금: CPI 발표 이후 가격 하락 시 매수해야 할 이유

By Damian Nowiszewski

(2024년 6월 12일 작성된 영문 기사의 번역본)

• 금 가격은 5월에 급등했지만 지금은 박스권에 갇혀 있다.
• 수요일 인플레이션 데이터는 금의 단기 방향에 매우 중요하다.
• 장기 투자자들에게는 금 ETF의 새로운 활동과 향후 연준 피벗 가능성이라는 희망이 있다.
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지난 5월 금 가격은 2,450달러까지 치솟으며 사상 최고치를 기록했다. 그러나 이후 급격한 조정이 이어지며 횡보 추세로 전환했다. 연준의 매파적 입장이 여전히 주요 원인으로 꼽힌다.

고금리, 미국 달러 및 국채 수익률 상승은 금에 위협이 되고 있다. 5월 미국 인플레이션 데이터는 특히 현재의 하락 추세를 고려할 때 향후 며칠 및 몇 주 동안 금의 방향을 결정하는 데 중요하다.

단기 방향의 열쇠, 인플레이션 데이터

올해 초, 6월 금리인하에 대한 기대감이 지정학적 혼란에 더해져 금 랠리에 불을 지폈다. 하지만 최근 몇 주 동안은 현실을 직시해야 했다.

지속적인 높은 인플레이션과 강력한 노동 시장은 연준이 조만간 금리인하를 단행하지 않을 것이며, 첫 금리인하 시기를 2025년으로 미룰 가능성이 있음을 시사한다. 또한 중동 정세 불안 완화 조짐도 금에 도움이 되지 않는다.

인플레이션 지표가 실망스럽게 나온다면 금은 더 하락해 온스당 2,300달러까지 떨어질 수 있다. 하지만 이는 장기적으로는 긍정적인 신호가 될 수 있을 것이다. 미국의 궁극적인 통화완화 가능성이 남아 있으므로 궁극적으로는 금 수요를 지지하기 때문이다.

중국의 금 매입 보류

중앙은행들, 특히 중국 인민은행의 금 매입은 최근 몇 달간 금값 상승의 주요 동인이었다.

하지만 5월에는 중국이 1년 반 만에 처음으로 금 보유량을 늘리지 않았다. 이를 추세 전환이라고 말하기는 이르지만, 현재의 조정에 영향을 미쳤을 수 있다.

장기 투자자를 위한 강세 신호

금 강세장의 희망은 2023년 5월 이후 처음으로 5억 2,900만 달러가 유입된 실물 금 ETF의 활동이 재개되었다는 점이다. 특히 장기적으로 좋은 징조일 수 있다.

그러나 단기적으로는 개인 트레이더의 높은 롱 포지션 보유 비율(2.26:1)이 우려될 수 있다. 부정적인 인플레이션 데이터가 매도세를 촉발하면 금 가격은 더 큰 폭으로 하락할 수도 있다. 주목해야 할 주요 지지선은 지난달의 단기 저점 2,280달러다.

금 가격 2,280달러가 하방 돌파된다면, 다음 목표는 2,200달러가 될 것이다.

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주: 이 글은 정보 제공 목적으로만 작성되었습니다. 어떤 방식으로든 자산 매수를 장려하거나 투자를 요청, 제안, 추천, 조언, 상담 또는 권유하는 것으로 간주되지 않습니다. 모든 자산은 다양한 관점에서 평가되며 매우 위험하므로 투자 결정 및 관련 위험은 각 투자자의 책임이라는 점을 알려 드립니다.

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