By James Picerno
(2023년 4월 3일 작성된 영문 기사의 번역본)
대표적인 ETF의 실적에 기반해 분석해 보면, 지난 3월에는 미국 외 물가연동국채를 중심으로 대부분의 자산클래스가 반등했다. 단, 미국 및 전 세계 부동산 주식은 하락했다.
3월에 가장 성과가 좋았던 ETF는 PDR® FTSE International Government Inflation-Protected Bond ETF(NYSE:WIP)로 5.2% 상승해 2월 손실분 이상을 만회했고, 작년 11월 이후 가장 크게 올랐다. 올해 들어서는 5.9% 상승했으며, 2023년 세 번째로 강력한 랠리를 보인 펀드였다.
3월에는 글로벌 증시도 상승했다. 그러나 광의 원자재(iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust)는 소폭 하락했고, 미국 및 해외 부동산 주식은 급락했다.
해외 부동산 주식을 대표하는 Vanguard Global ex-U.S. Real Estate Index Fund ETF Shares(NASDAQ:VNQI) 펀드는 지난달 2.8% 가파르게 하락해 큰 폭의 손실을 입었다. 올해 연간 누적 실적도 소폭 손실을 기록했다. 2023년 들어 하락한 또 다른 자산클래스는 원자재(GSG)로 5.2% 하락했다.
한편, 글로벌시장지수(GMI)는 3월에 2.8% 상승하며 강한 반등을 보였다. CapitalSpectator.com에서 확인할 수 있는 비관리형(unmanaged) 벤치마크인 GMI는 현금을 제외한 모든 주요 자산클래스를 시장가치로 평가하며, 다중자산클래스 포트폴리오에 대한 경쟁력 있는 벤치마크다. GMI는 올해 들어 지금까지 6.3% 인상적인 상승을 기록했다.
지난 1년간 미국 증시(VTI) 및 Vanguard Total Bond Market Index Fund ETF Shares(NASDAQ:BND) 펀드와 GMI의 실적을 비교하면 중간 정도의 결과를 보였다. 증시는 GMI를 다소 뒤쫓고 있는 모습이며, 채권시장은 비교적 큰 폭의 격차를 두면서 GMI보다 더 좋은 실적을 보이고 있다.
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