Daily Commentary - 2013년 07월 12일

오늘 오전의 달러화는 전반적으로 가격 변화를 거의 보이지 않는 가운데, 달러 인덱스(DXY)는 어제 일일시황을 작성했던 시점과 거의 같은 위치에서 거래되고 있습니다. 이는 어제 FOMC회의 의사록/버냉키 의장 연설로 인한 시장의 혼란이 안정을 되찾으면서, USD보다는 개별 통화 별 거래로 돌아가고 있었던 것으로 판단됩니다. 시간이 흐르면 이 추세로 인해 달러화가 다시 주목을 받을 것으로 예상하고 있습니다. 여러 시황보고서에서 달러화가 전망 하회한 실업수당 청구건수(신규 및 연속 청구건수 모두 전망치 및 전주 수치를 상회)로 인해 약세를 보였다고 설명하고 있지만, 사실 달러화는 지표가 발표되고 1시간 뒤에 고점을 기록했기 때문에 고용지표를 달러 약세의 원인으로 지목하는 것은 납득하기 힘듭니다.

지난 야간장에는 두 가지 중요한 움직임이 있었습니다. 먼저 호주 5월 주택대출이 전망 하회하면서 AUD와 NZD가 약세를 보였습니다. 다음주 중국 GDP 발표를 앞두고 부각되고 있는 중국 경제성장둔화에 대한 우려도 AUD와 NZD에 부담이 되었습니다. 반면 CAD는 미국 경기부양 지속 기대감에 힘입어 상승하는데 성공하여 “원자재” 통화로 구분되는 것만큼이나 지리적 위치도 중요함을 보여줬습니다. 또 다른 중요 움직임을 보였던 통화는 메이저 통화 중 가장 큰 폭으로 상승했던 GBP였습니다. 투자자와 시장분석가 사이에서는 새로운 영란은행(BoE)이 통화정책위원회(MPC)의 추가 양적완화에 대한 저항을 극복할 수도 있다는 점이 다시 고려되고 있습니다. 노골적인 자산매입확대는 어려울지 모르겠지만, 카니 총재가 지적한 바와 같이 BoE가 다른 정책수단을 취할 수 있을 것으로 예상합니다. 저는 BoE가 다른 완화책을 실시하여 결과적으로 GBP가 약세를 보일 것으로 전망하고 있습니다.

금일 나오는 중요 경제지표는 유로존의 5월 산업생산입니다. 독일 산업생산은 전망을 하회했지만 프랑스와 이탈리아의 산업생산은 전망치를 소폭 상회한 만큼 금일 유로존 산업생산은 양쪽 모두 가능성이 있습니다. 시장 컨센서스는 4월의 +0.4%에서 하락한 -0.3%인데, 전망치대로 나올 경우 유로존 경기둔화 우려를 부각시켜 EUR 약세를 가져올 것으로 보입니다. 오늘 늦게 발표될 미국 6월 생산자 물가는 전월과 동일한 0.5%일 것으로 예상되고, 식품과 에너지를 제외한 지표도 전월과 동일한 +0.1%일 것으로 전망됩니다. 이는 QE 축소 시기를 늦출 수 있는 디플레이션 우려감을 누그러뜨려 달러화 약세에 도움이 될 것을 보입니다. 7월 미시건대 소비자 신뢰지수는 지난 84.1에서 오른 84.7일 것으로 예상되는데, 이 또한 USD 강세에 힘이 되어줄 것입니다. 미연준의 플로서 위원과 불라드 위원이 공개 토론회에서 중앙은행에 대해서 발언할 예정이므로, FOMC 입장에 대한 또 다른 의견을 제시해 줄 수도 있습니다.

참고: “주요 이슈”는 키프로스 기준 시간으로 오전 7시을 기준으로 작성되지만, 아래의 기술분석은 전날 야간장을 기준으로 작성됩니다. 그 결과 전망은 변함 없지만 “상승” 및 “하락”과 관련하여 어느 정도 차이가 있을 수 있습니다.

투자 정보

EUR/USD

• EUR/USD는 어제 모멘텀 보조지표 강세로 지속적인 상승세를 보였는데, 수요일에 저항선을 돌파한 후 나타난 상승 흐름이 좀더 이어질 것으로 보입니다. 하지만 어제 후반 거래시간에 조정에 들어가면서 지지선인 1.3014까지 하락하여 장중 상승폭의 절반만 유지하는데 만족해야 했습니다.

• 저항선은 1.3200(어제 고점)과 1.3290이 되겠고, 지지선은 1.3014와 1.2890이 되겠습니다.

USD/JPY

• USD/JPY는 전반적인 USD 매도세로 인해 지속해서 하락하는 모습을 보였습니다. USD/JPY는 장기적으로 상승할 것으로 전망되지만, 스토캐스틱 오실레이터가 과매도권을 벗어났기 때문에 당분간 하락 흐름이 이어질 것으로 보입니다. 이 글을 쓰는 시점의 USD/JPY는 중요 레벨인 99.00에서 거래되고 있습니다.

• 저항선은 99.80-100.00 근방과 100.80에 있으며, 지지선은 98.60과 97.00이 되겠습니다.

AUD/USD

• AUD/USD는 지난 4일간 높은 변동성을 보였지만 장마감 시 종가는 항상 0.9170 근방에서 형성하여 어느 쪽으로든 크게 움직일 수 있는 관망 모드를 유지했습니다. 어제 고점인 0.9300을 돌파하게 된다면, 전반적인 하향 추세에서 벗어나 0.9460까지 급등할 수도 있습니다.

• 저항선은 0.9290과 0.9350이며 지지선은 0.9130과 0.9070이 되겠습니다.

Gold

• 금값은 어제 꾸준한 상승세를 보이다 상승폭을 절반 가까이 내주며 하락했고, 이후 1283.00 영역 근방에서 가격을 다지고 있습니다. 최근에 과매수 영역을 벗어나며 저항선을 돌파한 만큼 좀더 상승할 것으로 예상됩니다.

• 저항선은 1297.75이 되겠고, 이 저항선을 돌파하게 된다면 1343까지 바로 상승할 수 있을 것으로 보입니다. 지지선은 1260과 1226.50입니다.

Oil

• 지난 며칠간 상승했던 WTI는 어제 4시간 차트에서 볼린저밴드 상한선을 돌파하는데 실패한 뒤 큰 폭으로 하락했습니다. 하지만 아직 상승 추세를 유지하고 있고, 오전 거래 시간에 볼린저밴드 중심선인 104.50에서 지지를 받고 반등한 만큼 다시 상승세로 돌아설 것으로 보입니다.

• 저항선은 107.40(어제 고점)이 되겠고, 이 저항선을 돌파하게 된다면 108.30까지 바로 오를 수 있겠습니다. 지지선은 103.40이고 그 다음 지지선은 101.70입니다.

벤치마크 환율 – 오늘의 승자와 패자

시장 요약