Daily Commentary - 2013년 09월 17일

어제 대부분의 통화에 대해 하락하여 거래를 시작했던 달러화는 장중에 다시 회복되었으며, 오늘 유럽장에서는 24시간 전 대비 소폭 상승한 위치에서 거래를 시작하고 있습니다. 어제 달러화의 반등은 9월 엠파이어 스테이트 제조업 지수가 전망치 9.10을 하회한 6.2로 발표되어 시장을 실망시킨 가운데 나타난 결과입니다. 엠파이어 스테이트 지수에 대한 실망으로 달러화는 추가 하락했지만 8월 산업생산이 전망치(+0.4%)에 부합한 것으로 나타난 후 낙폭을 일부 만회했습니다. 많은 투자자들은 자넷 옐렌 부의장이 차기 의장이 될 수 있을지 확신하지 못하고 있는 것으로 보이며, 일부 투자자는 전 이스라엘 중앙은행 총재인 스탠리 피셔도 연준의장 후보로 지명될 것으로 믿고 있습니다. 10년물 국채 금리는 한 때 2.78%까지 떨어졌지만, 2.86%로 거래를 마쳤고, 연방기금 금리선물은 한때 11bp 상승했지만 “서머스 사퇴” 랠리가 시들해지면서 고점에서 4bp 떨어진 위치에서 거래를 마감했습니다.

앞으로 달러화가 하락폭을 더 만회할 수 있을지도 모르지만, 미연준 정책회의를 코 앞에 둔 만큼, 통화정책 기조차이를 활용할 수 있는 다른 방법이 있어 보입니다. NZD/JPY 매수, AUD/JPY 매수, AUD/NZD 매도, EUR/GBP, EUR/NOK 또는 EUR/SEK 매도 등, 달러화를 포함시키지 않고도 정책기조 차이를 이용한 매매가 가능합니다. 호주 중앙은행(RBA) 회의 의사록이 야간에 공개되는데, 추가 금리인하를 약속한 호주와 긴축기조로 전환한 뉴질랜드 사이의 정책기조 차이를 확인하는 시간이 될 것으로 보입니다. 필자가 CNBC 게스트 블로그에 게시한 글 “달러화를 피하면서도, 미연준 QE축소를 이용하여 매매하기(Trading the Fed taper: avoid the dollar)”를 참조하십시오. 링크 주소

금일 나올 경제지표는 9월 ZEW 지수로서, 현재경기 지수와 경기기대지수 모두 상승했을 것으로 예상됩니다. 독일이 유로존의 경제상황을 반영한다고 할 수는 없지만, 이러한 결과는 EUR에 긍정적일 것으로 보입니다. 영국에서는 영란은행(BoE)의 인플레이션 목표인 EU 표준 CPI가 7월의 2.8%에서 소폭 하락한 2.7%일 것으로 예상됩니다. 이는 2달 연속 인플레이션이 하락하여 목표치인 2.5%에 다가가는 결과가 되는 만큼, 영란은행의 정책성공을 의미하게 되어 GBP 상승에 유리할 것으로 보입니다. 미국의 경우, 8월 표제 CPI와 근원 CPI가 7월과 동일한 +0.2%일 것으로 예상되어 미연준에게는 문제되지는 않을 것으로 보입니다. 마지막으로, 8월 전미 주택건설자협회(NAHB) 지수는 이전 59에서 소폭 하락한 58일 것으로 전망됩니다. 하지만, 최근의 급등을 감안하면 1~2 정도 하락했다고 우려할 투자자는 없을 것입니다.

상품

EUR/USD

• EUR/USD는 장중에 하락하여 어제 개장시의 상승갭을 메웠습니다. 단기 상향 채널에 머물러 있는 가운데, 현재는 지지선인 1.3322(S1)을 테스트하고 있습니다. 이 레벨을 확실히 하향 돌파한 후 채널에서 이탈하게 된다면, 그 다음 지지선인 1.3234(S2)까지 하락할 수 있습니다. 반면, 반등하게 된다면 다시 한번 검증된 저항선인 1.3400(R1)까지 오를 수 있겠습니다. MACD가 플러스 권에 있기는 하지만, 시그널 선을 하방 교차했기 때문에 단기적 상승 신호는 약합니다.

• 지지선은 1.3322(S1)이 되겠고, 그 다음 지지선은 1.3234(S2)와 1.3188(S3)입니다.

• 저항선은 중요 레벨인 1.3400(R1)이며, 그 다음 저항선은 1.3448(R2)과 1.3517(R3) (일봉 차트)입니다.

USD/JPY

• USD/JPY는 상승 채널의 하단 경계에서 반등한 뒤 상승했는데, 유럽 오전 시간에는 99.13를 돌파하는데 성공했습니다. 매수세 지속으로 추가 상승하여 1차로 심리적 레벨인 100.00(R1)까지 상승할 것으로 예상하며, 이 레벨을 확실히 돌파하게 된다면 그 다음 저항선인 100.84(R2)와 채널 상단까지 상승할 수 있을 것으로 보입니다. 일봉 차트 상으로는, 대칭 삼각형 상단으로 돌아와 테스트에 성공하여 추가 상승 가능성을 높여주고 있습니다.

• 지지선은 99.13(S1)이며, 그 다음 지지선은 98.09(S2)와 97.00(S3)입니다.

• 저항선은 심리적 레벨인 100.00(R1)이 되겠고, 그 다음 저항선은 100.84(R2)와 101.52(R3)입니다.

GBP/USD

• GBP/USD는 어제의 갭을 메우려 하는 동안 하락했습니다. 현재는 지지선인 1.5892(S1)를 테스트하고 있는데, 이 지지선을 하향 돌파하게 된다면 그 다음 지지대까지의 조정을 의미하는 첫 신호가 될 것으로 보입니다. MACD 오실레이터가 상승권에서 다시 시그널 선 밑으로 되돌아 간 점도 하락 가능성을 높여주고 있습니다. 하지만, 청색 추세선과 20선, 200선 위에서 거래되고 있는 만큼 전체 추세는 여전히 상방인 것으로 판단됩니다.

• 지지선은 1.5892(S1), 1.5840(S2) 및 1.5716(S3)이 되겠습니다.

• 저항선은 심리적 레벨인 1.6000(R1)과 일봉 차트에서 찾을 수 있는 1.6080(R2)과 1.6173 (R3)이 되겠습니다.

Gold

• 스팟 골드는 또 다시 하락하여 6월 28일 – 8월 28일 상승 구간의 50% 되돌림인 1.305(S1)으로 돌아가 지지를 다시 테스트했습니다. 유럽 오전 시간에서는 이 레벨의 소폭 위에서 거래되고 있으며 매수세가 강해 이 위치를 유지할 수 있게 된다면, 그 다음 저항선인 1347(R1)까지 상승할 수 있습니다. MACD 오실레이터가 마이너스지만 시그널 선 위에 있어 하락이 지속되기는 힘들어 보입니다.

• 지지선은 1305(S1)이 되겠고, 그 다음 지지선은 1271(S2)과 1245(S3)입니다.

• 저항선은 1347(R1)이며, 그 다음 저항선은 1376(R2)과 1394(R3)입니다.

Oil

• WTI는 하락하여 106.71을 하향 돌파했고 4시간 차트상 대칭 삼각형 하단 경계선도 이탈했습니다. 현재 강한 매도세로 인해 지지선인 105.23(S1)을 향해 하락하고 있으며, 이 지지선을 확실히 하향 돌파하게 된다면, 그 다음 지지선인 103.44(S2)까지 밀릴 수 있겠습니다. RSI는 30 바로 위에서 상방을 향하고 있고, MACD는 마이너스권에서 시그널 선 밑에 있기 때문에 추가 하락 가능성이 높아 보입니다.

• 지지선은 105.23(S1), 103.44(S2) 및 102.62(S3)이 되겠습니다.

• 저항선은 106.71(R1)이 되겠고, 그 다음 저항선은 108.85(R2)와 110.58(R3)입니다.

벤치마크 환율 – 오늘의 승자와 패자

시장 요약