韓 수출 1위 품목 81개···반도체 中 제치고, 변압기·마스크팩도 1위 등극
Base metal
전일 비철은 중국 경제지표 부진 영향이 이어지는 가운데 미국 소매판매 지표가 견조한 수준을 유지한데 따른 달러화 강세에 전반적으로 하락 마감했다. 월요일 발표된 중국 2분기 GDP 성장률은 +4.7%로 둔화되어 시장 예상치(5.1%)와 전분기 수치(+5.3%)를 크게 밑돌았는데, 이는 2023년 1분기 이후 기록한 가장 낮은 성장률이다. 2분기 성장률 발표 이후 주요 투자은행들의 2024년 중국 경제 성장률 전망치도 하향 조정되었는데, Barclays는 기존 5%에서 4.8%로, Goldman Sachs는 5%에서 4.9%로, JP Morgan은 5.2%에서 4.7%로 인하했다. 중국 경제 부진과 더불어 달러화 가치가 예상보다 강했던 소매판매 지표에 반응한 점 또한 비철 가격에 하방 압력으로 작용했다. 화요일 발표된 미국 6월 소매판매는 전월과 같은 7,043억 달러로 집계되어 시장 예상치인 -0.3%를 웃돌았다. 지난달 소매판매가 예상보다 높게 나오자 달러화지수는 장중 솟구쳐 올라 104.5대까지 고점을 높였으나, 견조한 지표에도 9월 금리 인하 기대가 변하지 않자 이후 상승폭을 줄였다.
전기동: 7월 10일 중국 제련소 구매팀(CSPT) 회의에서 참석자들은 3분기 TC/RC 가이던스를 톤당 30달러, 파운드당 3센트에 합의했다. 이는 2015년 이후 가장 수준이며, 심지어 1분기 TC/RC였던 톤당 80달러와 파운드당 8센트의 절반에도 못 미친다. 최근 몇 년간 중국 제련소가 생산 능력을 늘리면서 구리 수요는 늘어난 반면 2023년 말 이후 대규모 광산이 갑작스럽게 폐쇄되면서 구리 정광 시장이 급격하게 긴축되었고, 심지어 Fastmarkets이 집계하는 현물 TC 지수는 7월 초 -4.1달러 수준으로 떨어진 상황이다.
Precious metal
전일 귀금속은 금리 인하 기대가 확고해지면서 상승했다. 현재 CME 페드워치상 9월 인하 가능성은 100%를 기록했으며, 소수이기는 하지만 골드만삭스 등 7월 인하를 주장하는 기관도 존재한다. 그 중에서도 금 가격은 주말 사이 있었던 트럼프 전 대통령의 피격 사건을 반영하면서 사상 최고가인 2,474.8달러까지 급등했다. 미국 금리 인하 낙관론과 더불어 트럼프 전 대통령의 당선 가능성이 우세해진 점이 금의 안전 자산 수요를 높이는 것으로 보인다.