- 이번 주에는 PCE 인플레이션 데이터, 연준 위원 연설, 주요 기업 실적이 주목받을 예정이다.
- 엔비디아는 급성장하는 AI 시장에서 뛰어난 성과를 보이며, 강력한 가이던스를 제시해 매수 유망 종목으로 평가된다.
- 로우스는 단기적인 수익성 문제와 시장 역풍에 직면해 있어, 당분간 투자를 피하는 것이 좋을 것으로 보인다.
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미국 증시는 금요일 급락하며 2025년 들어 최악의 한 주를 기록했다. 이는 관세, 인플레이션, 경제 관련 부정적인 소식들이 투자자들의 우려를 키운 데 따른 것이다.
한 주 동안 S&P 500 지수는 약 1.7% 하락했으며, 다우존스 산업평균지수와 기술주 중심의 나스닥 종합지수는 각각 2.5% 하락했다.
출처: Investing.com
다가오는 한 주도 바쁜 일정이 예상된다. 투자자들은 경제 전망, 인플레이션, 금리, 기업 실적 등을 지속적으로 평가할 것으로 보인다.
경제 지표 중 가장 중요한 것은 금요일 발표될 핵심 PCE 물가지수(Core PCE Price Index)로, 이는 연준이 가장 선호하는 인플레이션 지표다. 이에 더해 연준 위원들의 연설도 예정되어 있다. 지역 연방준비은행 총재인 톰 바킨, 라파엘 보스틱, 패트릭 하커, 미셸 보우먼 등이 공개 발언에 나설 예정이다.
출처: Investing.com
한편, 기업 실적 발표 측면에서는 4분기 실적 시즌이 마무리되는 가운데, 이번 주 가장 주목해야 할 소식은 엔비디아(NASDAQ:NVDA)의 실적 발표다.
이 외에도 실적 발표를 앞둔 주요 기업으로는 세일즈포스(NYSE:CRM), 스노우플레이크(NYSE:SNOW), C3.AI(NYSE:AI), 템퍼스 AI(NASDAQ:TEM), 델 테크놀로지스(NYSE:DELL), 홈디포(NYSE:HD), 로우스 컴퍼니즈(NYSE:LOW), TJX 컴퍼니즈(NYSE:TJX), 메이시스(NYSE:M), 그리고 힘스 허스 헬스(NYSE:HIMS) 등이 있다.
시장 방향과 관계없이, 이번 주 투자자들의 관심을 받을 가능성이 높은 종목과 하락 위험이 있는 종목을 아래에서 살펴본다. 다만, 이번 분석은 2월 24일(월)부터 2월 28일(금)까지 한 주 동안의 단기적인 시각에 기반한 것이다.
매수할 종목: 엔비디아 (NASDAQ:NVDA)
이번 주 엔비디아는 매력적인 매수 기회를 제공할 것으로 보인다. AI 반도체 시장의 절대적 강자인 엔비디아는 수요일(21일) 장 마감 후(동부 시간 오후 4시 20분) 또 하나의 폭발적인 실적을 발표할 것으로 예상된다. 이후, 젠슨 황(Jensen Huang) CEO와의 컨퍼런스 콜이 오후 5시에 진행될 예정이다.
옵션 시장에 따르면, 이번 실적 발표 후 NVDA 주가는 약 9.2%의 변동성을 보일 가능성이 있다. InvestingPro에 따르면, 지난 90일 동안 엔비디아의 실적 전망을 상향 조정한 애널리스트가 33명에 달할 정도로 시장의 기대감이 높다.
출처: InvestingPro
월스트리트는 엔비디아의 주당순이익(EPS)이 0.85달러를 기록할 것으로 예상하고 있으며, 이는 전년 동기(0.51달러) 대비 67% 증가한 수치다. 한편, 매출은 연간 72% 급증한 381억 달러에 이를 것으로 전망되며, 이는 AI 반도체 시장에서 엔비디아의 압도적인 지배력을 보여준다.
이번 실적 발표에서 핵심 초점은 엔비디아의 블랙웰(Blackwell) 프로세서에 대한 수요가 될 것이다. 특히 하이퍼스케일(대형) 클라우드 컴퓨팅 업체들의 수요가 AI 부문의 성장을 지속적으로 견인하는 요인으로 작용하고 있다.
일부에서는 주요 고객들이 자체 AI 칩을 개발할 가능성과, 중국의 저비용 AI 컴퓨팅 시스템 DeepSeek의 부상을 우려하기도 한다. 그러나 아이러니하게도 DeepSeek의 최신 AI 제품 발표 이후, 중국 내 엔비디아 H20 GPU에 대한 수요가 더욱 증가하는 모습을 보였다.
앞으로 엔비디아는 보수적인 가이던스를 제시하되, 시장 예상치를 다소 상회하는 전망을 내놓을 것으로 예상된다. 이는 장기적인 성장 전망에 대한 투자자들의 신뢰를 더욱 강화하는 요소가 될 것이다.
출처: Investing.com
엔비디아(NVDA) 주가는 금요일 장을 134.43달러에 마감했으며, 이는 1월 7일 기록한 사상 최고가(153.13달러) 대비 약 12% 낮은 수준이다. 현재 엔비디아의 시가총액은 3조 3,100억 달러로, 미국 증시에 상장된 기업 중 애플(NASDAQ:AAPL)에 이어 두 번째로 높은 가치를 보유하고 있다. 2025년 들어 주가는 0.1% 상승한 상태다.
InvestingPro의 AI 기반 정량 모델은 엔비디아에 대해 ‘GREAT’(우수한) 재무 건전성 점수 3.62를 부여했으며, 이는 엔비디아의 강력한 운영 성과와 시장 지배력을 반영한다.
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매도할 종목: 로우스 (NYSE:LOW)
반면, 로우스(Lowe’s)는 이번 주 어려운 한 주를 보낼 가능성이 크다. 홈 인테리어 소매업체인 로우스는 화요일 오전 6시(ET) 개장 전 4분기 실적을 발표할 예정이다. 옵션 시장에 따르면, LOW 주가는 실적 발표 이후 약 5.4%의 변동성을 보일 것으로 예상된다.
시장 기대치는 낮은 편이다. 월스트리트는 로우스의 주당순이익(EPS)이 1.84달러로 전년(1.77달러) 대비 4% 증가할 것으로 전망하고 있다. 그러나 높아진 비용 압박과 감소하는 영업 마진이 부담 요인으로 작용할 것으로 보인다. 매출은 연간 1.7% 감소한 약 183억 달러를 기록할 것으로 예상되며, 이는 소비 수요 둔화와 운영상의 어려움을 반영한 것이다.
이러한 역풍을 고려할 때, 로우스 경영진이 이번 분기에 대한 보수적인 가이던스를 제시할 가능성이 크며, 이는 투자 심리를 더욱 위축시킬 수 있다.
출처: Investing.com
LOW 주가는 금요일 239.17달러에 마감했으며, 이는 2024년 8월 20일 이후 최저 수준이다. 현재 평가 기준에서, 노스캐롤라이나주 무어스빌(Mooresville)에 본사를 둔 로우스의 시가총액은 1,350억 달러에 달한다. 주가는 주요 이동평균선 아래에서 거래되고 있으며, 올해 들어 3.1% 하락한 상태다.
주목할 점은 InvestingPro의 공정 가치(Fair Value) 분석에 따르면, 현재 주가는 과대평가(overvalued)된 것으로 보이며, 현재 가격 대비 20.0% 하락 가능성이 있는 공정 가치 191.30달러로 평가된다는 점이다.
또한, 로우스의 InvestingPro 재무 건전성 점수(Financial Health Score)는 5.0점 만점에 2.4점으로 평균 이하 수준을 기록하고 있다. 이는 매출 성장 둔화와 성장 전망 악화에 대한 우려를 반영한다.
출처: InvestingPro
미국에서 두 번째로 큰 홈 인테리어 소매업체인 로우스는 소비자 수요 감소와 불확실한 펀더멘털 전망으로 어려움을 겪고 있다. 예산을 신중하게 운용하는 소비자들이 대형 프로젝트보다 생필품 구매를 우선시하면서, DIY(Do-It-Yourself) 프로젝트에 대한 지출이 줄어드는 추세다.
여기에 더해, 마진 압박과 공급망 비용 상승이 부담을 가중시키고 있다. 특히, 경쟁업체인 홈디포(Home Depot)와 같은 기업들의 공격적인 판촉 활동이 로우스의 수익성을 더욱 압박하고 있다.
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면책조항: 글을 쓰는 시점에 저자는 S&P 500과 SPDR® S&P 500 ETF(SPY (NYSE:SPY)), Invesco QQQ Trust ETF(NASDAQ:QQQ)를 통해 Nasdaq 100 매수하고 있습니다. 또한 인베스코 Top QQQ ETF(QBIG), 인베스코 S&P 500 동일가중 ETF(RSP), VanEck Vectors 반도체 ETF(SMH)에도 매수하고 있습니다.
저자는 거시경제 환경과 기업 재무에 대한 지속적인 위험 평가를 바탕으로 개별 주식과 ETF 포트폴리오를 정기적으로 리밸런싱합니다.
이 글에서 논의된 견해는 전적으로 저자의 의견일 뿐이며 투자 조언으로 간주되어서는 안 됩니다.
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