[9월 25일 주간전략] 증시 바닥권 대응 필요(중국 소비 관련주 업데이트 총정리)

1.지난주 리뷰
주간단위 코스피 3.58%하락. 코스닥 4.64%하락.
미국 FOMC 매파적 변화로 급락('매파적' 금리동결)
대만 TSMC의 반도체 장비 납품 연기 요청
FOMC에서 금리는 예상대로 동결했으나 경제전망과 점도표 컨센 변화가 시장에 충격으로 작용
(23년 GDP 전망 +2.1%(6월 전망 +1.0%), 24년 금리 중간값 5.125%로 50bp인하전망(6월 점도표는 100p인하전망)
미국 의회 예산안 합의 불확실성도 투자심리 악화요인(셧다운 사태 재현 가능성)
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*주간단위 주요 지표 및 특징종목
미국채 10년물 4.43%(+10bp,연중 최고점 돌파)/원달러 환율 1,336원(+10.9원)/WTI 90.03불 -0.82%,
나스닥 -3.62%/필반도체 -3.95%/애플 -0.13%/엔비디아 -5.22%/테슬라 -10.75%
삼성전자 (KS:005930) -4.44%/SK하이닉스 -4.17%/에코프로 +7.53%/하나금융지주 +2.07%(주요 은행주 6주연속 상승)




2.금주 예상 및 투자아이디어
증시 바닥권 대응 필요
유가/금리 추가상승탄력 둔화시 증시 반등 모색 가능
10월부터 유가 하방 압력예상(IBK증권 22일 마켓 코멘트 공유)
*유가가 단기적으로 가장 중요한 변수:물가재상승 압력 및 금리 상승 유발
1)EIA보고서(미국에너지정보청)는 23년 4분기까지 수요우위 상태 유지 후 24년부터 공급정상화 전망
사우디,러시아 감산시한은 연말. 미국 전략비축유 방출 적극적 변화 가능/이란,베네수엘라 증산(미국 제재 해제 가능성)
역사적으로 평균 감산 기간은 13개월. 작년 9월 산유국 감산결정 이후 현재까지 12개월 경과.
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2)경기회복기를 제외하면 유가상승시 자연스럽게 유가 수요 둔화
WTI 4개월간 34% 상승. 90불(연중 신고점)에서 가격 저항 예상. 미국 드라이빙 시즌 소멸도 수요 둔화 요인.
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​*반도체 섹터(업황 바닥 징후 뚜렷)/에스테틱,의류 OEM,브랜드 의류 등 소비재(성수기 도래)
중국 소비테마(중국인 단체관광 해제 효과)/로봇(MS,테슬라 (NASDAQ:TSLA) AI이벤트 및 두산로보틱스 청약 흥행)
바이오(비만,당뇨,AI진단)/엔터주(하반기 콘서트 모멘텀)/음식료(수출주로 리레이팅)/기계(꺾이지 않는 수출데이터)
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9월 26일(화): MS 'AI탑재' 윈도우 출시
9월 27일(수): 마이크론테크놀로지 (NASDAQ:MU) 실적발표
9월 28일(목): 미국 2분기 GDP확정치, 나이키(NYSE:NKE) 실적
9월 29일(금): 중국 중추절,국경절 연휴 시작(10월 6일까지 휴장), 미국PCE, 기대인플레(1년,5년),테슬라 AI데이



3.신규활용 가능 종목군
중국 소비테마 매수 타이밍
중국 국경절(9월 29일)/ 중추절(10월 1일). 연휴 기간은 9월 29일~10월 6일
국경절 연휴는 춘제,노동절 연휴화 함께 연중 최대 황금 연휴로 올해는 중추절이 겹치면서 연중 가장 긴 8일 연휴
코로나19 방역 정책 폐기 이후 처음 맞는 연휴로 2100만명 항공기 이용 예상. 철도 승객 19년 대비 18.5% 증가 예상
23년 한국 단체관광 허용. 일본 후쿠시마 오염수 방류 이후 반사수혜 기대
길었던 코로나19 규제로 보복소비 수요 높을 것으로 추정(주요국 저축율: 중국(46.2%/한국 34.9%/일본 29.9% 순)
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화장품:​ 클리오(올리브영 점유율 1위. 중국인 없이 사상최대매출 경신중. 중국인 관광객 본격유입시 외형 증가 확실시)
면세/카지도: 호텔신라/신세계(면세점 경쟁강도 완화된 상태에서 중국인관광객&따이공 수요 회복시 최대 수혜)
파라다이스(중국 VIP회복 없이 2분기 사상최대 매출 달성. 중국 항공편 회복,비자발급 편의성증대 수혜)
중국인 소비 관련: CJ(올리브영 외국인 판매액 1월 대비 8월 350%이상 증가. 온라인 매출 성장도 yoy 46% 기록중)
F&F(MLB 고공행진 지속. 중국 YOY 39%매출 성장 중. 2분기에만 50개이상 출점.
중국인 관광객 방문시 필수템(중국에서 30%이상 비싼 가격으로 판매)




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