Base metal
전일 비철은 미 연준의 비둘기파적 행보 강화에도 혼조세(전기동, 납, 주석 상승/알루미늄, 아연, 니켈 하락)로 마감했다. 파월 의장은 11월 FOMC에서 추가 금리 인상 가능성을 열어두면서도 점도표상에서 올해 추가 금리 인상을 예고했던 상황이 달라질 수 있음을 시사했고, 이는 연준이 금리 인상 사이클을 종료할 것이라는 기대로 이어졌다.
전기동: S&P Global Platts에 따르면 구리 정광의 TC/RC(정제련 수수료)는 중국 제련업체의 수요 급증으로 인해 6개월만의 최저치를 기록했다. TC/RC는 광산 업체가 제련 업체에 지불하는 정광 제련비용인데, 10월 31일 톤당 82.20달러로 하락했다. 이는 7월 31일 최고치보다 14% 하락한 수치이며, 4월 11일 이후 최저치다. 최근 중국 제련소들은 전기동 프리미엄 상승으로 인해 마진이 향상되면서 정광 재고 수준을 늘리려고 노력하고 있다. Platts에 따르면 10월 중국 제련소가 거래한 구리 정광량은 419,000톤인데, 1~9월 월 평균 거래량이 153,000톤이었던 것과 대조된다.
니켈: LME는 11월 1일 중국의 GEM이 생산하는 정련 니켈의 상장을 승인했다. GEM사의 연간 니켈 생산 능력은 10,000톤이다. 올해 들어 점점 더 많은 중국 니켈 생산업체들이 LME 등 주요 거래소에 제품을 상장하고 있는데, 지난 7월 Huayou Cobalt 승인에 이어 10월 27일에는 배터리 전구체 생산업체인 CNGR이 생산하는 니켈 상장 신청서도 접수됐다. 그에 따라 중국의 배터리용 정련 니켈 생산 용량은 2024년에 연간 184,000톤에 달할 전망이다.
Precious metal
전일 귀금속은 연준의 금리인상 종료 시사에 미 국채 10년물 수익률이 하락하고 달러가 약세를 보이자 전반적으로 상승 마감했다. 시장참가자들은 연준이 금리 인상 사이클을 사실상 종료할 것이라는 점에 주목했고, 10년물 국채수익률은 전 거래일보다 11.10bp 하락한 4.673%에 거래되었다. 달러인덱스 역시 동반 하락하며 귀금속 가격에 상방 압력을 가했다.
금: 로이터 여론조사에 따르면 2024년 금 전망 중간값은 트로이온스당 1,985.5달러였는데, 이는 올해 예상되었던 1,925달러보다 높은 수치다. 글로벌 중앙은행들의 통화 정책 완화와 중동 분쟁으로 인한 금의 안전자산 랠리가 시작될 것이라는 예측이 강세 전망을 뒷받침한다.
EV metal
리튬: 탄자니아는 2024년 5월부터 비정제 리튬의 수출 금지를 발표했다. 이는 짐바브웨, 나미비아, 가나와 같은 여타 아프리카 국가들의 리튬 정책과 유사한데, 외국 기업들의 국내 리튬 정제를 요구하는 것이다. 2022년 리튬 원료 수출을 금지한 짐바브웨는 중국 주도의 광산 및 가공 프로젝트가 시작되면서 2023년 1~9월 2억 900만 달러라는 리튬 수출 수익을 기록한 바 있다. 이는 7000만 달러였던 지난해 수입의 거의 3배에 달한다.