[1월 15일 주간전략] 기술적 반등 예상. 테마장세 연장(4분기 실적시즌이 기대되는 화장품주 총정리)

1.지난주 리뷰
주간단위 코스피 2.06%하락. 코스닥 1.17%하락.
물가 예상치 상회, 중동 지정학 불안 확대로 하락
-코스피 8일 연속 하락(1월 첫 거래일 상승 이후 연일 하락)
-12월 미국 소비자물(CPI) 예상치 상회(확정: +3.4%, 예상:+3.2%)/생산자물가(PPI) 예상치 하회(확정: -0.1%,예상 +0.1%)
-홍해 관련 지정학적 리스크(예멘 후티 반군 미국 선박 공격 및 미국,영국 직접적인 군사 대응)
-삼성전자 실적 예상치 하회(확정 영익:2.8조,예상 3.7조)/LG에너지 실적 예상치 하회(확정 영익: 3,382억/예상 6,000억)
-주도주 부재속에 단발성 테마종목군 순환매(오픈AI관련,로봇,통신장비,우주항공 등)
-올해 기관 6.35조 누적 순매도/외국인 2.5조 순매수/개인 3.9조 순매수
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*주간단위 주요 지표 및 특징종목
-미국 10년물 3.93%(-12bp)/원/달러 환율 1,312원(-1원)/WTI 72.68불 -1.53%
-나스닥 +3.1%/필라델피아 반도체 지수+3.0%/엔비디아(NASDAQ:NVDA) +11.4%/일라이릴리 (NYSE:LLY) +3.94%/엘프 뷰티(NYSE:ELF) +14.19%/테슬라 (NASDAQ:TSLA)-7.8%
-SK하이닉스 (KS:000660) -2.47%/삼성전자 (KS:005930) -4.57%/HD현대일렉트릭 (KS:267260) +2.9%/카카오 (KS:035720) +8.2%/클리오 (KQ:237880) +6.9%/DL건설 (KS:001880)+6.97%
-한글과컴퓨터 (KQ:030520) +58.65%/뉴로메카 (KQ:348340) +20.31%/에이스테크 (KQ:088800) +11.9%/한화에어로 +7.8%




2.금주 예상 및 투자아이디어
기술적 반등 예상. 테마장세 연장.
*12월 FOMC의사록 공개 이후 디스인플레이션 기대 축소/삼성전자 등 대형주 실적미스로 실망매물 출회
작년 9~10월 코스피 약12% 조정 사례 복귀(연준 점도표 상향조정으로 금융시장 피봇 기대감 소멸)
현재구간에서 금리인하 시점 지연 및 인하폭 변화가능성은 있으나 디스인플레 기대 자체는 유효
->연초 이후 Fedwatch기준 3월 금리인하 확률 60%대(첫째주)->65%상회(둘쨰주)->약77%(14일기준)
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*예상치에 부합한 실적시즌(작년 1분기 2차전지/3분기 반도체CASE)은 주도주 온기확산,소외주 갭메우기 장세 가능
->4분기 실적시즌이 예상치를 믿돌 경우 소외주 반등보다는 단기이익 추정치 변화 종목과 테마장세 염두
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*관심 종목군
​반도체 섹터(HBM+온디바이스AI)/바이오(JP모건 컨퍼런스 이벤트)/로봇(구조적수요 증가)/화장품(4분기 실적기대)
우주,방산(글로벌경쟁 및 정책수혜. 구조적 증익국면)​/호실적 확인 및 저평가(자동차)/자율주행(ADAS채택 확대)
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1월 15일(월): 미국증시 마틴루터킹 데이 휴장, 공화당 첫 대선후보 경선(트럼프가 압도적 선두 달리는 중)
1월 16일(화): 미국 모건스탠리,골드만삭스 실적
1월 18일(목): 갤럭시 S24공개(AI기반 성능 개선 기대. 지능형카메라,실시간통역,개인비서소프트웨어)
1월 19일(금): 애플 (NASDAQ:AAPL) 비전 프로 미국 사전판매, 갤럭시S24 사전 예약




3.신규활용 가능 종목군
4분기 실적시즌에 재부각될 화장품주 총정리
미국내 중저가 화장품 판매 전문 브랜드사 엘프뷰티와 중고가 브랜드 전문 에스티로더 주가 차별화 주목
엘프뷰티(23년 2월 50불대->현재 157불(신고가 경신 중)/에스티로더(23년 2월 279불->현재 134불)
한국 화장품 무역수지는 세계 2위(1위는 프랑스) 24년 K-뷰티 트렌드 지속되며 고성장 전망(피크아웃 논란 불식기대)
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불황형 소비확산(인디브랜드 증가, ODM강세 이끄는 요인), 온라인/H&B구조적 확대
기대가 적은 중국(홍콩향 수출 증가전환), 면세점 채널과 내수 수요 반등 전망(리오프닝 수혜로 로드샵,면세점 모멘텀)
연초 증시 전체적인 기관 대량 매도세에도 화장품 개별주 기관 매수세 특징적
(브랜드사 중 클리오,네오팜. ODM사 중 코스메카코리아,잉글우드랩 및 실리콘투 (KQ:257720) 기관수급 특징적)
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실리콘투 (KQ:257720): 해외진출 국가 다수 실적 안정성이 높고 지분 투자브랜드사(토코보,헤이미쉬 등)를 통해 지분법 수익 가능
클리오 (KQ:237880): 4분기 분기최대실적 경신 기대. 국내 H&B,온라인 등 전채널 성장. 미국,일본,동남아 중심 수출 성장 지속
네오팜 (KQ:092730): 유아동/병원용 화장품의 제한적인 내수 시장의 한계를 일본/미국 수출이 상쇄. 23년 수출비중 15%상회 예상
H&B채널 호실적. 리얼베리어 일본 고성장,더마비 미국 아마존 (NASDAQ:AMZN) 썬크림 수요증가 수혜. 4분기 어닝서프 기대
코스메카코리아 (KQ:241710): 1월초 NDR 및 가이던스 상향. 국내 본업성장과 미국 자회사 잉글우드랩 중심 4분기 어닝서프 기대




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