주 PMI는 50 아래로 더 깊이 하락했고 호주 건축허가는 전망치를 하회했습니다. NZD는 뉴질랜드 재무부가 3월 금리인상을 예상한다는 발언에 반등했습니다. 3월 금리인상은 누구나 아는 사실이었지만 공식적으로 확인해 준 것은 처음입니다.
- 금일은 1월 PMI의 날입니다. 이미 중국 공식 PMI는 전망치에 부합한 것으로, 호주 PMI는 하락한 것으로 발표되었습니다. 유럽 거래시간 동안에는 스웨덴, 노르웨이, 스위스, 이탈리아, 영국의 PMI가 나옵니다. 영국 PMI는 지난 12월과 동일할 것으로 예상되어 GBP는 최소한 현재수준을 유지할 것으로 보입니다. 독일, 프랑스, 유로존 전체도 1월 제조업 PMI 최종치를 발표합니다. 미국은 제조업 ISM 지수를 발표하는데 12월의 56.5(개정치)에서 하락한 56.0일 것으로 전망됩니다. 이 경우 달러화 강세가 일시적으로 주춤할 수 있습니다.
- 고위 관료 연설은 1명만이 예정되어 있습니다. ECB 이사회 위원인 Sabine Lautenschlaeger가 유럽의회의 경제 및 통화 위원회에 참석하여 ECB 부총재 지명자로서 증언합니다.
- 주중 주요 이벤트는 목요일 ECB 회의입니다. 지난 금요일 유로존 인플레이션이 지난 +0.8%에서 +0.7%로 하락한 것으로 나타난 만큼 시장은 이번 회의에 특별히 주목하고 있습니다. 지난 11월 ECB는 CPI가 +1.1%에서 +0.7%로 하락했다는 이유로 금리인하를 단행했고, 그 이후 ECB는 인플레이션 관리가 “쌍방향”임을, 즉 인플레이션이 목표치 보다 높은 것뿐만 아니라 낮은 것도 우려하고 있음을 일관되게 경고해 왔다는 사실을 기억하십시오. 지난 달 드라기 ECB 총재는 독일 인플레이션 하락을 지수 계산과 관련된 기술적인 이유로 무시한 바 있습니다. 따라서, 시장은 드라기 총재가 이번 달의 하락에 대해서도 기술적인 것으로 여기는지, 아니면 ECB가 우려해야 할 상황의 전조로 생각하는지 관심을 가지고 지켜볼 것입니다. 같은 날 영란은행(BoE)도 기준금리를 결정하지만, 영란은행의 선제적 안내로 인해 시장 관심도는 떨어집니다. 이 보다 중요한 것은 다음 주 발표될 인플레이션 보고서에서 영란은행이 선제적 안내에 어떤 변화를 주었는지 확인하는 일입니다. 마지막으로, 화요일에 RBA 회의가 있습니다. 시장에서는 96%의 확률로 금리동결을 예상하고 있기 때문에 이변은 없을 것으로 보이며, 향후 정책방향에 대해서 어떠한 단서를 줄 것인지가 이슈입니다.
- 금주의 또 다른 이벤트는 미국 1월 비농업 고용입(NFP)니다. 이번 비농업 고용은 지난 12월에 깜짝 하락한 +7.4만명을 기록한 이후 정상적 수준인 +18.1명으로 되돌아 왔을 것으로 전망됩니다. 미국 실업률은 이전과 동일한 6.7%에 머물렀을 것으로 예측됩니다. NFP의 상승과 변함 없는 실업률은 12월 실업률이 건전하지 않은 이유로 하락했다는 논란과 관련된 우려감을 해소하여 USD 상승에 도움을 줄 수 있습니다.
- 경제지표 관련해서는 화요일에 영국 1월 건설 PMI와 유로존 12월 PPI가 나옵니다. 유로존 생산자 물가(PPI)는 추가 하락했을 것으로 예상되므로, ECB 회의를 앞두고 EUR의 하락압력이 가중될 수 있습니다. 미국 12월 공장주문과 뉴질랜드 4분기 실업률도 나옵니다. 수요일에는 유럽의 일부 국가와 유로존 전체의 1월 서비스부문 PMI가 나옵니다. 유로존 12월 소매판매도 나올 예정입니다. 같은 날 미국은 1월 ADP 고용변화와 ISM 비제조업 PMI를 발표합니다. 목요일에는 호주와 미국의 12월 무역지표가 나옵니다. 독일 12월 공장주문도 나옵니다. 금요일에는 영국 12월 산업 및 제조업 생산과 독일 12월 산업생산이 발표됩니다. 캐나다 1월 실업률도 나옵니다.
MARKET
EUR/USD
- EUR/USD는 크게 하락하여 1.3525를 하향 돌파했습니다. 1월 23일 시작된 랠리 전체를 되돌린 상태로, 현재는 앞서 언급한 랠리의 161.8% 피보나치 연장선과 일치하는 지지선인 1.3400(S1)을 향하고 있습니다. MACD가 시그널 선과 0선 밑에 놓여 있어 최근 하락 모멘텀을 확인해 주고 있습니다. 하지만, RSI가 과매도권에 진입했기 때문에, 과매도권에서 벗어나는 순간 횡보나 상방 조정파가 나타날 가능성도 배제할 수 없습니다.
- 지지선: 1.3400 (S1), 1.3300 (S2), 1.3220 (S3).
- 저항선: 1.3525 (R1), 1.3570 (R2), 1.3640 (R3).
USD/JPY
- USD/JPY는 지난 10월 8일 ~ 1월 2일 상승 구간의 38.2% 피보나치 되돌림에 가까운 102.00(S1) 영역에서 세 번째로 반등했습니다. 하지만, 양 이평선과 파란색 저항선 밑에서 거래되고 있기 때문에, 향후 전망은 여전히 하방입니다. 앞서 언급한 지지대를 확실히 하향 돌파하게 된다면 지난 10월 8일 ~ 1월 2일 상승 구간의 50% 되돌림에 가까운 그 다음 지지선 101.12(S2)까지 밀릴 수 있습니다. 장기 차트상으로는 여전히 이번 단기 하락추세가 주 상승추세구간의 되돌림인 것으로 판단됩니다.
- 지지선: 102.00 (S1), 101.12 (S2), 100.00 (S3)
- 저항선: 103.00 (R1), 103.90 (R2), 105.00 (R3).
EUR/GBP
- EUR/GBP는 소폭 내려 지지선인 0.8167(S1)과 저항선인 0.8230(R1) 사이에 머물렀습니다. 매도세가 강해 추가 하락하게 된다면, 지지선인 0.8167(S1)까지 밀릴 것으로 예상되며, 이 지지선이 무너진다면 그 다음 지지선인 0.8080(S2)까지 하락할 수 있습니다. 양 이평선과 파란색 단기 저항선 밑에서 거래되는 한, 전망은 여전히 하방입니다. 만일 이 저항선과 0.8305(R2)를 상향 돌파하게 된다면 전망이 변경될 수도 있습니다.
- 지지선: 0.8167 (S1), 0.8080 (S2), 0.8035 (S3).
- 저항선: 0.8230 (R1), 0.8305 (R2), 0.8345 (R3).
Gold
- 금은 지난 금요일 시초가 수준에 머무르며, 1250(R1) 밑에서 횡보했습니다. 지지선인 1235(S1)를 확실히 하향 돌파하게 된다면 지난 12월 19일 ~ 1월 27일 상승구간이 주 하락추세의 되돌림이었음을 확인하게 됩니다. 양 모멘텀 지표가 하락 중인 가운에, MACD는 0선과 시그널 선 밑에 놓여 있습니다. 반면에, 1268(R2)를 상향 돌파하게 된다면 상승추세로 다시 복귀할 수 있습니다. 일봉 차트상으로는 하락장악형 캔들 패턴이 확인되고 있어, 하락이 지속될 가능성이 높아 보입니다.
- 지지선: 1235 (S1), 1220 (S2), 1187 (S3).
- 저항선: 1250 (R1), 1268 (R2), 1290 (R3).
Oil
- WTI는 97.85 위를 유지하지 못하고 하락하여 파란색 상승추세선을 하향 돌파했고 모멘텀 지표와 유가 사이에 하락 다이버전스가 확인되고 있습니다. 다만, 저점이 높아질 가능성이 아직 있는 만큼, 지지선인 96.50(S1)을 확실하게 돌파해야 하락 전망으로 돌아설 수 있습니다. 또한 50이평선을 테스트하고 있어, 반등 가능성도 남아 있습니다. 확실한 신호가 나타나기 전에는 중립 전망을 유지합니다.
- 지지선: 96.50 (S1), 95.00 (S2), 93.30 (S3).
- 저항선: 97.85 (R1), 98.90 (R2), 100.55 (R3).