주요 이슈
기술적 거래가 지배적: 달러화가 메이저 통화에 대한 중요 지지선 및 저항선을 돌파했고, 경제지표 발표도 많지 않기 때문에 시장은 다시 기술적 거래에 집중하고 있습니다. 지난 금요일에 미시간대 소비자심리지수가 2007년 7월이후 최고를 기록한데다 컨퍼런스 보드 선행지표도 전망치를 크게 웃돌면서 달러화가 전방위적 강세를 보였습니다. 달러 인덱스(DXY)는 중요 저항선을 돌파하여 거의 3년만의 최고치로 거래를 마쳤습니다. 사실 5월 14일을 최종일로 하는 주간의 최신 Commitment of Trader 보고서에 따르면 유로, 엔, 스위스 프랑, 호주 달러에 대한 매도 계약이 크게 증가했고 유로, 엔, 스위스 프랑의 경우에는 달러 인덱스에 75%의 가중치가 설정된 것으로 나타났습니다. 미국 주식 시장도 1% 가깝게 상승하면서 다우존스의 멕켈란 오실레이터는 하방 영역에 진입하기 직전에 반등했습니다.
지난주 원자재 통화는 달러화에 대해 가장 수익률이 좋지 못했던 종목의 하나였습니다. 호주 달러, 뉴질랜드 달러 및 남아프리카 랜드가 3% 정도 빠지며, AUD/USD와 NZD/USD가 중요 추세선 지지를 이탈했고 USD/ZAR는 2년된 상향 추세선 지지에서 반등했습니다. 달러화에 대한 유로화의 하락폭은 7 메이저 통화들 중 가장 적었는데, 2002년에 유로화가 유통된 후 지속된 역사적 이평선인 1.2800까지 하락한 후 지지를 확인했습니다. 하지만 지난 금요일에 50일/200일 이평선에 의한 “데드크로스”가 발생했기 때문에 EUR/USD 하락은 좀더 이어질 것으로 보입니다. 대형 헤드앤숄더 패턴이 형성되고 있다는 점도 유로화 약세 관점에 힘을 실어 주고 있습니다. 과거 유로 차트를 다시 검토해 보면, 유로화 출범 이후 총 5회에 걸쳐 데드크로스가 발생했는데, 매도 포지션을 취했을 경우 45(47)일 내에 평균(중간값) 5.57%(4.35%)의 수익이 발생했고 5회중 1회만 동일 기간 동안 1% 이상 상승했습니다. EUR/USD에서 데드크로스 발생의 중요성을 제대로 분석하기 위해, “골든크로스”의 경우도 확인해 보면 총 6회의 골든크로스 중 5회(83%)에서 기대하는 방향과 반대로 1% 이상 움직였습니다. 그러나 이보다 중요한 것은 2012년 9월부터 지속된 헤드앤숄더 패턴이라고 할 수 있는데, 지금까지 비교적 높은 신뢰성을 보이며 통계적 중요성을 입증해 왔습니다. 현재 헤드앤숄더 패턴의 목표가는 1.20 밑에 있지만 보다 가능성 높은 레벨은 1.21입니다. 1.21은 이미 지지세가 확인된 추세선이자 반전 레벨로서 과거의 데드크로스를 바탕으로 설정했습니다. 헤드앤숄더의 약 절반이 목표치를 초과(94%가 최소 5% 이상 초과)했다는 점을 감안했을 때 보수적인 목표치라고 할 수 있습니다. 하지만 헤드앤숄더 패턴의 3분의 2가 고점 돌파 후 네크라인을 다시 테스트했기 때문에 아직은 인내가 더 필요합니다.
금일 유로존에서 나오는 유일한 지표는 이탈리아 산업 주문 및 매출뿐인데 전망치는 없습니다. 미국에서는 시카고 연준 국가활동지수가 예정되어 있지만 예상치는 발표되지 않았습니다. 화요일에는 영국의 물가지표가 나오고, 수요일에는 BoJ 회합, FOMC와 BoE의 의사록 공개, QE 향방에 대한 힌트를 줄지 모르는 버냉키 의장의 증언이 예정되어 있어 통화 정책에 관심이 집중될 것으로 보입니다. 목요일은 PMI 발표일로서 미국, 중국, 프랑스, 독일 및 전체 유로존의 PMI 예비치가 모두 개선되었을 것으로 전망되고 있습니다. 금요일에는 미국 내구재주문과 독일 소비자 및 기업 신뢰지수가 발표됩니다.
상품
EUR/USD
• EUR/USD는 지난 주 금요일 장중 대부분을, 헤드앤숄더(종가기준) 패턴의 네크라인인 1.2855에서 지지를 확인하는데 보낸 후 기술적인 거래에 의해 이 지지선을 하향 이탈했습니다. 이후 추세선인 1.2795까지 하락한 후 지지를 확인했는데, 미국 소비자 신뢰지수가 양호하게 발표되자 30핍의 깜짝 반등이 이어졌습니다. 수 분 후에 발표된 CB 선행지표가 전망을 상회한 것으로 나타나자 소폭 조정이 있었지만 저점을 다시 테스트하지는 않았고, 1.2840까지 상승한 후 저항을 받았습니다. 지지선은 1.2795-1.2770영역이 될 것으로 보이는데, 1.2770은 헤드앤숄더(고점기준) 패턴의 네크라인입니다. 이 지지대가 붕괴된다면 2013년 연간 저점인 1.2750을 하향 돌파할 것 보이며, 보다 강력한 지지선은 6개월래 저점이자 지난해 7월-올해2월 랠리의 61.8% 되돌림인 1.2680에 있습니다. 저항선은 1.2860이 될 것으로 보이고 이 저항선이 돌파된다면 다음 저항선은 1.2905이 되겠습니다.
USD/JPY
• 장 전반에 102.30에서 지지를 받은 USD/JPY는 전망 상회한 미국 경제지표로 102.70의 저항선을 상향 돌파한 후 이 상승폭을 유지했습니다. 그러나, 일요일 일본 재무상의 “엔화 약세가 더 지속되면 국민 생활에 부정적인 영향을 줄 수 있을 것”이라는 발언으로 금일 개장 시 102.70에서 하락 갭을 발생시키며 거래를 시작했습니다. 1차 지지선은 101.95이 되겠고 이후 지지선은 101.35가 될 수 있겠습니다. 고점인 103.30은 다시 저항선으로 작용할 것으로 보이며 이후 저항선은 103.90에 있습니다. 하지만 RSI와 스토캐스틱이 과매도권에 있고 하락 교차가 발생할 가능성이 높아 하락 마감할 것으로 예상됩니다.
USD/CAD
• 전망 하회한 캐나다 CPI에는 USD/CAD가 별 움직임을 보이지 않았지만, 전망 상회한 미국 경제지표로 2010년 2월부터 형성된 수렴 패턴의 저항선인 1.0240을 상향 돌파했습니다. 그렇지만 과거에 휩쇼가 있었기 때문에 신중을 기할 필요가 있습니다. 지지선은 2009년 3월- 2011년 7월 대폭락의 23.6% 되돌림인 1.0275가 될 것으로 보이고, 저항선은 지난 1년간 고점인 1.0310이 되겠습니다. 추세선 지지는 1.0240에 있고 이후 저항선은 1.0340에 있습니다.
Gold
• 금값이 7일 연속 하락으로 지난 주 총 6%의 하락폭을 기록하면서 금 하방 세력이 7일째 황홀한 나날을 보내고 있습니다. 달러 강세에 유리한 미국 경제지표로 지지선인 $1370에서 하방 이탈했고, 금일은 $1350의 지지선도 무너졌습니다. 이제 강력한 지지선은 최근 저점인 $1322-$1330이 될 것으로 보이며, 중요 피보나치 레벨은 $1285- $1300 영역에 있습니다. 저항선은 $1350과 $1370이 되겠습니다.
WTI
• WTI는 지난 금요일에 큰 상승세를 보였는데, 드라이빙 시즌의 원유 수요 증가 기대로 랠리를 이어가면서 $96.45에서 고점을 기록했습니다. 이후 긍정적인 미국 경제지표로 달러화가 강세를 보이자 하락했고, 장 후반에 $96.20까지 반등하여 저항을 받았습니다. 강력한 추세선 저항은 $97.30에 있고, 추세선 지지는 $95.50과 50일 이평인 $93.50, 200일 이평인 $92.35 등이 되겠습니다. WTI 가 다시 상승 마감한다면, 상승형 RSI-시스널 교차가 형성되지만, 스토캐스틱 오실레이터가 과매수권에 있다는 점도 유의할 필요가 있겠습니다.
벤치마크 환율 – 오늘의 승자와 패자
시장 요약
기술적 거래가 지배적: 달러화가 메이저 통화에 대한 중요 지지선 및 저항선을 돌파했고, 경제지표 발표도 많지 않기 때문에 시장은 다시 기술적 거래에 집중하고 있습니다. 지난 금요일에 미시간대 소비자심리지수가 2007년 7월이후 최고를 기록한데다 컨퍼런스 보드 선행지표도 전망치를 크게 웃돌면서 달러화가 전방위적 강세를 보였습니다. 달러 인덱스(DXY)는 중요 저항선을 돌파하여 거의 3년만의 최고치로 거래를 마쳤습니다. 사실 5월 14일을 최종일로 하는 주간의 최신 Commitment of Trader 보고서에 따르면 유로, 엔, 스위스 프랑, 호주 달러에 대한 매도 계약이 크게 증가했고 유로, 엔, 스위스 프랑의 경우에는 달러 인덱스에 75%의 가중치가 설정된 것으로 나타났습니다. 미국 주식 시장도 1% 가깝게 상승하면서 다우존스의 멕켈란 오실레이터는 하방 영역에 진입하기 직전에 반등했습니다.
지난주 원자재 통화는 달러화에 대해 가장 수익률이 좋지 못했던 종목의 하나였습니다. 호주 달러, 뉴질랜드 달러 및 남아프리카 랜드가 3% 정도 빠지며, AUD/USD와 NZD/USD가 중요 추세선 지지를 이탈했고 USD/ZAR는 2년된 상향 추세선 지지에서 반등했습니다. 달러화에 대한 유로화의 하락폭은 7 메이저 통화들 중 가장 적었는데, 2002년에 유로화가 유통된 후 지속된 역사적 이평선인 1.2800까지 하락한 후 지지를 확인했습니다. 하지만 지난 금요일에 50일/200일 이평선에 의한 “데드크로스”가 발생했기 때문에 EUR/USD 하락은 좀더 이어질 것으로 보입니다. 대형 헤드앤숄더 패턴이 형성되고 있다는 점도 유로화 약세 관점에 힘을 실어 주고 있습니다. 과거 유로 차트를 다시 검토해 보면, 유로화 출범 이후 총 5회에 걸쳐 데드크로스가 발생했는데, 매도 포지션을 취했을 경우 45(47)일 내에 평균(중간값) 5.57%(4.35%)의 수익이 발생했고 5회중 1회만 동일 기간 동안 1% 이상 상승했습니다. EUR/USD에서 데드크로스 발생의 중요성을 제대로 분석하기 위해, “골든크로스”의 경우도 확인해 보면 총 6회의 골든크로스 중 5회(83%)에서 기대하는 방향과 반대로 1% 이상 움직였습니다. 그러나 이보다 중요한 것은 2012년 9월부터 지속된 헤드앤숄더 패턴이라고 할 수 있는데, 지금까지 비교적 높은 신뢰성을 보이며 통계적 중요성을 입증해 왔습니다. 현재 헤드앤숄더 패턴의 목표가는 1.20 밑에 있지만 보다 가능성 높은 레벨은 1.21입니다. 1.21은 이미 지지세가 확인된 추세선이자 반전 레벨로서 과거의 데드크로스를 바탕으로 설정했습니다. 헤드앤숄더의 약 절반이 목표치를 초과(94%가 최소 5% 이상 초과)했다는 점을 감안했을 때 보수적인 목표치라고 할 수 있습니다. 하지만 헤드앤숄더 패턴의 3분의 2가 고점 돌파 후 네크라인을 다시 테스트했기 때문에 아직은 인내가 더 필요합니다.
금일 유로존에서 나오는 유일한 지표는 이탈리아 산업 주문 및 매출뿐인데 전망치는 없습니다. 미국에서는 시카고 연준 국가활동지수가 예정되어 있지만 예상치는 발표되지 않았습니다. 화요일에는 영국의 물가지표가 나오고, 수요일에는 BoJ 회합, FOMC와 BoE의 의사록 공개, QE 향방에 대한 힌트를 줄지 모르는 버냉키 의장의 증언이 예정되어 있어 통화 정책에 관심이 집중될 것으로 보입니다. 목요일은 PMI 발표일로서 미국, 중국, 프랑스, 독일 및 전체 유로존의 PMI 예비치가 모두 개선되었을 것으로 전망되고 있습니다. 금요일에는 미국 내구재주문과 독일 소비자 및 기업 신뢰지수가 발표됩니다.
상품
EUR/USD
• EUR/USD는 지난 주 금요일 장중 대부분을, 헤드앤숄더(종가기준) 패턴의 네크라인인 1.2855에서 지지를 확인하는데 보낸 후 기술적인 거래에 의해 이 지지선을 하향 이탈했습니다. 이후 추세선인 1.2795까지 하락한 후 지지를 확인했는데, 미국 소비자 신뢰지수가 양호하게 발표되자 30핍의 깜짝 반등이 이어졌습니다. 수 분 후에 발표된 CB 선행지표가 전망을 상회한 것으로 나타나자 소폭 조정이 있었지만 저점을 다시 테스트하지는 않았고, 1.2840까지 상승한 후 저항을 받았습니다. 지지선은 1.2795-1.2770영역이 될 것으로 보이는데, 1.2770은 헤드앤숄더(고점기준) 패턴의 네크라인입니다. 이 지지대가 붕괴된다면 2013년 연간 저점인 1.2750을 하향 돌파할 것 보이며, 보다 강력한 지지선은 6개월래 저점이자 지난해 7월-올해2월 랠리의 61.8% 되돌림인 1.2680에 있습니다. 저항선은 1.2860이 될 것으로 보이고 이 저항선이 돌파된다면 다음 저항선은 1.2905이 되겠습니다.
USD/JPY
• 장 전반에 102.30에서 지지를 받은 USD/JPY는 전망 상회한 미국 경제지표로 102.70의 저항선을 상향 돌파한 후 이 상승폭을 유지했습니다. 그러나, 일요일 일본 재무상의 “엔화 약세가 더 지속되면 국민 생활에 부정적인 영향을 줄 수 있을 것”이라는 발언으로 금일 개장 시 102.70에서 하락 갭을 발생시키며 거래를 시작했습니다. 1차 지지선은 101.95이 되겠고 이후 지지선은 101.35가 될 수 있겠습니다. 고점인 103.30은 다시 저항선으로 작용할 것으로 보이며 이후 저항선은 103.90에 있습니다. 하지만 RSI와 스토캐스틱이 과매도권에 있고 하락 교차가 발생할 가능성이 높아 하락 마감할 것으로 예상됩니다.
USD/CAD
• 전망 하회한 캐나다 CPI에는 USD/CAD가 별 움직임을 보이지 않았지만, 전망 상회한 미국 경제지표로 2010년 2월부터 형성된 수렴 패턴의 저항선인 1.0240을 상향 돌파했습니다. 그렇지만 과거에 휩쇼가 있었기 때문에 신중을 기할 필요가 있습니다. 지지선은 2009년 3월- 2011년 7월 대폭락의 23.6% 되돌림인 1.0275가 될 것으로 보이고, 저항선은 지난 1년간 고점인 1.0310이 되겠습니다. 추세선 지지는 1.0240에 있고 이후 저항선은 1.0340에 있습니다.
Gold
• 금값이 7일 연속 하락으로 지난 주 총 6%의 하락폭을 기록하면서 금 하방 세력이 7일째 황홀한 나날을 보내고 있습니다. 달러 강세에 유리한 미국 경제지표로 지지선인 $1370에서 하방 이탈했고, 금일은 $1350의 지지선도 무너졌습니다. 이제 강력한 지지선은 최근 저점인 $1322-$1330이 될 것으로 보이며, 중요 피보나치 레벨은 $1285- $1300 영역에 있습니다. 저항선은 $1350과 $1370이 되겠습니다.
WTI
• WTI는 지난 금요일에 큰 상승세를 보였는데, 드라이빙 시즌의 원유 수요 증가 기대로 랠리를 이어가면서 $96.45에서 고점을 기록했습니다. 이후 긍정적인 미국 경제지표로 달러화가 강세를 보이자 하락했고, 장 후반에 $96.20까지 반등하여 저항을 받았습니다. 강력한 추세선 저항은 $97.30에 있고, 추세선 지지는 $95.50과 50일 이평인 $93.50, 200일 이평인 $92.35 등이 되겠습니다. WTI 가 다시 상승 마감한다면, 상승형 RSI-시스널 교차가 형성되지만, 스토캐스틱 오실레이터가 과매수권에 있다는 점도 유의할 필요가 있겠습니다.
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