긴급 속보
최대 40% 할인 0
👀 S&P 500을 +174.3% 상회한 워런 버핏이 선택한 주식을 확인하세요 40% 할인받기

배당수익률을 갑절로 올리는 방법 : 우선주

By lovefund이성수 시장 개황2023년 11월 17일 15:27
kr.investing.com/analysis/article-200445753
배당수익률을 갑절로 올리는 방법 : 우선주
By lovefund이성수   |  2023년 11월 17일 15:27
저장됨. 저장된 항목 보기.
이 기사는 저장된 항목에 벌써 저장되었습니다.
 
 
005380
+1.01%
포토폴리오 추가/삭제
관심목록에 추가하기
포지션 추가

포지션이 다음에 추가되었습니다:

보유종목 포트폴리오의 이름을 입력하세요
 

연말 배당 시즌이 서서히 다가오고 있습니다. 올해의 경우 시장 배당수익률이 대략 2% 전후로 형성될 것으로 예상됩니다. 은행 1년 예금금리가 4% 선에 비한다면 약할 수는 있지만 배당수익률을 조금이나마 더 높일 방법이 있습니다. 최대 거의 갑절 가까이 배당수익률을 높이는 방법 바로 우선주를 활용하는 방법입니다.

우선주 : 주주 권리는 없지만, 배당은 보통주보다 더 많이 준다.

종류 주식으로도 불리는 우선주는 주주총회에서의 주주 권리는 없습니다. 그러다 보니 본주(보통주)에 비해 제법 큰 비율로 디스카운트 되어 거래되는 것이 현실입니다.
시장 상황이 좋을 때는 보통주 가격에 80~90%까지도 쫓아가기도 합니다만, 시장이 나쁘거나 해당 주식의 업황이 불리하여 주가가 하락할 때는 보통주 가격에 반값 이상 할인되어 거래되기도 하지요.

앞서 언급 드린 바처럼 보통주의 주주 권리가 없다 보니 디스카운트되어 거래되기도 하지만, 워낙 시가총액들이 작다 보니, 시장이 뒤숭숭하고 어지러울 때 우선주만 날아다니는 기이한 현상이 만들어지기도 합니다. 우선주들의 경우 대부분이 소형주 수준의 시가총액밖에 안 되지요. 그러다 보니 우선주에 관한 관심이 적은 것이 현실입니다.

그런데, 배당받는 처지에서 우선주는 무시할 존재가 아닙니다. 그 이유는 보통주가 배당을 시행하게 되면, 우선주는 무조건! 보통주보다 액면가에 1%P 이상을 배당해야만 합니다.

예를 들어 현대차의 경우 2022년 보통주의 배당금이 주당 7,000원 입니다만, 1우선주의 경우는 액면가의 1%, 즉 50원 많은 1주당 7,050원을 배당하였습니다.

"에이 별거 아니네요?!"라고 생각하실 수도 있습니다. 하지만, 보통주보다 액면가에 1%P 높은 배당금을 받고, 보통주보다 30%~80% 정도의 가격에 거래되는 우선주는 월등한 배당수익률을 만들 수 있습니다. 조금 과하게 표현하자면 "배당수익률 최대 갑절로 키울 수" 있는 것이지요.

우선주 : 주주 권리는 포기하지만, 배당수익률을 취한다 (육참골단)

앞서 언급 드린 바처럼 우선주는 주주의 권리가 없다 보니 주가가 디스카운트 되어 거래됩니다. 하지만 보통주가 배당을 시행하면 액면가에 1%P 더 많이 지급되지요. 그러다 보니 이 두 가지 효과가 복합적으로 작용하면서 보통주보다도 높은 배당수익률이 형성됩니다.

주요 시총 상위 종목의 보통주와 우선주 배당수익률, (작년 배당 가정)
주요 시총 상위 종목의 보통주와 우선주 배당수익률, (작년 배당 가정)

위의 표는 작년 배당금을 가정하였을 때 주요 시총 상위 종목들의 현재 보통주와 우선주의 배당수익률을 보여주고 있습니다. 한눈에 보시더라도 종목 대부분이 보통주보다 배당수익률이 높고 LG전자의 경우는 보통주보다 우선주의 배당수익률이 "갑절" 이상 높은 것을 확인할 수 있습니다.

오랜 기간 주가가 약세를 보인 종목의 경우 우선주의 가격이 보통주보다 매우 크게 할인된 경우가 발생하는데, 이때 액면가 대비 1%P 높은 배당 효과가 겹치면서 보통주보다 배당수익률이 높아지는 장점이 두드러집니다. 주주의 권리는 포기하지만 높은 배당수익률을 얻을 수 있으니, 마치 육참골단(肉斬骨斷) "살을 버리고 뼈를 자른다"라는 사자성어가 문득 떠오르더군요.

하지만!!! 우선주를 이용한 배당 투자 시에는 반드시 체크해야할 비율이 있습니다.

바로 보통주와 우선주의 주가 괴리도입니다.

우선주 가격이 보통주 가격에 역대급으로 상승하면 : 오히려 가격 리스크 부각

배당수익률이 높아지는 것은 좋긴 하지만 우선주에는 몇 가지 점검해야 할 사항이 있습니다.

그 중의 가장 중요한 것이 바로 보통주와 우선 주간의 가격 괴리율입니다. 즉, 보통주보다 우선주가 어느 정도 할인되어 거래되는지, 어느 정도 보통주와 주가 괴리가 있는지 체크해야합니다.

만약, 보통주와의 가격이 역대급으로 가까워지면 어느 순간 갑자기 보통주 가격은 제자리를 걷는데 우선주 가격만 푹하고 꺼져버릴 수도 있습니다.

현대차의 보통주 대비 우선주의 가격 비율
현대차의 보통주 대비 우선주의 가격 비율

위의 도표는 현대차의 보통주 주가 대비 우선주의 주가 비율 추이입니다. 그런데 이 비율이 한자리에만 머무는 것이 아닙니다. 여러 가지 복합적인 이유로 우선주/보통주의 가격 비율은 지속적으로 변해갑니다. 이 비율이 역대급으로 높아지면 보통주 가격이 제자리걸음을 걸어도 허무하게 우선주 가격은 크게 밀릴 수 있습니다.

예를 들어, 현대차의 사례를 보면 2005년 연말부터 2008년 연말까지를 보면 05년 연말에 우선주의 가격 비율이 70%에 육박할 정도로 올라섭니다. 그런데 그 후 금융위기를 보내며 2008년 말까지 현대차 (KS:005380) 보통주는 -59% 한 데 반하여 현대차 우선주의 가격은 -80% 하락하였습니다. 보통주의 하락에 더하여 우선주의 할인율도 급격히 높아졌던 것이지요.

반대로 극단적으로 디스카운트 된 이후에는 우선주가 보통주 가격을 향해 달려가는 현상이 나타납니다. 따라서 우선주 투자 시에는 대략 10~20년 정도의 보통주/우선주 가격 비율을 체크하시어 과도하게 보통주에 우선주 가격이 근접한 높을 비율일 경우에는 오히려 배당수익률 조금 더 얻는 것 포기하고 보통주를 매입하시는 것이 안전할 것입니다. 그리고 이 외에도 유동성을 꼭 체크하셔야 합니다.

우선주 중에 거래량이 매우 적은 종목들이 상당히 많습니다. 그래서 증시가 폭락 장을 앞두고 있을 때 ‘잡다한 우선주’들이 미친 듯 날뛰기도 하지요.

장단점을 분석하여 투자한다면, 플러스알파 수익률!

다행히 단점이 존재하다 보니 장점이 더 큰 경우임에도 투자자들이 멀리하기도 합니다. 따라서 기회는 계속 이어지게 되지요.

만약 여러분이 포트에 담은 종목이 우선주를 보유하였다면, 그리고 그 우선주가 보통주 대비 역사적으로 과도하게 디스카운트 되어 거래되고 있다면 배당수익률을 노리고 우선주로 갈아타는 방법도 활용해 볼 수 있겠습니다.

lovefund이성수 [ CIIA / 가치투자 처음공부 저자 ]

[ 증시토크 애독 감사드리며 글이 좋으셨다면, 좋아요/추천/공유 부탁합니다. ]
[ “lovefund이성수”에 대한 관심 감사합니다. ]

※ 본 자료는 투자자들에게 도움이 될만한 정보를 제공할 목적으로 작성되었으며, 무단복제 및 배포할 수 없습니다. 주식투자는 손실이 발생할 수 있으며 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 또한 수치 및 내용의 정확성이나 안전성을 보장할 수 없으며, 어떠한 경우에도 고객의 증권투자 결과에 대한 법적 책임 소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

※ lovefund이성수를 사칭하는 사이트와 채널을 주의하여 주십시오. 절대로 본인은 대여계좌알선/유사수신/일임매매/대출알선/수익보장 등을 하지 않습니다.

배당수익률을 갑절로 올리는 방법 : 우선주
 

관련 기사

주식공무원
애플,TSMC 충격 일단 멈춰   By 주식공무원 - 2023년 09월 19일 1

안녕하세요 주식투자자 여러분 경제적 자유와 시간으로부터의 자유를 함께 만들어 갈 주식 하는 전산쟁이 주식 공무원입니다.간밤 미국 시장은 FOMC 회의를 앞두고 연...

배당수익률을 갑절로 올리는 방법 : 우선주

의견 등록하기

의견 지침

의견을 통해 다른 사용자들과 교류하고, 관점을 공유하고, 저자와 서로 간에 의문점을 제시하시기를 바랍니다. 하지만, 저희 모두가 기대하고 소중히 여기는 높은 수준의 담화를 유지하기 위해, 다음과 같은 기준을 기억하시기 바랍니다:

  • 풍성한 대화 나누기.
  • 주제에 집중하기. 토론 주제와 관련된 것만 게시합니다
  • 존중하기. 부정적인의견도 긍정적이고 세련되게 표현할 수 있습니다.
  • 표준어 사용: 문법에 맞춰 글을 작성합니다.
  • 주의사항: 의견에 포함된 스팸이나 홍보용 메시지 및 링크는 제거될 것입니다.
  • 저자나 다른 사용자에 대한 욕설, 비방, 또는 인신공격은 삼가하시기 바랍니다.
  • 대화를 독점하지 마십시오열정과 소신에 감사드립니다. 다만 다른 분들에게도 자신의 생각을 표현할 기회를 드리고자 합니다. 의견은 간결하고 사려 깊게 제시하시고 다른 사람이 불편해 할 수 있음으로 같은 의견을 되풀이하지 마시기 바랍니다. 이야기나 포럼을 독차지하는 사람에 대한 불만이 접수될 경우, 해당 사이트에서 그 사람을 금지할 수 있습니다.
  • 의견은 한글로 작성해주세요.

 

스팸 또는 비방글은 사이트에서 삭제될 것이며 Investing.com의 결정에 따라 추후 댓글 등록이 금지될 것입니다.

 

여기에 귀하의 의견을 입력하세요
 
이 차트를 삭제하시겠습니까?
 
등록
공유:
 
첨부된 차트를 새 차트로 교체할까요?
1000
유저님의 부정적인 댓글 내용으로 인해, 유저님은 더이상 댓글을 작성하실 수 없게 되었습니다. 유저님의 계정 상태는 관리자가 검토할 예정입니다.
잠시만 기다리신 후에 다시 의견을 작성해 주십시오.
귀하의 의견에 감사드립니다. 모든 의견은 중재자가 승인할 때까지 보류되는 점에 유의하시기 바랍니다. 그러므로 웹사이트에 표시되기까지 약간의 시간이 걸릴 수 있습니다.
의견 (1)
harris j
harris j 2023년 11월 17일 16:46
저장됨. 저장된 항목 보기.
이 의견은저장된 항목에 벌써 저장되었습니다.
주주의 권리는 기업 경영에 참여 하는 것이 아니라 배당금을 위한 것
 
이 차트를 삭제하시겠습니까?
 
등록
 
첨부된 차트를 새 차트로 교체할까요?
1000
유저님의 부정적인 댓글 내용으로 인해, 유저님은 더이상 댓글을 작성하실 수 없게 되었습니다. 유저님의 계정 상태는 관리자가 검토할 예정입니다.
잠시만 기다리신 후에 다시 의견을 작성해 주십시오.
의견에 차트 첨부하기
차단 확인

%USER_NAME%(을)를 정말로 차단하시겠습니까?

그렇게 하면, 귀하와 %USER_NAME%(은)는 서로의 Investing.com 게시물을 볼 수 없습니다.

%USER_NAME%(은)는 차단 명단에 추가되었습니다.

방금 이 사람을 차단해제하였으므로 48시간 이후에 차단을 재개할 수 있습니다.

이 의견 보고하기

나는 이 의견이 다음과 같다고 생각합니다:

의견에 깃발 표시됨

감사합니다!

귀하의 보고는 검토를 위해 조정자에게 보내졌습니다.
구글 계정으로 로그인
혹은
이메일로 회원가입