오늘의 증시
미국 증권시장이 16일(현지시간) 하락했습니다. 대부분 업종이 하방 압력을 받은 가운데 특히 기술주의 낙폭이 컸습니다. 심지어 상대적으로 안전하다고 여겨지던 매그니피센트 7마저 일제히 주저앉았습니다. 악재에 짓눌린 엔비디아 주가는 물론 테슬라 (NASDAQ:TSLA) 주가는 큰 폭으로 하락했고, 나머지 종목들도 대체로 3% 안팎의 낙폭을 기록했습니다.
매그니피센트 7을 위시한 기술주는 지난 2년간 랠리를 견인했습니다. 이에 기술주에 대한 투자심리가 주식 전반에 대한 투자심리로 이어질 정도로 시장에 있어 중요한 위치를 차지하게 됐는데요. 호라이즌 인베스트먼트의 재커리 힐 포트폴리오 운용 총괄은 “S&P 500지수는 과거에 비해 기술주 비중이 훨씬 더 커졌다”며 “지금 보는 것처럼 (기술주는) 상승과 하락 모두에 불균형한 영향을 미치고 있다”고 설명했습니다.
증시 포인트: 악재에 또 악재가 겹쳐서…
이날 시장을 뒤흔든 악재는 크게 두 가지입니다. 엔비디아 (NASDAQ:NVDA)와 파월의 원투 펀치였던 건데요. 우선 미국과 중국의 무역전쟁에 엔비디아가 휘말리면서 기술주에 대한 투자심리가 얼어붙었고요. 이런 상황에 연방준비제도(Fed)를 이끄는 제롬 파월 의장이 현재로선 시장에 개입할 의사가 없다는 점을 밝히면서 주가가 주저앉았습니다.
미국 상무부는 전날 엔비디아의 H20 칩을 중국으로 수출할 때 새로운 수출 허가 요건을 적용한다고 발표했습니다. 엔비디아는 바이든 행정부 시절부터 국가 안보를 이유로 최첨단 반도체에 대한 수출 규제를 받았는데요. 이를 피하고자 성능을 낮춘 H20 칩을 수출해왔습니다. 그런데 트럼프 행정부가 이마저 제한하며 손해를 면할 수 없게 된 겁니다. 엔비디아는 이번 조치로 인해 회계연도 1분기에 55억 달러의 손실이 발생할 것으로 예상한다고 밝혔어요.
호재가 절실했던 가운데 파월 의장은 이른바 ‘연준 풋’을 기다리던 시장의 기대를 재차 꺾어버렸습니다. 그는 이날 공개 발언에서 예상보다 높은 관세로 인플레이션이 더 지속될 위험이 크다며 연준의 책무가 서로 충돌하는 상황에 놓일 수 있다고 우려했어요. 그는 “연준은 장기 기대 인플레이션을 안정시키고 일회성 물가 인상이 인플레이션으로 이어지지 않도록 하는 걸 최우선 과제로 삼고 있다”고 강조했습니다.
그러면서 시장 변동성을 억제하기 위해 개입할 것이라는 기대는 잘못된 것일 수 있다면서 선을 그었죠. 파월 의장은 “현재 시장에서 벌어지고 있는 일은 투자자들이 상황을 해석하고 있는 과정”이라며 “시장은 많은 불확실성과 씨름하고 있는데 그런 상황에서도 기본적으로 제 기능을 하고 있다”고 판단했습니다.
이는 파월 의장이 지난 4일에 밝힌 입장과는 별 차이가 없습니다. 그러나 그사이 연준 풋에 대한 기대감이 커지면서 악재로 작용한 겁니다. 에버코어 ISI의 크리슈나 구하 애널리스트는 “파월 의장의 기조가 달라지지 않은 건 우리에겐 놀라운 일이 아니지만 연준의 개입을 기대했던 사람들에게는 실망스러운 일”이라고 분석했습니다.
한입뉴스
“타깃 우려됩니다
골드만삭스가 타깃 (NYSE:TGT)에 대한 투자 의견을 매수에서 중립으로 하향 조정했어요. 트럼프 관세의 불확실성과 경기 침체 우려로 단기 실적 압박이 예상된다고 말했는데요. 임의소비재에 대한 매출 비중이 커서 코스트코나 월마트보다 타격이 더 크다고 설명했습니다.
진짜 돈 복사는 불법입니다
JP모간이 2024년 8월 ‘무한 돈 글리치’로 부정 인출을 한 고객 가운데 7만 5000달러 이하를 빼낸 이들을 상대로도 민사소송의 범위를 확대했어요. 은행은 작년 10월 이후 1000명 이상에게 반환 요구 서한을 보냈는데요. 형사 수사 역시 별도로 진행 중입니다.
“조사해서 보고하세요”
미국 하원 중국특별위원회가 중국 AI 스타트업 딥시크를 ‘심각한 국가 안보 위협’으로 규정했어요. 이에 딥시크 모델 개발에 쓰였을 가능성이 있는 엔비디아 칩 판매 내역을 4월 30일까지 제출하라고 요구했는데요. 미중갈등이 엔비디아에 대한 제재에도 계속해서 영향을 미치는 모습입니다.
중국 “수출 막아? 그렇다면…”
중국 정유사들이 올해 3월 캐나다 밴쿠버 항을 통해 730만 배럴 규모의 캐나다산 원유를 구매했어요. 이는 사상 최대치이고, 이번 달에는 다시 그 규모를 넘어설 전망인데요. 무역전쟁 심화로 미국산에 관세 위험이 높아지자 중국이 공급선을 캐나다로 바꾼 모습입니다.
애프터마켓
빌 애크먼이 투자하자 허츠 주가 56% 폭등했다
허츠 지분 20% 확보한 퍼싱 스퀘어
빌 애크먼이 이끄는 퍼싱 스퀘어 캐피털 매니지먼트(Pershing Square Capital Management)이 허츠 글로벌 홀딩스(Hertz Global Holdings)에 대규모 투자를 집행했습니다.
16일(현지시간) 퍼싱 스퀘어는 허츠 (NASDAQ:HTZ)의 주식 1270만 주를 약 4650만 달러에 매입했다고 밝혔습니다. 이로서 퍼싱 스퀘어는 허츠 지분 약 19.8%를 확보하게 되었는데요. 이는 허츠의 2대 주주에 해당합니다.
허츠의 주가는 최근 1년 동안 약 47% 하락하는 등 부진한 모습을 보여왔는데요. 이번 퍼싱 스퀘어의 투자로 하락폭의 대부분을 복구했습니다. 투자 소식이 전해지자 허츠의 주가는 무려 56.44% 폭등하는 모습을 보였습니다.
퍼싱 스퀘어는 미국의 대표적인 헤지펀드 중 하나로, 빌 애크먼이 2004년에 설립했습니다. 이 헤지펀드는 단순히 기업 주식을 매수하는 것에 그치지 않고, 경영진 교체, 사업구조 개선, 자본 배분 전략 조정 등 적극적인 개입을 통해 기업 가치를 끌어올리는 전략을 구사합니다.
허츠의 주가가 부진했던 이유는?
허츠의 부진한 주가 흐름의 배경에는 전기차 사업이 있습니다.
허츠는 2021년 파산에서 회생한 직후, 테슬라를 중심으로 대규모 전기차 도입을 발표했습니다. 당시 CEO인 마크 필즈는 "향후 렌터카 시장의 중심은 EV"라고 강조하며 10만 대 규모의 테슬라 차량 구매 계약을 체결했습니다. 하지만 2023년과 2024년 테슬라 차량의 중고 가치가 급락하며 대규모 감가상각 손실이 발생했습니다. 2024년 4분기 실적에서 전기차 매각 손실만 약 2억 4,500만 달러에 달했으며, EV 재고를 빠르게 줄이기 위한 처분이 진행됐습니다.
전기차 관련 손실 외에도 고정비 구조가 높고 차량 운용 효율성이 낮아졌으며, 경기 둔화로 인해 여행 수요와 법인 렌터카 수요도 둔화되었습니다. 전체적으로 허츠는 2024년에만 약 2억 9000만 달러의 연간 순손실을 기록하며 투자자 신뢰가 급격히 악화되었습니다. 허츠는 파산 회생 이후에도 상당한 수준의 차입 의존 구조를 유지하고 있었는데요. 수익성이 악화되자 현금 흐름도 빠르게 악화되었고, 유동성 리스크 우려가 제기되었습니다.
허츠의 주가는?
허츠의 주가는 16일(현지시간) 56.44% 폭등한 5.71달러에 정규 장을 마쳤습니다. 애프터마켓에서도 허츠의 주가는 추가 상승하는 모습을 보였습니다.