By Barani Krishnan
(2023년 11월 6일 작성된 영문 기사의 번역본)
- 중국의 경제지표가 예상보다 부진할 경우 WTI유 80달러가 시험대에 오를 수 있다.
- 사우디아라비아와 러시아가 연말까지 감산에 동참하기로 하면서 유가는 상승세를 보였다.
- 그러나 중동 전쟁 프리미엄 지속적 축소 및 중국 수요에 대한 의문 속에서 유가 80달러대는 취약해질 수 있다.
이제 막바지에 이르렀다. 지난달 크게 하락한 이후 유가는 80달러를 방어하고 있으며, 최대 원유 수입국 중국의 경제지표가 발표되면 유가는 어느 쪽으로든 움직일 수 있다. 유가 강세론은 꺾이지 않는 것으로 보인다.
이번 주 아시아장이 시작되면서 유가는 상승했다. 연말을 앞두고 연준이 12월 금리인상 가능성을 명확하게 발히지 않은 이후 시장은 대체로 금리인상 종료를 예상하며 긴장이 완화되었다.
하지만 유가는 10월에 11% 급락한 이후 지난주에도 6% 하락하면서 최근 하방 압력이 여전히 뚜렷한 상황이고, 상승폭은 미미했다.
연말까지 감산을 유지하겠다는 사우디아라비아와 러시아의 입장 발표로 유가는 강세를 보였지만, 이번 주에 발표될 중국의 여러 경제지표는 상당히 불확실하다.
특히 이스라엘과 하마스 간 분쟁으로 인한 원유 공급 차질과 전쟁 프리미엄이 거의 발생하지 않았기 때문에 WTI유 가격은 80달러 아래로 떨어질 가능성도 높다.
그러나 일부 보도에 따르면 이스라엘은 휴전 요구를 거부하고 있고, 러시아의 용병 그룹 바그너(Wagner)가 이슬람 무장투쟁 조직 헤즈볼라(Hezbollah)에 방공 시스템을 제공할 계획이며, 이런 소식은 유가에는 긍정적이라고 할 수 있다.
WTI유, 80달러 하방 돌파 시 78달러 수준으로 하락 가능
인베스팅닷컴 데이터를 바탕으로 SKCharting.com에서 구성한 차트
SKCharting.com의 수석 기술 전략가인 수닐 쿠마르 딕싯(Sunil Kumar Dixit)은 WTI유에 대해 다음과 같이 말했다.
“81.90달러를 지속해서 돌파하지 못하면 80달러를 리테스트하려는 약세 압력이 재개될 것이다. 80달러 아래에서는 200일 단순이동평균에서 볼 수 있는 주요 지지선이 있으며, 정적으로는 78.15달러에 위치한다.”
반대로, 100일 단순이동평균 81.70달러 이상을 유지하면 4시간봉의 50 지수이동평균인 82.90달러 및 심리적 노선 83달러를 향한 움직임이 나타나 83.7달러 및 84.50달러를 향해 상승할 수 있다고 전망했다.
월요일 싱가포르 시간 15시 22분 기준 WTI유는 0.8% 상승한 81.18달러를 기록했다. 세션 저가는 80.67달러로 금요일 저가 80.10달러에서 한 단계 상승했다. 8월 이후 WTI유는 배럴당 80달러 아래로 떨어진 적이 없다. 브렌트유는 0.7% 상승한 85.52달러를 기록했다.
원유 시장은 이제 이번 주에 발표될 중국 경제지표에 집중하고 있다. 특히 화요일 발표될 무역 데이터는 중국의 원자재 수요와 관련해 더 많은 단서를 제공할 것으로 예상된다.
올해 중국의 원유 수입과 연료 수요는 견조하게 유지되고 있지만, 비축량을 꾸준히 늘리고 있어서 향후 몇 달간 수입 감소가 촉진될 수 있다. 트레이더들은 특히 경제 상황이 악화될 경우 연료 수요 감소를 우려하고 있다.
그리고 목요일에 발표될 중국 인플레이션 데이터는 최근 몇 달 동안 디스인플레이션으로 어려움을 겪고 있는 중국의 소비 패턴에 대한 인사이트를 제공할 것으로 예상된다.
중국의 3분기 GDP는 예상보다 크게 성장했지만, 10월 경제지표가 부진한 것으로 나타나면서 4분기 경제 약세 가능성이 있다.
그럼에도 불구하고 중국 정부는 4분기에 1,400억 달러 규모의 채권 발행 등 추가적 경제 부양책을 내놓을 것으로 보인다.
지난 금요일 6주래 최저치로 하락한 달러 지수 약세는 유가 하락 압력을 완화하는 데 도움이 되었다.
또한 트레이더들은 미국 경제가 냉각되고 있다는 추가적 신호 속에서 연준의 금리인상 중단과 2024년 중반부터 금리인하 시작에 대해 베팅하고 있다.
그러나 달러 지수 하락은 유가에 도움이 되었지만, 미국 경제가 냉각되는 경우 최대 연료 소비국 미국의 수요에 부담을 줄 수 있다. 미국의 연료 수요는 겨울철로 인해 더욱 약화될 것으로 보인다.
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