By Günay Caymaz
(2023년 6월 16일 작성된 영문 기사의 번역본)
- 오라클 주가는 실적 발표 후 52주 최고치를 기록했다.
- 주가 랠리 이후 오라클은 과매수 영역에 진입했다.
- 지금 오라클 매수를 고려해야 할까? 인베스팅프로를 통해 확인해 보자.
최근 실적 발표에서 오라클(NYSE:ORCL)의 분기 매출은 138억 4천만 달러로 예상치를 0.7% 상회했고 전년 동기 대비 18% 증가했다. 오라클의 탄탄한 연간 매출 성장은 인공지능(AI) 부문의 호황 덕분이다.
AI에 중점을 둔 기업들의 등장으로 클라우드 서비스에 대한 수요가 계속 증가하고 있다. 이에 오라클은 사프라 카츠(Safra Catz) CEO가 강조한 바와 같이 500억 달러를 넘어서는 사상 최대 연매출을 달성했다. 또한 주당순이익은 1.67달러로 인베스팅프로 예상치를 5.6% 상회했다.
오라클의 지난 분기 순이익은 24% 상승한 33억 달러를 기록했다. 연간 기준으로는 순이익이 17% 증가한 85억 달러를 기록했다. 특히 오라클은 정보기술 부문에서 최대 연간 순이익을 기록했으며, 이는 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)와 퀄컴(NASDAQ:QCOM)의 뒤를 잇는 높은 수준이다.
오라클, 과매수 영역에 진입
투자자들은 예상치를 뛰어넘는 오라클의 인상적인 실적에 긍정적 반응을 보였다. 지난주 월요일 오라클 주가는 5.99% 상승한 116.43달러로 마감되었다. 이러한 상승세는 일주일 내내 이어져 목요일에는 126.55달러로 마감되었고 장중 고가는 사상 최고치를 기록했다.
그러나 오라클의 급격한 상승으로 가격 차트에서는 상대강도지수(RSI) 지표가 변동되어 과매수 신호를 보내고 있다는 점에 주목할 필요가 있다. 또한 인베스팅프로 플랫폼에서 제시하는 오라클에 대한 공정가치 예상치는 이러한 과매수 조건 속에서 현재 주가보다 낮은 수준이다.
출처: 인베스팅프로
인베스팅프로에서 14가지 재무 모델을 기반으로 추정한 오라클 공정가치는 112.75달러이며, 현재 주가는 11% 프리미엄 수준에서 거래되고 있음을 시사한다. 또한 28명의 애널리스트 의견을 바탕으로 취합된 평균 목표주가도 120.54달러로 현재 주가보다 낮은 수준이다.
반면에, 최근 12명의 애널리스트가 다음 실적 발표에 앞서 예상치를 사향 조정했다는 점에 유의할 필요가 있다.
출처: 인베스팅프로
인베스팅프로 예상치에 따르면 다음 실적 발표에서 주당순이익은 1.14달러로 감소할 것으로 보인다. 또한 매출은 124억 5천만 달러로 예상된다.
그러나 장기 주당순이익 및 매출 예상치에 따르면 오라클은 계속해서 꾸준한 성장을 할 것으로 예상된다. 회사의 실적과 재무 결과는 시간이 지남에 따라 개선될 것이다.
출처: 인베스팅프로
오라클의 높은 주가수익비율에 대한 우려
오라클을 둘러싼 우려 중 하나는 높은 주가수익(P/E)비율이다. 현재 오라클의 연간 기준 P/E 비율은 40.2배에 달한다. 이에 비해 2019년 이후 연간 P/E 비율 중간값은 17.7배였다. 올해 오라클의 P/E 비율은 지난 5년 중 가장 높은 수준이다.
현재 P/E 비율로 볼 때 오라클은 정보기술 섹터의 평균보다 높은 가치를 인정받고 있다. 이는 시장이 오라클의 수익을 과거 평균 및 동종 업계에 비해 높은 배수로 책정했음을 의미한다. 투자자들은 높은 P/E 비율을 잠재적 위험으로 간주할 수 있다. 주가가 수익에 비해 고평가되어 있을 수 있기 때문이다.
출처: 인베스팅프로
오라클의 긍정적 전망: 지속적인 배당성장
인베스팅프로 데이터를 기반으로 오라클의 긍정적 요소를 고려할 때 주목할 만한 점은 오라클의 배당성장이다. 지난 9년 동안 오라클은 지속적으로 배당금을 상향했다. 현재 오라클의 배당수익률은 1.3%로 계산된다. 이는 오라클이 정기적 배당금 지금 정책을 통해 투자자와 수익을 지속적으로 공유하고 있음을 나타낸다.
지속적 배당성장은 주주들에게 보답하겠다는 오라클의 의지를 보여주므로 소득 중심 투자자에게 긍정적 신호로 볼 수 있다. 상대적으로 낮은 배당수익률에도 불구하고 수년 동안 배당이 꾸준히 증가한 것은 오라클의 재무건전성과 주주들에게 가치를 환원하려는 노력을 잘 보여 준다.
출처: 인베스팅프로
오라클은 매출 성장 측면에서도 낙관적 전망을 내놓고 있다. 특히 2020년 하반기부터 꾸준한 성장 모멘텀을 달성한 오라클은 지난해부터 모멘텀을 더욱 강화했다.
출처: 인베스팅프로
결론
결론적으로 인베스팅프로 데이터 분석에 따르면 오라클은 재무건정성 부문에서 몇 가지 강점을 보여 준다. 오라클의 수익성과 가격 모멘텀은 긍정적 측면에서 두드러진다.
오라클의 성장 전망도 양호하므로 유망한 전망을 나타낸다. 그러나 현금흐름 및 상대적 가치 측면에서는 개선이 필요한 영역이 있으며, 이는 약점으로 간주될 수 있다.
전반적으로 오라클의 재무건전성은 확인 가능한 데이터에 기반할 때 양호한 것으로 보인다. 하지만 현재 주가는 과도하게 확장된 것으로 보이므로 투자자는 조정을 기다린 후 매수해야 한다.
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주: 이 글은 정보 제공 목적으로만 작성되었습니다. 어떤 방식으로든 자산 매수를 장려하거나 투자를 요청, 제안, 추천, 조언, 상담 또는 권유하는 것으로 간주되지 않습니다. 모든 자산은 다양한 관점에서 평가되며 매우 위험하므로 투자 결정 및 관련 위험은 각 투자자의 책임이라는 점을 알려 드립니다.
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