이번 주 매수·매도 추천: 칼 메인 푸드, 델타 항공

• 이번 주에는 인플레이션 지표, 연준 FOMC 의사록, 트럼프 전 대통령의 관세 관련 소식, 그리고 1분기 실적 시즌의 시작이 주요 관심사가 될 것이다.
• 칼 메인 푸드는 강력한 성장세를 보이고 있어 실적 발표를 앞두고 유망한 매수 종목으로 주목받고 있다.
• 델타 항공은 업계 전반의 도전과 경제적 불확실성에 직면해 있으며, 이로 인해 매도 대상이 될 가능성이 있다.
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금요일, 주식시장은 이틀 연속으로 급락했으며, 주요 지수들은 2020년 초 코로나19 사태 이후 최악의 주간 손실을 기록했다. 이는 도널드 트럼프 전 대통령이 부과한 관세가 무역 전쟁으로 이어지고, 세계 경제를 침체에 빠뜨릴 수 있다는 우려 속에 투자자들이 위험자산에서 대거 이탈했기 때문이다.

출처: Investing.com

이번 주 동안 다우존스 산업평균지수는 7.9% 하락했으며, S&P 500 지수는 9.1% 급락했다. 기술주 중심의 나스닥 종합지수는 10% 하락하며 약세장(bear market)에 진입했다.

투자자들 사이의 불안 심리가 커지고 있음을 보여주듯, 이른바 월스트리트의 공포 지수로 불리는 CBOE 변동성 지수(VIX)는 2020년 4월 이후 최고치로 마감했다.

트럼프 전 대통령의 무역 전쟁이 이어지는 가운데, 투자자들이 경제 전망, 인플레이션, 금리, 기업 실적 등을 지속적으로 평가하는 과정에서 이번 주에도 시장의 높은 변동성이 이어질 가능성이 있다.

경제 일정 중 가장 중요한 발표는 목요일에 예정된 3월 미국 소비자물가지수(CPI)이다. 해당 수치가 시장 기대치를 상회할 경우, 시장에 또 한 번의 혼란을 야기할 수 있다.

CPI 발표와 함께 생산자물가지수(PPI) 최신 수치도 공개될 예정이다. 미시간대 소비자심리지수 역시 중요한 지표로, 특히 인플레이션 기대치에 대한 세부 항목이 주목된다.

출처: Investing.com

투자자들은 또한 연방준비제도(Fed)의 3월 FOMC 회의록에도 주목할 예정이다. 해당 회의록은 향후 금리 경로에 대한 통찰을 제공할 수 있다.

한편, 새로운 실적 시즌도 본격적으로 시작될 예정이다. 이번 주에는 JP모건 체이스, 웰스 파고, 모건 스탠리, 블랙록, 델타 항공 등 주요 기업들이 실적을 발표할 예정이며, 소비자 및 기업 수요에 대한 코멘트가 핵심 포인트가 될 것이다.

시장이 어떤 방향으로 움직이든, 아래에서는 이번 주 수요가 몰릴 가능성이 있는 종목 하나와 하락 압력을 받을 수 있는 종목 하나를 소개한다. 참고로 이번 분석의 시간 범위는 월요일인 4월 7일부터 금요일인 4월 11일까지이다.

매수 유망 종목: 칼 메인 푸드 (Cal-Maine Foods)

미국 최대의 계란 생산업체인 칼 메인 푸드(CALM)는 화요일 장 마감 후 오후 4시 5분(ET)에 회계연도 3분기 실적을 발표할 예정이다. 옵션 시장에 따르면, 투자자들은 CALM 주가가 실적 발표 후 약 9% 내외로 크게 움직일 가능성을 반영하고 있다.

애널리스트들은 세 자릿수에 달하는 실적 성장률을 예상하고 있으며, 이는 부진했던 지난해 대비 폭발적인 실적 개선이 세 분기 연속 이어지는 것을 의미한다. 이러한 모멘텀은 공급 제약에 따른 계란 가격 상승과 강한 수요 등 우호적인 시장 환경에서 비롯된 것이다.

출처: InvestingPro

컨센서스 전망에 따르면, 칼 메인 푸드는 주당순이익(EPS) 10.75달러를 기록할 것으로 예상되며, 이는 전년 동기 EPS 3.01달러 대비 257% 급증한 수치이다. 같은 기간 매출은 연간 기준으로 102% 증가한 14억 2천만 달러에 이를 것으로 전망된다.

이러한 기대 성장은 계란 수요 증가, 우호적인 가격 환경, 그리고 생산 및 유통 최적화를 위한 칼 메인 푸드의 전략적 노력 등 다양한 요인에 기반하고 있다.

최근 소비자 수요 둔화로 인해 계란 가격이 하락세를 보이긴 했지만, 조류 인플루엔자가 가금류 재고에 미치는 영향이 지속되고 있고, 현재 재고 수준은 지난 10년 사이 가장 낮은 수준이기 때문에, 칼 메인 푸드 경영진은 올해 전체 회계연도에 대한 낙관적인 이익 및 매출 전망을 제시할 것으로 본다.

출처: Investing.com

CALM 주가는 금요일 장을 92.29달러에 마감했으며, 현재 2개월간의 횡보 패턴 안에서 주요 저항선을 테스트하고 있다. 만약 실적이 예상치를 크게 상회한다면, 주가는 이 저항선을 돌파하며 실적 발표 전에 매수한 투자자들에게 보상을 안겨줄 수 있다.

주목할 점은, 칼 메인 푸드가 전반적인 재무 건전성 면에서 매우 뛰어난 모습을 보이고 있다는 것이다. 총점 기준으로 10점 만점에 **8.6점(‘매우 우수’)**을 기록하고 있으며, 특히 부채 부담이 거의 없음을 반영한 재무 건전성 항목은 9.4점, 수익성은 8.7점, 성장성은 다소 보수적인 7.6점을 기록하고 있다.

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매도 유망 종목: 델타 항공 (Delta Air Lines)

반대로, 델타 항공은 이번 주 주의해서 접근해야 할 종목이다. 이 항공사는 수요일 오전 6시 30분(ET)에 1분기 실적을 발표할 예정이며, 그 전망은 다소 암울하다.

예상대로, InvestingPro의 애널리스트 실적 전망 조사에 따르면 실적 발표를 앞두고 비관적인 분위기가 확산되고 있다. 지난 90일 동안 델타 항공을 커버하는 모든 10명의 애널리스트가 EPS 전망치를 하향 조정한 것으로 나타났다. 어려운 경제 환경으로 인해 소비자 지출이 위축되면서, 델타의 수익성과 매출에 압박이 가중되고 있다.

출처: InvestingPro

월스트리트는 조지아주 애틀랜타에 본사를 둔 델타 항공이 주당순이익(EPS) 0.44달러를 기록할 것으로 예상하고 있으며, 이는 전년 동기 대비 2% 감소한 수치이다. 한편, 매출은 7% 가량 소폭 증가하여 136억 달러에 이를 것으로 전망된다.

항공 산업 전반, 특히 델타 항공은 예약 감소, 기업 출장 수요 둔화, 소비자의 가격 민감도 증가 등 복합적인 요인으로 인해 험난한 비행을 이어가고 있다. 이러한 도전 과제는 거시적인 경제 불확실성과 더불어, 관세가 국제 여행 수요에 미칠 수 있는 잠재적 영향으로 인해 더욱 복잡해지고 있다.

이러한 상황을 고려할 때, 델타 항공의 CEO 에드 배스천은 2025 회계연도에 대한 전망을 다소 조심스럽게 제시할 가능성이 크다. 옵션 시장에 따르면, 실적 발표 이후 DAL 주가가 약 10% 내외로 큰 폭의 움직임을 보일 수 있다는 기대가 반영되고 있다.

출처: Investing.com

DAL 주가는 금요일 장중 한때 2023년 말 이후 처음으로 35달러 아래로 떨어졌다가, 결국 37.25달러에 거래를 마감했다. 현재 밸류에이션 기준으로 델타 항공의 시가총액은 239억 달러에 달하며, 이는 세계에서 가장 가치 있는 항공사로 평가받는 수준이다. 주가는 주요 이동평균선 아래에서 거래되고 있으며, 2025년 들어 현재까지 38.4% 하락한 상태이다.

예상할 수 있듯, InvestingPro의 AI 기반 정량 분석 모델은 델타 항공의 재무 건전성을 10점 만점에 5.9점(‘보통’)으로 평가하고 있다. 이는 불안정한 재무제표, 감소하는 잉여현금흐름, 그리고 약화되고 있는 성장 전망 등에 대한 우려를 반영한 결과이다.

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면책조항: 글을 쓰는 시점에 저자는 ProShares short S&P 500 ETF(SH) 및 ProShares shour QQQ (NASDAQ:QQQ) ETF(PSQ)를 통해 S&P 500 및 Nasdaq 100 short 포지션을 보유하고 있습니다.

저는 거시경제 환경과 기업 재무에 대한 지속적인 위험 평가를 바탕으로 개별 주식 및 ETF 포트폴리오를 정기적으로 리밸런싱합니다.

이 글에서 논의된 견해는 전적으로 저자의 의견일 뿐이며 투자 조언으로 간주되어서는 안 됩니다.

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