By Jesse Cohen
(2023년 3월 6일 작성된 영문 기사의 번역본)
- 이번 주 제롬 파월 연준 의장의 의회 증언, 미국 고용보고서가 시장 향방 좌우할 것
- 딕스 스포팅 굿즈, 실적 발표 앞두고 매수할 만한 종목
- 스티치 픽스, 판매 약세와 부진한 전망으로 어려움 겪을 것
지난 금요일 미국 증시는 상승하며 변동성 높은 일주일을 마감했다. 투자자들이 연준의 긴축적 정책에 대한 전망을 지속적으로 평가하면서 미 국채금리는 최근 고점에서 하락했다.
다우존스 지수는 4주 연속 하락을 끊고 1.7% 상승했다. 벤치마크 S&P 500와 나스닥 종합 지수는 각각 1.9%, 2.6% 상승했으며, 스몰캡 종목 중심의 러셀 2000 지수는 2% 상승했다.
이번 주에 투자자들은 향후 금리인상에 대한 단서를 찾기 위해 의회에 출석하는 제롬 파월 연준 의장의 발언에 주목하고 있다.
또한 금요일에 발표될 2월 미국 고용보고서는 1월보다는 둔화되었지만 여전히 탄탄한 고용시장을 나타낼 것으로 예상된다.
한편 오라클(NYSE:ORCL), 도큐사인(NASDAQ:DOCU), 크라우드스트라이크(NASDAQ:CRWD), 울타 뷰티(NASDAQ:ULTA), 갭(NYSE:GPS), BJ홀세일(NYSE:BJ), 캠벨 수프(NYSE:CPB), 징동닷컴(NASDAQ:JD), 씨(NYSE:SE) 등이 이번 주에 실적을 발표한다.
이번 주 시장 방향에 관계없이 수요가 증가할 수 있는 종목과 더 하락할 수 있는 종목을 다음과 같이 선정해 보았다. 단, 오늘 분석은 이번 주까지만 유효하다는 점을 기억하기 바란다.
매수할 종목: 딕스 스포팅 굿즈
필자는 딕스 스포팅 굿즈(NYSE:DKS)가 이번 주에 시장 수익률을 상회할 것이라고 생각한다. 52주 신고점을 돌파할 가능성도 있다. 미국 최대 스포츠 제품 소매업체로서 미국 전역에 850개 소매점을 운영하고 있는 딕스 스포팅 굿즈는 3월 7일 화요일 개장 전 최근 분기 실적을 발표할 예정이다.
옵션시장 움직임에 따르면 실적 발표 이후 딕스 스포팅 굿즈 주가는 상승이든 하락이든 7% 정도 움직일 가능성이 있다.
인베스팅닷컴에서 취합한 컨센서스에 따르면 4분기 주당순이익은 2.89달러, 매출은 34억 4천만 달러로 예상된다.
출처: 인베스팅닷컴
소매업체들의 어려움에도 불구하고 딕스 스포팅 굿즈는 10개 분기 연속 월가의 수익 및 매출 예상치를 상회했다. 이는 기본 비즈니스의 강점과 탄력성, 충성도 높은 고객 기반 그리고 견고한 경영을 입증하는 결과로 볼 수 있다.
4분기 동일점포판매는 전년 대비 2.1% 증가할 것으로 예상되는데, 필자는 깜짝 증가가 나타날 수도 있다고 본다. 홀리데이 쇼핑 시즌 동안 스포츠 의류 및 신발 제품 카테고리의 강력한 소비자 수요로부터 수혜를 입었기 때문이다.
따라서 필자는 딕스 스포팅 굿즈 경영진이 올해에 대한 긍정적 전망을 제시할 것이라고 본다. 2023년에도 호의적인 소비자 추세, 절제된 재고 접근, 스포츠 및 레크리에이션 의류와 장비에 대한 탄탄한 소비자 수요 등 호재가 계속 작용하기 때문이다.
딕스 스포팅 굿즈의 금요일 종가는 132.11달러로 2023년 2월 6일 정점인 138.43달러에 근접한 수준이다. 현재 주가 대비 시가총액은 110억 달러이며 딕스 스포팅 굿즈는 미국 최대 스포츠 제품 소매업체다.
올해 들어 딕스 스포팅 굿즈 주가는 9.8% 상승했다. Retail Select Sector SPDR Fund(NYSE:XRT)가 10.8% 상승한 것과 비슷한 흐름을 보였다. 이 펀드는 S&P 500 상장된 미국 소매업체에 대해 광범위한 동일가중 지수를 추종한다.
매도할 종목: 스티치 픽스
필자는 개인 스타일링 서비스 업체 스티치 픽스(NASDAQ:SFIX) 주가가 이번 주에 하락할 것이라고 생각한다. 스티치 픽스의 최근 실적은 의류 수요를 압박하는 어려운 환경으로 인해 수익과 매출 성장의 급격한 둔화를 나타낼 것으로 보인다.
스티치 픽스의 회계연도 2분기 실적은 3월 7일 화요일 폐장 후에 발표될 예정이다 스티치 픽스는 다시 한 번 핵심적인 개인 쇼핑 및 스타일링 서비스의 둔화로부터 타격을 입었을 가능성이 높다.
시장 참여자들은 스티치 픽스의 주가가 실적 발표 이후 크게 움직일 것으로 본다. 옵션시장 움직임에 따르면 상승이든 하락이든 14% 정도 변동될 것이다.
스티치 픽스 분기 컨센서스는 주당순손실 0.33달러를 예상하고 있다. 전년 동기의 주당순손실 0.28달러보다 손실폭이 확대되었다. 이는 대부분 가격 인하와 과도한 의류 재고와 관련된 재고자산 평가절하로 인한 것이다.
출처: 인베스팅닷컴
한편, 분기 매출은 전년 대비 20% 감소한 4억 1,320만 달러로 예상된다. 한때 각광받던 온라인 개인 스타일링 서비스 업체였던 스티치 픽스는 이제 펀더멘털 악화와 어려운 거시경제 환경에 직면했다.
스티치 픽스는 3개 분기 연속 월가의 수익 및 매출 예상치를 하회했다. 미국 소비자들의 지출 대상이 바뀌면서 어려움을 겪고 있다.
따라서 필자는 스티치 픽스가 올해 가이던스에 대해서도 신중함을 유지할 것이며, 높은 비용 압박과 하락하는 운영 마진을 반영할 것이라고 생각한다.
스티치 픽스 주가는 작년 12월 22일 사상 최저치 2.63달러를 기록했고 지난 금요일 종가는 5.05달러였다. 현재 주가 기준 시가총액은 5억 6천 만 달러로 2021년 초 100억 달러에 육박했던 정점보다는 대폭 줄었다.
올해 초 기술주 중심 나스닥 종합 지수의 상승과 더불어 스티치 픽스 주가는 반등했다. 투자자들이 작년에 하락한 기술주를 매수하면서 2023년 들어 62%나 오른 것이다. 그러나 최근 반등에도 불구하고 스티치 픽스 주가는 2021년 1월 사상 최고치 113.76달러 대비 90% 이상 낮은 수준이다.
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주: 이 글을 작성하는 시점에 필자(Jesse Cohen)는 SPDR Dow ETF, SPDR S&P 500 ETF, Invesco QQQ Trust ETF 를 통해 다우존스 지수와 S&P 500 지수에 대한 롱 포지션을 보유합니다. 거시경제 환경 및 기업 재무 상황 관련 리스크 평가에 기반해 개별 주식 종목 및 ETF로 구성된 포트폴리오를 정기적으로 재조정합니다.
글에 피력된 견해는 필자 개인의 생각일 뿐이며, 투자 조언으로 간주될 수 없습니다.
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