(2019년 3월 4일 작성된 영문 기사의 번역본)
손꼽아 기다리던 무역협정이 어느 때보다도 가까이 다가왔고, 중국의 위안은 강세를 보이고 있다. 협약의 조건 중 하나는 중국이 타국과 같은 규칙을 따라 움직이는 것이다. 중국이 세계 경제에 점차 받아들여지고 있다는 것을 생각한다면 위안을 사들일 이상적인 시기라고 볼 수 있다.
사실은 그렇지 않다. 이는 펀더멘털이 아닌 테크니컬에 기반한 판단이다. 중국의 경제 둔화는 오히려 위안화에 타격을 입힐 수 있다. 경기위축의 원인이 무역 전쟁이라면, 협정이 이뤄지면서 경기가 나아지는 것은 당연한 일이다.
어쩌면 그럴지도 모른다. 하지만 지금의 상승세는 지정학적인 원인에 의한 것으로, 얼마든지 뒤바뀔 수 있다.
한편 근본적인 시장원리는 위안이 더욱 강세를 보일 가능성을 제시한다. 달러/위안 통화쌍은 2월 15일 고점에서 2월 25일 저점까지, 7번의 세션에 걸쳐 1.6% 하락했다. 이 과정에서 "깃대"가 형성되었다.
그 뒤로 이어진 5번의 세션에서 가격은 밀집되는 모습을 보이며 깃발의 몸체를 형성했다. 이 패턴은 상승깃발형으로, 상승세처럼 들리지만 하락장으로 약세를 뜻한다.
현재 상황에서 가격이 상승하는 것은 달러 대 위안의 수요 때문이 아니다. 직전의 하락에서 일생일대의 수익을 거둔 하락론자들이 다음 움직임을 결정하기 위해 투자를 현금화하고 잠시 휴식을 가질 필요를 느꼈기 때문이다.
이번 상승이 하락에 비해 미미하고 밀집되어 있다는 것은, 매도 포지션을 취한 하락론자들의 자리에서 생겨난 일시적인 수요를 흡수하기에 충분한 공급이 있다는 뜻이다. 패턴의 하향 돌파는 패턴의 저항선을 재시험하기 위한 복귀 움직임의 뒤를 잇는 또 다른 가파른 하락으로 이어지며, 이탈했던 하락론자들이 수익성 높은 매도 포지션을 찾아 돌아오게 할 것이다.
하락세를 뒷받침하는 근거는 또 있다: 현재 가격은 12월부터 이어진 하락 채널의 패턴을 따르고 있으며, 바닥에 접근하면 조정 움직임처럼 약간 상승한 뒤 다시 하락 움직임을 이어간다. 2월에 3번이나 시도했음에도 불구하고 200일 이동평균선 위에 머무르는 것에 실패했다는 것도 근거가 된다.
또한 50일 이평선은 200일 이평선을 교차 하락하며 데드크로스를 형성하며 상승론자들에게 경고를 보냈다. 데드크로스는 테크니컬 애널리스트가 아닌 이들도 무시하지 못하는 기술적 신호로, 하락 채널 바로 위에서 일어나며 시장 흐름에 큰 영향을 미친다는 것을 강조했다.
마지막으로 가장 설득력있는 기술적 현상은 깃발이 하락세 안에서 새 저점을 형성하며 하락세를 확장시켰다는 것이다.
거래 전략
보수적인 트레이더들은 잠재적인 베어트랩을 피하기 위해 3%의 하향 침투 뒤, 최소 하나의 긴 녹색 캔들이 빨간색이나 다른 색의 짧은 캔들을 장악하는 복귀 움직임으로 패턴이 확인되기를 기다릴 것이다.
보통의 트레이더들은 필터 역할을 할 2%의 하향 침투 뒤 복귀 움직임을 기다려 보다 나은 진입을 노릴 수 있지만, 추세가 확인되기를 기다릴 필요는 없다.
적극적인 트레이더들은 지금 매도 포지션을 취할 수 있다.
거래 예시
- 진입: 6.7020
- 손절매: 6.7120, 금요일 고점 위
- 리스크: 100 핍스
- 목표: 6.6020
- 리워드: 1,000 핍스
- 리스크-리워드 비율: 1:10