Daily Commentary - 2013년 09월 26일

어제 달러화는 G10 통화에 대해서 혼조세였고, EM 통화에 대해서는 전반적으로 하락하는 모습이었습니다. 달러 움직임에 의미 있는 패턴이 있는 것 같지는 않습니다. JPY에 대해서는 전형적인 위험감수형 거래에 의해 상승했지만, CHF에 대해서는 하락하여 위험회피형 거래가 나타났습니다. EUR과 GBP가 상승한 가운데(EUR/GBP는 소폭 하락), NOK와 SEK는 하락했습니다. 어제 미국 경제지표는 외환시장에 지속적인 영향을 주지 못했습니다. 8월 내구재 주문은 전망을 소폭 상회했지만, 항공기와 국방을 제외한 핵심 주문은 전망을 밑돌았습니다. 하지만 8월 신규주택판매는 전망치를 상회했고 MBA 모기지 신청도 최근 금리 하락에 힘입어 회복신호를 나타냈습니다. 이 같은 결과는 다음 달 미연준이 QE축소에 나서는데 힘을 보태주거나, QE유지 결정으로 금리를 낮게 유지했던 것이 올바른 판단이었음이 확인될 수 있습니다.

아무튼, 미연방정부 폐쇄 가능성이 시장에 영향을 주기 시작한 것 같습니다. 어제 미국의 잭 루 재무장관은 미의회가 부채한도를 상향하지 않으며 10월 17일에 미정부가 지급불능 상태에 빠지게 될 것이라고 경고했습니다. 현재로서는 미연준이 10월 회의에서 QE축소를 또 연기할 가능성이 높아 보입니다. 그렇게 된다면, QE축소는 빨라야 12월 초가 되야 시작될 수 있습니다. 이 말은 저금리 유지 기간이 2.5개월 더 늘어난다는 의미입니다. 저금리는 이론적으로 하이 베타(경기민감) 통화에 대한 투자를 늘립니다. 하지만, 미국 부채문제에 대한 우려감은 정반대의 효과를 가져올 수도 있습니다.

오늘 오전에는 프랑스 9월 소비자 신뢰지수와 이탈리아 7월 소매판매가 발표됩니다. 어느 쪽도 시장에 큰 영향을 주는 지표는 아니지만, 확인해 볼 가치는 있습니다. 프랑스 소비자 신뢰지수는 소폭 상승했을 것으로 예상되고, 이탈리아 소매판매는 마이너스일 것으로 보이지만 전월 보다는 개선되었을 것으로 전망됩니다. 유로존 총유동성(M3)은 8월의 2.2%에서 약간 상승한 2.3%일 것으로 예상됩니다. 영국에서는 2분기 GDP 최종치가 발표되는데, 추정치와 다르지 않을 것으로 예상됩니다. 2분기 경상수지 적자는 이전 145억 파운드에서 좁혀진 100억 파운드일 것으로 전망됩니다. 미국 주간 실업수당 청구건수는 컴퓨터 문제가 해결되면서 이전 30.9만건에서 32.5만건으로 상승했을 것으로 예상됩니다. 미국 8월 잠정주택판매는 7월 -1.3%에서 오른 -1.0%일 것으로 전망됩니다. 야간에는, 일본 8월 전국 CPI가 나올 예정입니다. 이전 +0.7%에서 오른 +0.8%일 것으로 예상되어, 아베 총리의 경기부양(reflationary)책이 성공했다는 증거라는 주장이 나올 수 있습니다. 에너지와 농산물을 제외한 근원 CPI는 7월과 변함 없는 -0.1%일 것으로 보여 여전히 디플레이션 국면에 머물러 있을 것으로 예상됩니다. 오늘도 중앙은행 고위 인사들의 연설이 많습니다. 미연준에서 5명, ECB에서 4명, 독일 중앙은행에서 2명, 인도 중앙은행 신임 총재의 연설이 예정되어 있습니다. 다만, 미연준과 ECB의 경우는 고위인사 대부분이 연설을 마쳤기 때문에, 시장에 큰 영향은 없을 것으로 보입니다.

상품

EUR/USD

• EUR/USD는 청색 상승 추세선에서 반등한 뒤 또 다시 1.3512 위로 상승했습니다. 유럽 새벽시간에 이 레벨 살짝 위에서 거래되고 있는데, 매수세가 강해 상승 모멘텀이 이어진다면 저항선인 1.3564(R1)까지 상승할 것으로 예상됩니다. 이 저항선을 확실히 상향 돌파하게 된다면 신고점을 향해 오를 것으로 보입니다. MACD 오실레이터가 상승권에 진입했고 시그널 선을 상방 교차하기 직전이므로 상승추세가 더 이어질 가능성이 높아 보입니다.

• 지지선은 검증된 레벨인 1.3512(S1)이 되겠으며, 그 다음 지지선은 1.3400(S2)과 1.3321(S3)입니다.

• 저항선은 1.3564(R1)이 되겠고, 그 다음 저항선은 1.3706(R2)과 일봉 차트에서 찾을 수 있는 1.3745(R3)입니다.

USD/JPY

• USD/JPY는 98.53을 하향 돌파하는데 성공했지만 유럽 새벽시간에 장대양봉을 만들며 급등하여 청색 상승 추세선을 다시 테스트하고 있습니다. 매수 압력이 지속되어 추가 상승과 함께 99.15(R1)을 상향 돌파하게 된다면 다시 상승 추세 구간으로 복귀하게 될 것으로 보입니다. 반면에, 돌파에 실패하여 98.53으로 되돌아 오게 된다면 그 밑의 지지선까지 하락이 이어질 것으로 예상됩니다. 20선이 200선을 하방 교차한 상태이므로 돌파 못할 가능성이 더 높아 보입니다.

• 지지선은 98.53(S1)이 되겠고, 그 다음 지지선은 97.87(S2)과 97.00(S3)입니다.

• 저항선은 99.15(R1)이 되겠으며, 그 다음 저항선은 99.66(R2)과 심리적 라운드 넘버인 100.00(R3)입니다.

EUR/GBP

• EUR/GBP는 이전 하락파의 38.2% 피보나치 되돌림 근방인 0.8462(R1) 에서 저항을 확인한 뒤 하락했습니다. 유럽 새벽시간에 0.8408(S1)에서 지지를 테스트하고 있는데, 이 지지선을 확실히 하향 돌파하게 된다면 그 다음 지지선은 0.8355(S2)까지 하락할 수 있습니다. S2가 하향 돌파되면 일봉 차트상 장기 하락 추세가 새로 탄생하는 첫 신호가 될 수 있습니다(EUR/GBP는 지난 1월 이후 S2 밑으로 거래된 적이 없습니다).

• 지지선은 0.8408(S1), 0.8355(S2) 및 0.8320 (S3) (일봉 차트)가 되겠습니다.

• 저항선은 0.8462(R1)이 되겠고, 그 다음 저항선은 0.8504(R2)와 0.8552(R3)입니다.

Gold

• 금선물은 어제 1316(S1)에서 지지를 테스트한 후 상승하는데 성공했습니다. 현재는 1335(R1) 살짝 밑에서 거래되고 있는데, 이 저항선을 확실히 상향 돌파하게 된다면 1368(R2)까지 오를 수 있습니다. 하지만, 오실레이터가 모두 평형선에 놓여 있어, 향후 방향을 알려주는 신호는 나타나고 있지는 않습니다.

• 지지선은 1316(S1)이 되겠고, 그 다음 지지선은 1291(S2)과 1273(S3)입니다.

• 저항선은 1335(R1)이 되겠으며, 그 다음 저항선은 1368(R2)과 1394(R3)입니다.

Oil

• WTI는 어제 하락하여 또 다시 강력한 지지선인 102.23(S1)에 도달했습니다. 유럽 새벽시간에 이 지지선을 테스트하고 있는데, 이를 확실히 하향 돌파하게 된다면 단기 신저점을 향해 하락하게 될 것으로 보입니다. 반면에, 이 지지선에서 매수세가 집중될 수 있는 기회가 생긴다면, 청색 하락 채널로 복귀하는 반등조정이 나타날 수 있겠습니다.

• 지지선은 102.23(S1)이 되겠고, 그 다음 지지선은 일봉 차트에서 확인할 수 있는 100.65(S2)와 99.12(S3)입니다.

• 저항선은103.53(R1)이 되겠으며, 그 다음 저항선은 104.40(R2)과 106.06(R3)입니다.

벤치마크 환율 – 오늘의 승자와 패자

시장 요약