By Günay Caymaz
(2024년 3월 26일 작성된 영문 기사의 번역본)
- 중국의 거대 전기차 제조사 비야디와 미국의 테슬라 간 경쟁은 심화되고 있다. 주요 판매 지표에서 비야디는 테슬라를 앞질렀다.
- 비야디의 공격적인 가격인하로 테슬라은 생산량 감축에 직면한 가운데, 인베스팅프로 도구는 비야디의 실적과 성장 잠재력에 대한 인사이트를 제공한다.
- 비야디의 재무건전성은 테슬라를 능가하며, 미국 시장에서도 테슬라의 지배력에도 불구하고 더욱 강력하게 성장할 것으로 예상된다.
중국 전기차 제조사 비야디(OTC:BYDDF)와 미국 기업 테슬라(NASDAQ:TSLA)의 경쟁이 치열하다. 테슬라와 비야디는 전 세계 최대 전기차 제조업체로 알려져 있으며, 특히 중국에서 치열한 경쟁을 벌이고 있다.
데이터에 따르면 비야디는 2022년 하이브리드 차량 판매량에서 테슬라를 앞질렀고, 작년 4분기에는 순수 배터리 전기차 판매량에서도 선두를 차지했다. 결국 테슬라는 1분기에 베를린과 상하이 공장의 생산량 감축을 발표해야 했다.
한편, 같은 기간 동안 중국의 춘절 연휴와 가격인하 및 신모델에 대한 소비자의 기대가 비야디의매출에도 영향을 미쳤다.
이런 상황 속에서 두 전기차 제조사 간 경쟁은 그 어느 때보다 치열해졌다.
비야디가 테슬라를 제치고 선두를 차지하려는 가운데, 인베스팅프로의 강력한 도구는 비야디의 실적에 대한 통찰력을 얻는 데 도움이 될 수 있다. 비야디에 대한 잠재적 기회를 평가하고 2024년 궤적을 추측해 보자.
인베스팅프로를 이용하면 상승 종목을 미리 파악할 수 있다. 지금 구독하고 다시는 상승장을 놓치지 말자!
비야디의 가격인하에 대응하지 못한 테슬라
비야디의 전기차 시장 지배력은 공격적인 가격 인하에 힘입은 바가 크다. 테슬라도 연중 내내 가격을 인하했지만, 비야디의 가격 전략을 따라잡지는 못했고, 비야디는 빠르게 판매 선두를 차지했다.
테슬라가 가격인하와 일부 인센티브 제공을 중단할 준비를 하는 가운데, 비야디는 중국 이외의 지역에 첫 번째 전기차 공장 설립을 앞두고 있고 투자를 지속하면서 테슬라보다 유리한 위치에 있음을 시사한다.
그러나 가격 경쟁은 두 회사의 주가에 부정적인 영향을 미쳤다. 테슬라 주가는 2024년 1분기에 최대 30%까지 하락했다. 비야디도 마찬가지로 주가가 작년 7월부터 1월까지 40% 가까이 가치가 하락하는 등 하락세를 보였다.
하지만 새로운 투자와 매출 성장에 대한 기대감 속에서 비야디 주가는 2월부터 회복세를 보이기 시작했고 긍정적인 전망을 나타냈다.
비야디, 테슬라보다 성장 잠재력 더 높아
비야디는 지난해 연간 판매량 300만 대를 돌파하며 목표를 초과 달성한 반면, 테슬라는 181만 대의 판매량을 기록했다. 올해 비야디는 중국 정부의 지원과 가격 경쟁력을 바탕으로 전기차 부문에서 선두를 유지할 것으로 보인다. 그러나 가격 전략이 비야디 주가에 미칠 영향은 아직 불확실하다.
한편, 테슬라는 미국 시장에서 계속 우위를 점하고 있고 비야디는 아직 진입하지 못했다. 테슬라가 작년에 판매량 1위 자리를 비야디에 내주긴 했지만, 테슬라의 높은 차량 가격 덕분에 매출에서 우위를 점하고 있다. 또한, 미국의 예상되는 금리인하로 인해 2024년에는 테슬라의 판매 옵션이 늘어날 수 있다.
그리고 비야디는 올해 테슬라에 비해 성장 잠재력이 더 큰 것으로 보인다. 인베스팅프로 적정가치에 따르면 비야디 주가는 25% 상승 잠재력이 있지만, 테슬라는 7.7% 상승 여력만을 나타내고 있다.
출처: 인베스팅프로
비야디의 재무 상태, 테슬라보다 나아
비야디는 테슬라보다 재무 상태가 더 건전한 수준이다. 인베스팅프로 재무건전성 점수 5점 만점에서 테슬라는 3점을 받았지만 비야디는 4점을 받았다.
그러나 재무건전성의 세부 사항을 살펴보면, 테슬라 주가는 최근 몇 달 동안 심각한 조정을 받았기 때문에 이로 인한 가격 모멘텀으로 점수가 상승한 것으로 보인다.
반면에 비야디는 현금흐름, 성장 건전성 및 수익성 측면에서 매우 좋은 위치에 있으며 테슬라보다 균형 잡힌 구조로 더욱 건전한 상태를 보이고 있다. 
출처: 인베스팅프로
두 회사의 프로팁(ProTips) 요약을 비교하면, 펀더멘털 측면에서 비야디는 테슬라보다 더 많은 문제가 있다. 
출처: 인베스팅프로
테슬라는 대차대조표에 부채보다 현금을 더 많이 보유함으로써 경기침체나 단기 위기에 탄력적으로 대응할 수 있다.
그러나 최근 분기별 수치를 보면 단기적으로 테슬라가 몇 가지 문제로 어려움을 겪을 것으로 보인다.
애널리스트들은 테슬라의 1분기 실적에 대한 기대치를 낮췄다. 테슬라의 매출 총이익률이 약화되고 P/E 및 P/B 비율이 여전히 높은 수준을 유지하고 있으므로, 테슬라 주식에 대한 조정 국면이 지속될 수 있다는 신호로 볼 수 있다.
반면에 비야디는 테슬라에 비해 배당을 많이 하는 기업이며 단기 이익에 비해 잉여현금흐름(FCF)이 낮은 수준이다. 비야디는 현금흐름 측면에서 문제가 없는 것으로 보이며, 최신 재무 정보는 2024년에도 계속 성장할 것이라는 중요한 증거를 제공한다.
출처: 인베스팅프로
비야디와 테슬라의 매출 및 자산 수익률 기준으로 비교하면, 테슬라의 자산 수익률은 15.8%로 비야디의 5.7% 대비 유리한 위치에 있다.
한편, 비야디의 지난 1년간 매출 성장률은 70.9%ㄹ 테슬라의 매출 성장률 18.8%보다 훨씬 높다. 차트에서 볼 수 있듯이 시가총액이 5,500억 달러에 육박하는 테슬라가 시가총액이 833억 달러인 비야디와 심각한 경쟁 관계에 있는 상황이다.
현재 수치와 판매 전략에 따르면 2024년에 테슬라와 비야디는 여러 번 맞붙을 수 있다. 비야디가 공격적인 가격 정책으로 시장 점유율을 높이기 위한 노력을 계속하고 있는 가운데, 전기차 시장의 주도권을 되찾기 위한 테슬라의 행보가 주목된다.
***
2024년에는 프로픽(ProPicks)과 함께 투자를 한 단계 업그레이드해 보세요!
전 세계 기관 투자자들과 억만장자 투자자들은 이미 AI 기반 투자에서 앞서가고 있습니다. 이들은 수익을 늘리고 손실을 최소화하기 위해 광범위하게 AI를 사용하고 맞춤화하며 개발합니다.
이제 인베스팅프로 유저들도 새로운 AI 기반 주식 선별 도구인 프로픽을 활용해 집에서 편안하게 동일한 작업을 할 수 있습니다.
지난 10년간 시장 수익률을 1,745%p 초과 달성한 ‘테크 타이탄’ 등 6가지 전략을 통해 투자자들은 보다 편리하게 시장 최고의 종목을 선택합니다.
주: 이 글은 정보 제공 목적으로만 작성되었습니다. 어떤 방식으로든 자산 매수를 장려하거나 투자를 요청, 제안, 추천, 조언, 상담 또는 권유하는 것으로 간주되지 않습니다. 모든 자산은 다양한 관점에서 평가되며 매우 위험하므로 투자 결정 및 관련 위험은 각 투자자의 책임이라는 점을 알려 드립니다.
인베스팅닷컴 & https://kr.investing.com/, 무단전재 및 재배포 금지