Daily Commentary - 2013년 09월 24일

전 세계 증시가 하락 전환하고 위험회피 심리가 찾아오면서 달러화가 혼조세를 나타내자, 엔화가 상승하는 가운데 경제성장에 민감한 통화들은 달러화 대비 하락했습니다. 가장 큰 하락폭을 보였던 것은 SEK와 NZD였습니다. 하지만 CAD는 금일 전월 하락에서 상승 전환할 것으로 전망되는 소매판매 발표를 앞두고 추세를 거스르며 상승했습니다. ‘블랙베리’ 매각 소식도 캐나다 달러 강세에 힘이 된 것 같습니다. EM 통화는 소폭 상승한 MXN과 BRL을 제외하면 대부분 달러화 대비 약세를 보였습니다.

지난 주 미연준의 충격적 발표 이후에 달러화가 저점을 확인한 것으로 보입니다. 어제 유로존 종합 PMI가 전망 상회였는데도 EUR/USD가 1.3500 밑으로 하락했다는 점이 그 증거입니다. 미국 국채 금리가 미연준 발표전 보다 15bp 떨어졌고, 9월초 고점보다 30bp가 하락했는데도 달러화가 버티고 있는 것입니다. 낮아진 금리는 증시와 성장에 민감한 통화에 도움이 됩니다. 다만, FOMC 회의 후 입을 연 연준 고위인사들이 현 경제상황과 QE축소 가능시기에 대해 다양한 진단을 내리면서 시장에 혼란만 준 결과가 된 것으로 보입니다. 이에 더해, 미국 예산안이 벼랑 끝에 몰리고 있어서 달러화가 또 다시 급락할 가능성이 있습니다. 뉴욕 연준의 윌리엄 더들리 총재는 어제, 미의회가 연방정부 폐쇄를 피하고 부채 한도를 상향하기 노력하는 과정에 재정적 불확실성이 “크게 확대될 시점이 임박”했다고 분명히 밝혔습니다. 연방정부가 폐쇄된다면, 의심할 여지 없이 시장에 대규모 위험회피 거래가 출현할 것입니다. 그래서 현재는 분명한 추세가 나타나기 힘듭니다. 예산합의 문제는 타결될 것이므로 경제성장에 배팅한 매매가 결국 성공할 것으로 예상합니다. 그렇게 된다면 USD 또는 JPY 대비 AUD와 NZD를 매수하거나 USD/SEK 또는 USD/CAD 매도가 유리해 보입니다.

금일은 유난히 각국 중앙은행 고위인사의 연설이 많은 날입니다. ECB에서는 5명, 영란은행(BoE)은 4명, 미연준은 2명, 캐나다 은행(BoC)는 1명이 연설할 예정입니다. 미연준 고위인사의 최근 발언이 시장에 유용한 정보를 준 만큼, 이들이 서로 모순되는 발언을 할 경우 상당한 시장 변동성 확대가 예상됩니다. 경제지표의 경우, 금일 유럽에서는 9월 lfo지수가 나옵니다. 현재 평가지수와 기대지수 모두 높아졌을 것으로 예상되어 EUR/USD 강세에 도움이 될 것으로 보입니다. 미국의 경우, 케이스/실러와 미연방주택금융공사(FHFA)의 주택가격지수가 나오는데, 양 지수 모두 전월과 비슷하게 나올 것으로 예상됩니다. 이러한 결과는 금리가 상승해도 주택시장은 둔화세를 보이지 않았다고 해석할 수 있어, USD 강세에 도움이 될 것으로 보입니다. 반면, USD 하락을 가져올 수도 있는 경제지표 발표도 있는데, 리치몬드 연준 제조업 지수와 컨퍼런스보드 소비자 신뢰지수는 모두 하락할 것으로 예상되고 있습니다. 캐나다의 경우, 7월 소매판매가 전월 하락에서 상승 전환했을 것으로 전망됩니다.

상품

EUR/USD

• EUR/USD는 어제 지지선인 1.3512를 하향 돌파하며 하락하여, 어제 시황에 언급한 오실레이터에 나타난 약세 신호가 확인되었습니다. 현재는 20선을 테스트하고 있는데, 이 20선을 하방 교차하게 된다면 청색 상승 추세선까지 하락 지속 또는 중요 레벨인 1.3400(S1)까지의 하락이 나타날 수 있습니다. 하지만, 상승추세선 위에서 거래되고 있고 이평선이 여전히 정배열 상태이므로 아직은 상승추세에 있는 것으로 판단합니다.

• 지지선은 검증된 레벨인 1.3400(S1)이 되겠고, 그 다음 지지선은 1.3321(S2)과 1.3232(S3)입니다.

• 저항선은 1.3512(R1)이 되겠으며, 그 다음 저항선은 일봉 차트에서 찾을 수 있는 1.3564(R2)와 1.3706(R3)입니다.

USD/JPY

• USD/JPY는 9월 11일-18일 파동의 61.8% 피보나치 되돌림 근방에서 저항을 확인한 뒤 하락하여 99.15(금일 저항선)를 하향 돌파했습니다. 시황 작성 시점에 청색 상승 추세선을 테스트하고 있는데, 매도세가 강해 추세선과 지지선 98.52(S1)를 하향 돌파하게 된다면 추세 반전 신호에 신경을 써야 합니다. RSI와 MACD 오실레이터 모두 하방을 향하고 있어, 추가 하락 가능성을 높여주고 있습니다.

• 지지선은 98.53(S1)이 되겠고, 그 다음 지지선은 97.87(S2)과 97.00(S3)입니다.

• 저항선은 99.15(R1)이 되겠으며, 그 다음 저항선은 99.66(R2)과 심리적 라운드 넘버인 100.00(R3)입니다.

EUR/GBP

• EUR/GBP는 어제 0.8462(R2)에서 저항을 확인한 후 지지선인 0.8422(금일 저항선) 밑으로 밀리며 하락했습니다. 하지만 유럽 오전시간에 상승 모멘텀이 회복되어 저점을 낮추지는 못했습니다. 추가 상승하여 0.8422(R1)을 다시 상향 돌파하게 된다면, 이전 시황에서 언급한 조정 국면이 지속될 것으로 예상합니다.

• 지지선은 0.8355(S1)이 되겠으며, 그 다음 지지선은 일봉 차트에서 찾을 수 있는 0.8324(S2)와 0.8270(S3)입니다.

• 저항선은 0.8422(R1)에서 찾을 수 있으며, 그 다음 저항선은 0.8462(R2)와 0.8504(R3)입니다.

Gold

• 금선물은 하락 채널 상단을 돌파하는데 다시 성공하여 저점을 높였습니다. 유럽 개장 시간에 1316(S1)과 1335(R1) 사이에서 거래되고 있는데, R1을 위로 돌파하게 된다면 하락추세가 종료될 가능성이 높아 보입니다. RSI와 MACD 오실레이터 모두 비교적 중립권에 놓여있어서, 다음 방향을 알려주는 신호는 나타나고 있지 않습니다.

• 지지선은 1316(S1)이 되겠고, 그 다음 지지선은 1291(S2)과 1273(S3)입니다.

• 저항선은 1335(R1)이 되겠으며, 그 다음 저항선은 1368(R2)과 1394(R3)입니다.

Oil

• WTI는 계속해서 하락 채널의 하단 경계선을 테스트했습니다. 이 레벨에서 반등하여 103.49(R1)을 상향 돌파하게 된다면, 저항대까지의 상방 조정이 시작될 수 있습니다. RSI가 30을 성공적으로 테스트한 뒤 상방을 향했기 때문에 상승 가능성이 높아 보입니다. 그렇지만, 아직 하향 채널 내에서 거래되고 있고, 20선이 200선 밑에 있기 때문에 WTI의 추세는 여전히 하방인 것으로 판단됩니다.

• 지지선은 102.23(S1), 100.65(S2) 및 99.12(S3)이 되겠습니다.

• 저항선은 103.49(R1)이 되겠고, 그 다음 저항선은 104.40(R2)과 106.06(R3)입니다.

벤치마크 환율 – 오늘의 승자와 패자

시장 요약