Daily Commentary - 2013년 09월 20일

완만한 하락 압력을 받고 있는 달러화는 G10 통화 대부분에 대해 회복 조짐을 보이기 시작했으며, FOMC이후의 하락 흐름이 이어진 어제의 최저점 근방에 계속 머물렀습니다. 미연준의 QE 유지 결정은 시장이 미처 예상하지 못한 결과였고, 회의 후 버냉키 의장의 QE축소 연기를 시사하는 발언으로 달러화는 고전을 면치 못하고 있습니다. 버냉키 의장은 또한 실업률이 개선된 것은 노동시장 참여율이 하락한 탓이 아닌 일자리가 실제로 늘어났기 때문임을 강조하기도 했습니다. 이제 ‘QE 축소’가 다음 FOMC 회의의 주요 관심사로 자리잡은 가운데, 미국 경제지표가 지속적으로 개선되는 모습을 보이고 있어 ‘QE 축소’ 가능성이 더욱 높아졌습니다. 달러화가 최근 저점에서 벗어나 상승하려면 상당한 환경 변화가 필요할 것으로 보입니다. 달러화는 앞으로도 하락세가 이어질 것으로 판단되지만, 장기 저점까지의 하락을 기다리는 전략이 유효해 보입니다. 필자가 보기에, 달러화는 G10 통화 대비 추가로 하락할 것으로 보이며, 앞으로 며칠간 계속해서 하락 압력을 받을 것으로 예상됩니다.

파운드화는 달러화에 대한 최근 상승폭을 일부 반납했지만 화요일 미연준 결정 이후 여전히 1.6000 이상을 유지하고 있습니다. 어제 약세를 보였던 것은 의외로 부진했던 영국 소매판매(전망: +0.4%, 실제: -0.9%) 때문이었습니다.

한편 일본의 무역적자는 시장 전망치 1조 1,138억엔보다 개선된 9,603억엔으로 나타났습니다. 전월 무역적자는 1조 279억엔으로 수정되었습니다. 무역수지가 개선된 것으로 나타났지만, USD/JPY는 당일 내내 강세를 보였습니다.

금일 늦은 시간 유럽에서, 유로존 9월 소비자 신뢰지수가 나오는데, 전월의 -15.6에서 개선된 -14.5일 것으로 예상됩니다. 세인트루이스 연준의 제임스 불라드 총재가 경제와 통화정책을 주제로 뉴욕에서 연설할 예정입니다. 미연준의 QE 유지 결정에 대한 그의 의견은 시장의 관심을 끌 것으로 예상됩니다. 캐나다 중앙은행(BoC)이 발표할 예정인 8월 근원 CPI는 전월의 0.0%에서 오른 0.2%일 것으로 예상되며, 연간으로는 전월의 1.4%에서 소폭 내린 1.3%이 될 것으로 보입니다. 이번 주 일요일에는 독일 총선이 예정되어 있습니다. 메르켈 총리가 승리하여 4년간 다시 연임할 가능성이 매우 높아 보입니다. 그녀가 연임하게 된다면, 이미 상당 부분 재료가 반영되어 있기는 하지만 EUR 강세가 나타날 수 있습니다.

상품

EUR/USD

• EUR/USD는 어제 이전 랠리를 잠시 멈추고 횡보했습니다. 금일 유럽 오전시간에는 1.3517(S1)과 1.3564(R1) 사이에 머물러 있는데, 매수세가 다시 몰려 오르게 된다면 지난 2월 고점인 1.3706(R2)까지 상승할 수 있습니다. 또 다른 시나리오로는, 현재 상승추세선과의 이격이 크고, RSI가 과매수권을 벗어날 가능성이 높으므로 상승 추세선까지의 단기조정이 나타날 수도 있겠습니다.

• 지지선은 1.3517(S1)이 되겠고, 그 다음 지지선은 1.3448(S2)과 1.3400(S3)입니다.

• 저항선은 1.3564(R1)이 되겠고, 그 다음 저항선은 일봉 차트에서 찾을 수 있는 1.3706(R2)과 1.3846(R3)입니다.

USD/JPY

• USD/JPY는 어제 거래에서 큰 폭으로 상승하여 지난 수요일 하락폭을 회복했습니다. 20선이 200선에서 지지를 받은 가운데 청색 상향 채널로 복귀하는데 성공했습니다. 본 시황을 작성하고 있는 시점에는, 99.13(S1) 위에서 거래되고 있는데, 상승파가 이어진다면 심리적 레벨인 100.00(R1)까지 다시 오를 것으로 보입니다. 하지만, 야간 거래 중에 이전 조정파의 61.8% 되돌림에서 저항을 확인했기 때문에 앞서 언급한 시나리오를 적용하려면 먼저 이 저항선의 상향돌파가 확인될 때까지 기다리는 것이 좋겠습니다.

• 지지선은 99.13(S1)이 되겠으며, 그 다음 지지선은 97.86(S2)과 97.00(S3)입니다.

• 저항선은 심리적 라운드 넘버인 100.00(R1)이 되겠고, 그 다음 저항선은 100.59(R2)와 101.53(R3)입니다.

EUR/GBP

• EUR/GBP는 크게 상승하여 어제 저항선인 0.8423을 돌파했습니다. 이전 시황에서 언급한 것처럼, 이 레벨을 확실히 상향 돌파하고 동시에 MACD가 플러스로 전환된다면 새로운 상방 조정의 시작을 의미할 수 있습니다. 현재는 여전히 하락 채널 내에 있으며 200선 밑에 있지만, MACD와 함께 20선을 상향 교차했기 때문에 상방 조정이 이미 시작되었을 가능성이 높여주고 있습니다.

• 지지선은 0.8423(S1)과 일봉 차트에서 찾을 수 있는 0.8355(S2)와 0.8323(S3)입니다.

• 저항선은 0.8453(R1), 0.8503(R2) 및 0.8551(R3)이 되겠습니다.

Gold

• 금선물은 어제 전체 거래에서 지속적으로 1368(R1)의 저항을 테스트했습니다. 매수세가 강해 이 저항선을 상향 돌파하게 된다면, 그 다음 저항선인 1394(R2)와 1415(R3)까지 오를 수 있습니다. MACD 오실레이터가 상승권에 놓여 있어, 추가 상승 가능성을 높여주고 있습니다.

• 지지선은 1337(S1)이 되겠고, 그 다음 지지선은 1305(S2)와 1271(S3)입니다.

• 저항선은 1368(R1)이 되겠으며, 그 다음 저항선은 1394(R2)와 1415(R3)입니다.

Oil

• WTI는 108.85(R2)와 청색 하락 추세선에서 저항을 확인한 후 가파르게 하락했습니다. 이전 시황에서 보조지표상으로는 하락추세를 확인할 수 없다고 언급했지만, 금일 MACD가 제로선과 시그널선 밑으로 고개를 내밀었습니다. 또한, 20선과 200선 밑에서 거래되고 있다는 점도 WTI의 하락 국면을 확인해 주고 있습니다.

• 지지선은 105.23(S1), 103.44(S2) 및 102.62(S3)이 되겠습니다.

• 저항선은 106.71(R1)이 되겠고, 그 다음 저항선은 108.85(R2)와 110.58(R3)입니다.

벤치마크 환율 – 오늘의 승자와 패자

시장 요약