By Garrett Cook
(2024년 2월 4일 작성된 영문 기사의 번역본)
지난주 월가 애널리스트들이 주목한 종목에 대한 투자 의견 변동을 요약해 보았다. 블록, 플러그파워, 시그나에 대해서는 투자의견이 상향 조정된 반면 블룸에너지, 트랙터 서플라이에 대해서는 하향 조정되었다.
인베스팅프로 구독자들은 시장을 움직이는 투자의견 변동 소식을 가장 먼저 접할 수 있다.
블룸에너지 투자의견 하향 조정
지난 월요일(29일) 뱅크오브아메리카는 글로벌 연료전지 선도기업 블룸에너지(NYSE:BE)에 대한 투자의견을 ‘시장수익률 하회’로 하향 조정하고 목표주가 10.00달러를 제시했다.
뱅크오브아메리카는 2023~2025년 블룸에너지의 수익이 이전 가속화와는 달리 거의 제자리걸음할 것으로 예상한다. 블룸에너지는 역사적으로 주문과 성장에 대한 가시성이 낮고, 이로 인해 지난 12월 뱅크오브아메리카에서는 투자의견을 중립으로 하향 조정한 바 있다. 파트너사 SK에서 주문 규모를 확대하고 주문을 연장했음에도 불구하고 가속화를 뒷받침할 만한 가시적인 성과는 거의 없었다.
애널리스트들은 수년간 중요한 시기에 기대했던 블룸에너지의 상업적인 성공의 증거를 확인하지 못했으며, 기대 재설정이 주가에 반영되지 않았다고 생각한다. 따라서 2024년과 2025년 고정 주문량과 여전히 하락하는 평균판매가격(ASP)을 감안해 목표주가를 16달러에서 10달러로 하향 조정했다.
뱅크오브아메리카의 시장수익률 하회 의견은 “해당 종목이 커버리지 클러스터에서 가장 매력적이지 않은 경우”에 해당한다.
블룸에너지 주가는 월요일 개장 전 5.37% 하락했다. 정규장 시가는 11.58달러였고 4.61% 하락한 11.90달러로 마감했다.
블록 투자의견 상향 조정
지난 화요일(30일) BTIG는 미국의 결제 처리 솔루션 개발사 블록(NYSE:SQ)에 대한 투자의견을 ‘매수’로 상향 조정하고 목표주가 85달러를 제시했다.
BTIG 애널리스트들은 블록의 성장 기회와 경영진의 수익 집중이 결합되어 2024회계연도 예상 기업가치(EV) 대비 EBITDA의 17배에서 거래되는 매력적인 투자 기회를 제공한다고 설명했다.
애널리스트들은 핵심 근거로서 캐시 앱(Cash App)과 스퀘어(Square) 생태계를 통해 소비자와 판매자 사이에서 매력적인 위치를 점하고 있는 블록의 각 부문이 통합되면서 더욱 강력해질 수 있는 잠재력에 초점을 맞추었다. 또한 블록이 비용에 집중하는 부분이 긍정적이며, 2026년까지 조정 영업이익률 20% 중반이라는 목표를 달성할 것으로 예상된다고 했다. 이는 일반회계기준 수익성을 중요시하는 투자자들과 일치하는 부분이라고 강조했다.
BTIG에서 매수 의견은 “향후 12개월 동안 총수익률이 15% 이상일 것으로 예상되는 증권”이며 “목표 수익률이 15%에서 벗어나는 주가 변동에도 불구하고 적절하다고 판단되는 한 유지될 수 있다.”
블록 주식은 화요일 개장 전 1.84% 상승했다. 정규장 시가는 70.58달러로 시작해 1.12% 하락한 68.22달러로 마감했다.
플러그파워 투자의견 상향 조정
지난 수요일(31일) 로스MKM은 수소 연료전지 전문 기업 플러그파워(NASDAQ:PLUG)에 대한 투자의견을 ‘매수’로 상향 조정하고 9달러 목표주가를 제시했다.
로스MKM은 플러그파워의 조지아주 친환경 수소 플랜트를 방문해 운영에 대한 확신을 얻었다. 애널리스트들은 해당 시설이 순조롭게 가동되고 있으며, 주요 기술 문제가 처리되어 수주잔고와 마진 가시성에 대한 이전 우려를 해소했다고 전했다.
애널리스트들은 1월 31일이 액화 3일차였으며 이 시설에서 첫 번째 액화수소공급이 이루어질 것으로 예상했다. 또한 향후 몇 주 내로 하루 15톤의 완전가동률이 확인되어야 한다고 전했다.
애널리스트들은 조지아주 친환경 수소 플랜트가 재생 에너지를 사용해 저탄소 수소를 생산한다는 점에서 친환경 수소 산업의 핵심 자산이 될 것으로 본다.
로스MKM에서 매수 의견은 “의견 등급이 설정되거나 재지정되는 시점에 향후 12개월 동안 총수익률이 10% 이상일 것으로 예상되는 종목”이 해당된다.
플러그파워 주가는 수요일 개장 전 4.83% 상승했다. 4.09달러에 정규장을 시작했고 화요일 종가 대비 17% 상승한 4.54달러로 마감했다.
시그나 투자의견 상향 조정
지난 목요일(1일) 도이치은행은 보험사 시그나(NYSE:CI)에 대한 투자의견을 ‘매수’로 상향하고 목표주가 370달러를 제시했다.
도이치은행 애널리스트들은 2024회계연도 예상 주당순이익 28.42달러에 대한 목표 멀티플은 12.5배에서 13배로 상향했다. 이는 실적이 저조한 메디케어 어드밴티지(MA) 부문의 영향 없이 2025회계연도 주당순이익 예상치를 달성할 수 있다는 시그나의 능력에 대한 신뢰가 높아졌음을 반영한다고 설명했다.
도이치은행은 자본 유입과 인수합병 및 자사주매입에 대한 지속적 집중을 바탕으로 현재 주당순이익 예상치에 긍정적 수정 편향(최대 9%)이 있음을 인식했다고 밝혔다. 애널리스트들은 시그나 주식에 대한 투자 논리는 밸류에이션에 초점을 맞추고 있으며, 결국 투자자들이 정부 급여 분야보다 수익성은 높지만 성장이 더딘 상업 시장에 노출되기 위해 더 많은 비용을 지불할 것으로 예상했다.
애널리스트들은 시그나가 양호한 고객 유지율과 신규 사업 수주로 핵심적인 상업 부문의 어려움을 극복했다고 생각하지만, 센텐(NYSE:CNC) 약국급여관리자(PBM) 구현 비용과 성장 투자 증가로 인해 단기적으로는 여전히 마진 압박에 직면해 있다고 말했다.
도이치은행의 매수 의견은 “총주주수익률(TSR) 12개월 전망에 기반해 투자자들에게 주식 매수를 추천하는 경우”에 해당한다.
시그나의 목요일 주가는 301.44달러로 정규장을 시작해 307.32달러로 마감했고, 수요일 종가 대미 2.12% 상승했다.
트랙터 서플라이 투자의견 하향 조정
지난 금요일(2일) 레이먼드 제임스는 미국의 농촌 라이프 스타일 소매 업체 트랙터 서플라이(NASDAQ:TSCO)에 대한 투자의견을 ‘시장수익률 상회’로 하향 조정하고 250달러 목표주가를 제시했다.
레이먼드 제임스의 애널리스트들은 트랙터 서플라이의 2023년 4분기 실적, 컨퍼런스 콜 및 후속 논의에 따라 트랙터 서플라이 투자의견을 ‘강력 매수’에서 ‘시장수익률 상회’로 하향 조정했다.
레이먼드 제임스는 트랙터 서플라이의 장기 성장 전망에 대해 긍정적 전망을 유지하고 있지만, 주가는 이미 이전 목표가 230달러를 넘어섰다. 또한 2024년은 수익이 부진할 것으로 예상되어 주가가 단기 주당순이익 23배로 단기적 상승 여력이 감소할 것으로 예상된다. 따라서 애널리스트들은 투자의견을 하향해 신중한 접근 방식을 취하고 있다.
여러 악재, 금리 상승, 인플레이션으로 인한 어려움에도 불구하고 트랙터 서플라이는 시장 점유율을 확보하고 일상적으로 사용하는 소모품 수요의 강세를 경험하면서 회복력을 입증했다. 레이먼드 제임스의 투자 메모에 따르면, 트랙터 서플라이 고객 충성도는 트랙터 서플라이의 비즈니스 모델과 향후 몇 년간 지속적인 매출 및 수익 성장 가능성에 대한 고객 신뢰를 강화한다.
레이먼드 제임스의 시장수익률 상회 의견은 “향후 12~28개월 동안 주가가 S&P 500 수익률 이상의 실적이 예상되는 경우”에 해당한다.
트랙터 서플라이 주가는 금요일 정규장을 235.18달러에 시작해 목요일 종가 대비 0.83% 하락한 232.94달러에 마감했다.
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