S&P 500 지수, 중요한 주간 앞두고 23개월 이동평균에 멈춰

By Michele Schneider

(2023년 2월 20일 작성된 영문 기사의 번역본)

연준의 2월 FOMC 회의록이 공개되는 이번 주는 정말 중요하다. 강력한 생산자물가지수와 소비자물가지수 발표 이후 일부 연준 위원들은 3월 0.50%p 인상이 필요하다고 주장하고 있다.

SPY 펀드 vs. 금 월간 차트

지난주 강력한 소매판매 데이터 발표 이후 이번 주에는 미국 4분기 GDP도 발표될 예정이다. 미국 4분기 신용가드 잔액도 기록적으로 증가한 것으로 나타났다.

또한 이번 주에는 4분기 실적 시즌 중 주간 최대 규모로 600개 기업이 실적을 발표한다.

시장은 최근 고점 가까이에서 급격하게 멈췄다. SPDR® S&P 500(NYSE:SPY) 펀드 및 대부분 핵심 섹터들은 23개월 이동평균에 모두 멈춰서 있다. 왜 이 부분이 중요할까?

달리 입증되기 전까지는, 지금 상황이 2023년 트레이딩 범위 이론을 뒷받침할 뿐만 아니라 지난 10월 이후 랠리가 여전히 약세장 랠리에 불과했다는 점을 보여 준다.

경제 연착륙이 하나의 가능성이 된다면 우리는 물가 지표와 핵심 섹터가 2년 비즈니스 주기를 넘어서 움직이기를 원할 수 있다.

한편, 많은 사람들은 달러 강세와 높은 금리를 언급하면서 금을 무시하지만, 차트는 전혀 다르게 보인다.

지난주 금 가격은 가장 크게 하락했지만 금요일에는 상승 마감했다. 금은 핵심적인 주간 및 월간 이동평균 이상을 유지했다. 금, 은, 연성 원자재, 식품 원자재는 모두 상승 마감했다. 인플레이션은 아직 건재하다.

다시 말하자면, 원자재 가격은 높은 국채금리와 강달러 속에서도 랠리를 보였다. 금 선물 가격은 1,820달러로 하락한 이후 핵심적 포인트인 1,850달러까지 반등할 수 있다.

시장은 높은 국채금리가 경제 또는 시장에 과도한 타격을 입히지 않을 것이라는 강력한 낙관론을 유지한다는 의미일 수 있지만, 그렇기 말하기에는 너무 이르다.

차트를 보면 금은 23개월 이동평균 이상 또는 2년 비즈니스 사이클을 따라가고 있으나 시장은 멈춰 있다.

ETF 요약

• S&P 500 (NYSE:SPY): 저항선 420, 지지선 390~400
• iShares Russell 2000 ETF (NYSE:IWM): 핵심 지지선 190, 주요 저항선 202
• Dow Jones Industrial Average ETF Trust (NYSE:DIA): 저항선 343.50, 지지선 338
• Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ): 311 상방 돌파 여부 주목
• S&P Regional Banking ETF (NYSE:KRE): 저항선 65.00, 지지선 61
• VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ:SMH): 지지선 238과 함께 248 돌파되어야
• iShares Transportation Average ETF (NYSE:IYT): 23개월 이동평균 및 저항선 244, 지지선 228
• iShares Biotechnology ETF (NASDAQ:IBB): 130~139 박스권
• S&P Retail ETF (NYSE:XRT): 23개월 이동평균 및 저항선78.00, 가장 가까운 지지선 68.00

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